السيولة النقدية. السيولة، ما هي بكلمات بسيطة

يشير مصطلح السيولة إلى موضوع اقتصادي. إنه يشير إلى إمكانية بيع الأصل بسرعة (بسعر أقرب ما يمكن إلى سعر السوق). هناك معنى آخر - السائل، وهو ما يعني سهولة التحويل إلى المال. عند تحليل أنشطة المؤسسات يتم ذكر مفاهيم نسبة السيولة الحالية والمطلقة. وبناء على هذه المؤشرات، يمكنك أن تفهم بسرعة قدرة الشركة على سداد الالتزامات المادية.

السيولة – ما هو بكلمات بسيطة

عادةً ما يتم حساب قيمة المعلمة لجميع أنواع الأصول وأنواع المؤسسات. يتم تقييم البنوك والمصانع والشركات التجارية بشكل مختلف، بناءً على غلبة أصول معينة لديها ودرجة قيمتها في السوق في الوقت الحالي. قد يشير مؤشر السيولة إلى درجة الجدارة الائتمانية للشركة، وهامش الأمان في حالة حدوث أزمة في السوق.

سيولة الأصل هي مستوى الطلب عليه في السوق، وقد تتغير قيمته بمرور الوقت.

الأصول المختلفة لها أداء مختلف بشكل ملحوظ. وقد اعتمدت الشركات التسلسل التالي، بدءاً من الأكثر أهمية:

• الأموال النقدية والحسابات المصرفية.
• الأوراق المالية (الأسهم والسندات والأذونات).
• الحسابات الجارية المستحقة القبض.
• مخزون المواد/البضائع في المستودعات.
• المعدات وأسطول المركبات والقدرات التكنولوجية الأخرى.
• العقارات، بما في ذلك البناء غير المكتمل.

كلما انخفض مكان الأصل في القائمة، كلما كان من الصعب بيعه بسرعة بسعر السوق. من هنا يمكننا استخلاص ملخص: سيولة المؤسسة هي مجموع جميع الأصول التي تمتلكها المؤسسة. ومن أجل تقييم قيمتها بشكل موضوعي، يتم حساب المعاملات التي تأخذ في الاعتبار خصائص السوق الحالية. يعد المال أحد أكثر الأصول سيولة، لكن القليل من الشركات تسمح لنفسها بالاحتفاظ بكمية كبيرة من الأموال دون الاستثمار في تنميتها الخاصة.

ما سبب أهمية تقييم السيولة؟

يتم تحديد سيولة المؤسسة لأسباب مختلفة. يمكن القيام بمثل هذا العمل لتقديم تقرير إلى أصحاب الشركة والمستثمرين فيها، لخلق مبرر للجدارة الائتمانية عند إعداد المستندات لتقديم الطلب إلى البنك. عند تحليل الوضع المالي للشركة، عادة ما يتم تقسيم الأصول إلى مجموعات منفصلة. وهذا يجعل من السهل ضمان تقييم موضوعي من قبل خبير، بما في ذلك القدرة على مقارنة الشركة مع الشركات المنافسة.

السيولة العالية تحمي المؤسسة من ظواهر الأزمات

وعادة ما يتم التقسيم حسب درجة الطلب في السوق:

• الحد الأقصى للأصول السائلة. يتم فهمها على أنها تمويلات خالية من الالتزامات واستثمارات مادية قصيرة الأجل.
• بيع الأصول بسرعة. أحد الأمثلة على ذلك هو الحسابات المستحقة القبض (ما يصل إلى 12 شهرًا تقويميًا من السداد الكامل).
• بيع الأصول ببطء. المخزونات والديون المستحقة على المؤسسة والتي تستحق السداد خلال أكثر من 12 شهرا.
• من الصعب بيع الأصول. المعدات المستخدمة للإنتاج والعمليات التجارية اليومية الأخرى.

تعتبر الأصول المتداولة مثل الأموال المجانية والسلع والمواد الخام أكثر سيولة من ممتلكات المنظمة. غالبًا ما يتم استخدام الأول كضمان للحصول على قروض عاجلة. إذا كنا نتحدث عن مؤسسة مصرفية، فإن المستوى العالي للمؤشر سيشير إلى القدرة على الوفاء بالتزاماتها في الوقت المناسب. في البنك، الأصول الأكثر سيولة هي عرض النقود المتداولة.

كيف يتم تقييم سيولة الأصول؟

إذا كانت سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة على مستوى عال، فإن ملاءتها لا شك فيها. ولا يتعلق الأمر فقط بالقدرة على الحصول على قروض مباشرة. تستخدم الشركات بنشاط ما يسمى بالضمان البنكي، عندما تعمل مؤسسة الائتمان أو التأمين كضامن عند إبرام معاملات كبيرة. في بعض الأحيان تقوم الشركات نفسها بفحص الشركاء المحتملين، وحساب مخاطر التعاون.

حساب سيولة الميزانية العمومية هو مقارنة أصول والتزامات المؤسسة

لتحديد السيولة الحالية، استخدم المقارنات التالية (أنظر إلى القيم الرقمية في الميزانية العمومية):

• الحد الأقصى للأصول السائلة >= الالتزامات الأكثر إلحاحًا.
• الأصول القابلة للتحقق بسرعة >= الالتزامات قصيرة الأجل.
• الأصول بطيئة الحركة >= الالتزامات طويلة الأجل.
• من الصعب بيع الأصول =

كلما زاد حجم المؤسسة، زادت أنواع الأصول والالتزامات المختلفة - يمكن توفير المواد الخام للإنتاج بدفع مؤجل، ويمكن لعملاء الشركة الحصول على البضائع "للبيع". تشير الالتزامات في المقام الأول إلى الحسابات المستحقة الدفع للبنوك والموردين والأطراف المقابلة الأخرى.

ما هي سيولة المؤسسة التي يتم التعبير عنها؟

عند تحليل الأصول/الخصوم، يتم أخذ الالتزام بالنسبة المحددة بعين الاعتبار. إذا كان يتوافق مع القيمة المثلى، تعتبر المؤسسة سائلة تماما. وللقيام بهذا فإن كل الأصول، من الأكثر سيولة إلى تلك التي يتم بيعها ببطء، لابد أن تتجاوز أحجام الالتزامات المقابلة لها، ويجب أن تكون تلك الأصول التي يصعب بيعها أقل من أو تساوي الالتزامات الدائمة.

المؤشرات المقبولة بشكل عام هي نسب السيولة:

• حاضِر. يعرض مدى كفاية الأموال في المنشأة لسداد الالتزامات قصيرة الأجل.
• عاجل. يسمح لك أن تأخذ في الاعتبار عدم تجانس سيولة رأس المال العامل.
• مطلق. مؤشر لتوفر الأموال (سيولتها مطلقة).
• صافي رأس المال العامل. وكلما ارتفع ذلك، زادت ثقة الإدارة والشركاء في الوضع المستقر للمؤسسة.

اعتمادًا على اتجاه وحجم أنشطة الشركة، قد تختلف القيمة الموصى بها للمعاملات. وهكذا، في روسيا، تعتبر السيولة العاجلة هي القاعدة عند مستوى 0.7-0.8، في حين أنه وفقا للمعايير الدولية يجب أن تصل إلى واحد أو أعلى. المستوى الأمثل للسيولة المطلقة هو عند مستوى 0.2-0.25.

سيولة المؤسسة المصرفية

يتم تقييم البنوك، باعتبارها مؤسسات تجارية، من خلال مستوى السيولة لديها بنفس الطريقة التي يتم بها تقييم شركات التصنيع والتجارة. تواجه المؤسسات المالية مهمة الوفاء بالالتزامات تجاه العملاء في الوقت المناسب (على المدى القصير والطويل). تهدف السيطرة على السيولة المصرفية إلى تعديل قيمتها.

وإذا كان هذا المؤشر غير كاف، تنشأ مخاطر غير مبررة بسبب عدم قدرة أصول البنك الخاصة على تغطية الالتزامات القائمة. قد يشير المستوى المفرط إلى انخفاض ربحية البنك، وهو ما يحاولون تجنبه أيضًا. عند الحساب، يتم أخذ الالتزامات الحقيقية والطارئة في الاعتبار. الأول يشمل حسابات الودائع والكمبيالات. والثانية هي الضمانات والضمانات المصرفية.

بالنسبة لمؤسسة الائتمان، العوامل الأساسية هي:

• جودة العقار.
• حجم الأموال التي تم جمعها.
• رصيد الأصول والالتزامات حسب فترة السيولة.
• إدارة وسمعة البنك.

يمكن أن يؤثر الوضع السياسي والاقتصادي في البلاد، وتطوير سوق الأوراق المالية، وفعالية الإشراف من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي على السيولة الحالية. ومن أجل الحفاظ على سيولة البنك عند المستوى الأمثل، من الضروري أن يكون لديك مبلغ كبير من الأموال المجانية في الحسابات وفي مكتب النقد.

سيولة الأموال والأوراق المالية

فيما يتعلق بالنقد والأوراق المالية، فإن حساب مؤشر السيولة يتوافق تمامًا مع معنى الكلمة - "التنقل"، "السيولة". المال سائل تماما، لأنه إنهم لا يحتاجون إلى "التحويل"، بل لديهم قيمة في حد ذاتها. تخضع الأوراق المالية المختلفة (الأذون والسندات والأسهم) للتغيرات في السيولة اعتمادًا على الوضع المالي للمؤسسة المصدرة.

تعتبر الأنواع التالية من الأصول الأكثر سيولة:

• الأوراق المالية الصادرة عن الشركات المساهمة الكبيرة.
• الأوراق المالية الصادرة عن الحكومة.
• ديون الشركات الكبرى.
• المعادن الثمينة.
• فواتير عاجلة للمؤسسات الكبيرة.

لتقييم سيولة أي ورقة مالية بشكل صحيح، سوف تحتاج إلى إجراء تحليل أساسي أو كمي. موضوع الطريقة الأولى هو تقييم استقرار الشركة في السوق والجدارة الائتمانية وآفاق التنمية. وفي حالة التحليل الكمي، يتم تقييم معدل استلام الدخل من الاستثمار في الأوراق المالية.

كيفية تقييم سيولة المحفظة الاستثمارية

تعتبر الأصول السائلة مربحة للاستثمار. ولكن تقلب السوق يجبر رجال الأعمال على التفكير مقدما في سبل الحد من المخاطر. أبسطها هو إنشاء مجموعة كاملة من مقترحات الاستثمار. ومن ثم يمكن تعويض أي ظروف غير متوقعة تتعلق بأحد الأصول بظروف أخرى أكثر ربحية.

تسمح لك حزمة الاستثمار بمتوسط ​​المخاطر بسبب القفزات في سيولة الأصول

المؤشرات الرئيسية لمحفظة أدوات الاستثمار هي:

• سعر.
• مستوى الربحية.
• مستوى الخطر.
• مصطلح الاستثمار.
• الحد الأدنى لأحجام الاستثمار.

يتم تقييم كل أصل على حدة ويتم حساب متوسط ​​القيمة. ويعتبر الأخير مؤشرا على فعالية المحفظة واستقرارها في السوق الحالي. في المرحلة الأولى، من المهم تقييم سرعة العائد على الاستثمار، ومخاطر عدم العائد والخسائر.

بعد ذلك، يعطي التحليل المنهجي نتيجة ما هي النسبة المئوية للدخل المستلم الذي يعتبر عقلانيًا للاستثمار في توسيع المحفظة الاستثمارية، وما هو مقدار الربح الذي يعتبر صافي الدخل ويتم سحبه من التداول. يجب أن تتم كلتا العمليتين بالتوازي، مع مراعاة التغييرات في حالة الأصول بشكل منفصل وفي نسخة متوسطة.

سيولة المؤسسة- وهي القدرة على سداد ديون الشركة في وقت قصير. يتم تحديد درجة السيولة من خلال نسبة حجم الأموال السائلة الموجودة تحت تصرف المؤسسة (أصول الميزانية العمومية) إلى مبلغ الديون الحالية (التزامات الميزانية العمومية). وبعبارة أخرى، فإن سيولة المؤسسة هي مؤشر على استقرارها المالي.

تشمل الأموال السائلة جميع الأصول التي يمكن تحويلها إلى أموال واستخدامها لسداد ديون المؤسسة: النقد، والودائع في الحسابات المصرفية، وأنواع مختلفة من الأوراق المالية، بالإضافة إلى عناصر رأس المال العامل التي يمكن بيعها بسرعة.

هناك سيولة عامة (جارية) وعاجلة. يتم تعريف إجمالي السيولة للمؤسسة على أنها نسبة مبلغ الأصول المتداولة ومبلغ الخصوم المتداولة (الخصوم) المحددة في بداية ونهاية العام. توضح نسبة السيولة الحالية قدرة الشركة على سداد الالتزامات المتداولة باستخدام الأصول المتداولة. إذا كانت قيمة المعامل أقل من 1، فهذا يدل على عدم الاستقرار المالي للمؤسسة. القيمة الأعلى من 1.5 تعتبر طبيعية. لحساب المعامل، استخدم الصيغة:

نسبة السيولة المتداولة = (الأصول المتداولة – الذمم المدينة طويلة الأجل – ديون المؤسسين للمساهمة في رأس المال المصرح به) / الالتزامات المتداولة.

يتم تحديد السيولة الفورية للمؤسسة من خلال مدى سرعة تحويل الحسابات المدينة والمخزونات إلى نقد. لتحديد نسبة السيولة السريعة (السريعة)، يتم استخدام الصيغة:

النسبة السريعة = (الأصول المتداولة – المخزونات) / الالتزامات المتداولة

السيولة المطلقة هي نسبة حجم الأموال المتاحة للمؤسسة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى الالتزامات المتداولة. يتم حساب نسبة السيولة المطلقة باستخدام الصيغة:

نسبة السيولة المطلقة للمنشأة = (النقد + الاستثمارات قصيرة الأجل) / الالتزامات المتداولة.

يعتبر المعامل الذي لا يقل عن 0.2 أمرًا طبيعيًا.

السيولة

السيولة المطلقة

نسبة السيولة المطلقة(إنجليزي) نسبة نقدية) - النسبة المالية تساوي نسبة النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى الالتزامات قصيرة الأجل (الخصوم المتداولة). مصدر البيانات هو الميزانية العمومية للشركة بنفس طريقة السيولة الحالية، ولكن يتم أخذ النقد وما في حكمه فقط في الاعتبار كأصول: (السطر 260 + السطر 250) / (السطر 690-650 - 640).

Cal = (النقد + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) / الالتزامات المتداولةكال = (النقد + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) / (الالتزامات قصيرة الأجل - الدخل المؤجل - احتياطيات النفقات المستقبلية)

من المعتقد أن القيمة الطبيعية للمعامل يجب أن تكون على الأقل 0.2، أي أنه يمكن سداد 20% من الالتزامات العاجلة كل يوم. ويوضح مقدار الديون قصيرة الأجل التي يمكن للشركة سدادها في المستقبل القريب.

سيولة السوق

يعتبر السوق شديدة السيولة، إذا كانت عمليات الشراء والبيع للسلع المتداولة في هذا السوق تتم بانتظام فيه بكميات كافية وكان الفرق في أسعار طلبات الشراء (سعر الطلب) والبيع (سعر العرض) صغيراً. عادة لا تكون كل معاملة فردية في مثل هذا السوق قادرة على إحداث تأثير كبير على سعر المنتج.

سيولة الأوراق المالية

يتم تقييم سيولة سوق الأوراق المالية عادةً من خلال عدد المعاملات التي تمت (حجم التداول) وحجم الفارق - وهو الفرق بين الحد الأقصى لأسعار أوامر الشراء والحد الأدنى لأسعار أوامر البيع (يمكن رؤيتها في الأمر كتاب محطة التداول). كلما زادت المعاملات وصغر الفرق، زادت السيولة.

هناك مبدأان أساسيان لإجراء المعاملات:

• اقتباس- وضع طلبات الشراء أو البيع الخاصة بك مع الإشارة إلى السعر المطلوب.
• سوق- تقديم أوامر للتنفيذ الفوري بأسعار العرض أو العرض الحالية (إرضاء الأوامر المعلنة بأفضل سعر حالي)

يتم تشكيل عروض الأسعار سيولة فورية السوق، مما يسمح للمشاركين التجاريين الآخرين بشراء أو بيع كمية معينة من الأصل في أي وقت. سيكون السؤال هو السعر الذي يمكن تنفيذ الصفقة به. كلما زاد عدد عروض الأسعار المقدمة على الأصول المتداولة، زادت سيولتها الفورية.

نموذج أوامر السوق سيولة التداول السوق، مما يسمح للمشاركين التجاريين الآخرين بشراء أو بيع كمية معينة من الأصل بالسعر المطلوب. سيكون السؤال متى ستتم الصفقة. كلما زاد عدد طلبات السوق للأداة، زادت سيولة تداولها.

أنظر أيضا

ملحوظات

الأدب

• بريجهام واي، إيرهاردت م.تحليل البيانات المالية // الإدارة المالية = الإدارة المالية. النظرية والتطبيق / ترجمة. من الانجليزية تحت. إد. دكتوراه. E. A. Dorofeeva.. - الطبعة العاشرة. - سان بطرسبرج. : بطرس، 2007. - ص 121-122. - 960 ق. - ردمك 5-94723-537-4

فئات:

• النسب المالية
• التحليل المالي
• المصطلحات الاقتصادية
• دوران الأموال
• الاستثمارات
• التبادلات
• حوكمة الشركات

مؤسسة ويكيميديا. 2010.

المرادفات:

• زملاء سانتا كلوز
• تبادل

انظر ما هي "السيولة" في القواميس الأخرى:

السيولة القاموس المالي

السيولة- (السيولة) الدرجة التي تكون فيها أصول المنظمة سائلة (أنظر: الأصول السائلة)، مما يسمح لها بسداد ديونها في مواعيدها، وكذلك الاستفادة من الفرص الاستثمارية الجديدة.التمويل.توضيحية... . .. القاموس المالي

السيولة- 1. إمكانية تحويل الأصول إلى نقد. يتم قياسه باستخدام المعاملات. 2. مقياس العلاقة بين النقد أو الأصول القابلة للتسويق بسهولة وحاجة المنشأة لهذه الأموال لسداد مستحقاتها... ... دليل المترجم الفني

السيولة- (السيولة) 1. خاصية الأصول التي يمكن تحويلها بسهولة وسرعة إلى أموال بسعر يمكن التنبؤ به بسهولة. بالإضافة إلى الأموال نفسها والودائع في الشركات المالية غير المصرفية مثل جمعيات البناء والأوراق المالية قصيرة الأجل مثل... ... القاموس الاقتصادي

السيولة- السيولة، والسيولة، وغيرها الكثير. لا يا انثى (fin.trade neol.). مشتت اسم إلى السائل. سيولة البضائع. سيولة الالتزامات. قاموس أوشاكوف التوضيحي. د.ن. أوشاكوف. 1935 1940… قاموس أوشاكوف التوضيحي

السيولة- السيولة - 1. بشكل عام، القدرة على بيع الأصول في السوق: بسرعة وبدون تكاليف عالية (L. عالية) أو ببطء وبتكاليف عالية (L. منخفضة).النقد لديه سيولة مطلقة. أصول أخرى.... القاموس الاقتصادي والرياضي

السيولة- (السيولة) الدرجة التي تكون فيها أصول المنظمة سائلة (انظر: الأصول السائلة)، مما يسمح لها بسداد ديونها في الوقت المحدد، وكذلك الاستفادة من الفرص الاستثمارية الجديدة.الأعمال.الذكية.... .. قاموس المصطلحات التجارية

يعرف معظم مواطني بلدنا ما هي السيولة، ولكن من الصعب جدًا على الشخص الذي ليس لديه التعليم المناسب صياغة تعريف دقيق لهذه الفئة الاقتصادية. يمكن تفسير هذه الحقيقة من خلال حقيقة أن المعلمة المقدمة تستخدم في العديد من مجالات النشاط البشري ولا تقتصر على اقتصاديات المؤسسات وسوق الأوراق المالية.

ستساعدك هذه المقالة على فهم جميع الفروق الدقيقة المتعلقة بالسيولة، ومعرفة أين ومتى ولأي أغراض يتم استخدامها، وكذلك فهم معنى هذه الفئة للمؤسسات العاملة في الأنشطة التجارية. المعلومات المقدمة في المقالة ليس لها أهمية نظرية فحسب، بل يمكن استخدامها عمليًا لتحديد القدرات الحقيقية للمؤسسات/المنظمات أو رواد الأعمال الأفراد لتحويل أصولهم إلى نقد.

من المؤكد أن المقالة ستكون ذات فائدة ليس فقط للمنظرين الذين يدرسون التخصصات الاقتصادية للأغراض العلمية، ولكن أيضًا لرجال الأعمال والمديرين التنفيذيين ومديري الشركات الكبيرة والمصرفيين وكيانات سوق الأوراق المالية، وكذلك المواطنين العاديين الذين يرغبون في تحسين مستوى تعليمهم . يتم تقديم المعلومات ببساطة ووضوح، مع الحد الأدنى من استخدام المصطلحات والفئات الاقتصادية، بحيث يتمكن القارئ العادي من فهم جميع القضايا والفروق الدقيقة في هذا الموضوع دون اللجوء إلى موارد الويب المتخصصة للحصول على المساعدة.

تعريف السيولة

في الواقع الاقتصادي الحديث، يتم تطبيق مفهوم "السيولة" على مجموعة واسعة من الفئات. على سبيل المثال، سيولة الأصول أو المؤسسة أو الاستثمارات أو الأوراق المالية أو البنك. ولكن على الرغم من هذا التنوع، فإن التخصصات الاقتصادية، كقاعدة عامة، تستخدم تعريفات عامة للسيولة يمكن تطبيقها في مجالات مختلفة من النشاط. لتسهيل التنقل في هذا الموضوع على القارئ، دعونا أولاً نحدد ما هي السيولة بكلمات بسيطة.

بادئ ذي بدء، هذه هي قدرة المؤسسة/المنظمة أو الدولة أو الفرد على الوفاء بالتزاماتها المالية بالكامل. ومن ناحية أخرى، السيولة هي القدرة على تحويل الأصول أو القيم المادية بسرعة ودون خسارة إلى أموال حقيقية. في هذا التعريف، تشمل الأصول أي أشياء مادية لها قيمة خاصة بها (العقارات، وسائل النقل، المعدات، الأوراق المالية، المجوهرات، إلخ).

وإذا أجرينا تحليلاً أكثر تفصيلاً لكل صناعة على حدة، يمكننا القول أن سيولة البنوك هي القدرة على الوفاء بالتزاماتها المالية بالمساواة في أصولها والتزاماتها، وسيولة بلد ما هي القدرة على سداد ديونه إلى الدول الأخرى والبنوك والمنظمات الدولية ضمن شروط محددة بدقة.

ويساوي بعض الاقتصاديين بين السيولة وملاءة الكيانات التجارية، ولكن هذا ليس صحيحا تماما؛ فالسيولة هي فئة أوسع، كما تؤكده التعريفات المذكورة أعلاه.

مؤشرات السيولة

للحصول على تحليل مفصل لمسألة ما هي سيولة المؤسسة، من الضروري النظر في المؤشرات الرئيسية لهذه الفئة. تعتبر الشركة سائلة إذا كانت قادرة على تحويل أصولها بسرعة إلى نقد والوفاء بالتزامات الديون في الوقت المناسب (القروض، الفوائد على القروض، مدفوعات البضائع، الإيجار، وما إلى ذلك).

من أجل تقييم مستوى السيولة للمؤسسة، يتم استخدام المؤشرات المالية التالية:

نسبة التغطية (إجمالي السيولة). يتيح لك تحديد السيولة الإجمالية لأصول الشركة. يستخدم لتقدير الالتزامات المتداولة للشركة فيما يتعلق بأصولها المتداولة. يجب أن لا تقل قيمة هذا المعامل عن 1. واعتمادًا على قطاع الاقتصاد وخصائص تشغيل المؤسسة، يمكن أن يأخذ معامل التغطية قيمًا تتراوح بين 1-2.5. من الضروري أن نأخذ في الاعتبار حقيقة أنه بعد الوفاء بالالتزامات تجاه الموردين والدائنين وما إلى ذلك، يجب أن يكون لدى الشركة الموارد اللازمة لمواصلة أنشطتها. عامل مهم آخر هو حالة الحسابات المستحقة القبض. على سبيل المثال، لدى العديد من شركات الجملة الصغيرة العاملة في بيع المنتجات الغذائية عملاء يمكن تصنيف ديونهم على أنها سيئة، وإذا تمت معالجة هذه المستحقات من خلال البنك (إبرام اتفاقية التخصيم)، فسوف تخسر الشركة 10-30٪ الأموال. بالإضافة إلى تلك المذكورة، هناك عوامل أخرى تؤثر على حجم الأصول. لحساب نسبة إجمالي السيولة، من الضروري تقسيم الأصول المتداولة على مقدار جميع الالتزامات المتداولة.

نسبة السيولة السريعة (الحالية). توضح هذه المعلمة أي جزء من التزامات الشركة يمكن سداده باستخدام أصولها الأكثر سيولة - النقد، والأموال في الحسابات المصرفية، والحسابات المستحقة القبض، والاستثمارات. ويمكن معرفة المعامل إذا تم طرح مخزونات الإنتاج من الأصول المتداولة للشركة، وقسمة القيمة الناتجة على مجموع جميع الالتزامات المتداولة. يعتبر معامل 0.6 وما فوق طبيعيًا.

يتم تعريف نسبة السيولة المطلقة على أنها نسبة النقد المتاح إلى الالتزامات المتداولة للشركة. وفي نظرية اقتصاديات المؤسسات تعتبر قيمة هذا المعامل طبيعية إذا لم تكن أقل من 0.2. ولكن في الممارسة العملية، كقاعدة عامة، نادرا ما يتم استخدامه ويتم حسابه فقط بناء على طلب الأطراف المقابلة للشركة أو الهيئات الإدارية. بادئ ذي بدء، يحاول رواد الأعمال استثمار كل أموالهم المجانية في الأعمال التجارية؛ ولن يحتفظ أحد بشكل غير معقول بمبالغ ضخمة من المال في حسابات الشركة لمجرد الحصول على نسبة سيولة عالية؛ وهذا غبي وغير عقلاني. النقطة الثانية المهمة هي أن المؤسسات، التي تبني علاقاتها مع المقرضين والموردين وغيرهم، تتفق على آلية وشروط سداد القروض. ولذلك، يتم سداد جميع الالتزامات المتداولة تدريجيا، مما يعني أن قيمة معامل النشاط المطلق ليس لها قيمة عملية كبيرة بالنسبة للمؤسسة. لكن في بعض الأحيان يتعين عليك حسابها (على سبيل المثال، بناء على طلب المصرفيين عند إصدار القروض).

يجب على القراء المهتمين بمسألة ما هي سيولة الميزانية العمومية للشركة أن يدرسوا بعناية النسب المذكورة أعلاه. وتسمح لنا قيمها باستخلاص استنتاجات معينة حول سيولة الميزانية العمومية للشركة، والتي تُعرف بأنها قدرة الشركة على الوفاء بالتزامات ديونها باستخدام أصولها الخاصة. إن التحليل التفصيلي لأصول الشركة والتزاماتها حسب المجموعة ذات الصلة (على سبيل المثال، تتم مقارنة الحسابات المدينة مع القروض والالتزامات قصيرة الأجل للشركة) يسمح لنا أيضًا بتحديد سيولة الميزانية العمومية للشركة.

هناك معيار آخر مهم لتحديد إمكانات المؤسسة وهو صافي رأس المال العامل، وهو الفرق بين مجموع جميع الأصول والالتزامات المتداولة. تشير القيمة السلبية إلى أن الشركة لا تستطيع سداد جميع ديونها. من ناحية أخرى، تشير القيمة الإيجابية الكبيرة لصافي رأس المال العامل إلى الاستخدام غير الرشيد للموارد، أي أن صاحب العمل لا يشارك في تطوير الشركة. انتبه إلى حقيقة أن القيمة المثلى لحجم صافي رأس المال العامل تعتمد على نطاق أنشطة الشركة وحجمها ودوران الموارد وسياسات المالك والفروق الدقيقة في الإنتاج والعوامل الخارجية الأخرى التي تؤثر على الأعمال.

تحليل السيولة

ويميز منظرو التخصصات الاقتصادية، اعتمادا على سرعة "تحول" الأصول والقيم المادية والموارد إلى أموال، ثلاثة أنواع من السيولة: العالية والمتوسطة والمنخفضة. تتضمن المجموعة الأولى الودائع المصرفية والأوراق المالية لمصدرين معروفين والعملة. يمكن تحويل الأصول المدرجة بسرعة ودون خسارة إلى أموال حقيقية. هناك فارق بسيط واحد فقط. على سبيل المثال، إذا قمت ببيع أسهم مؤسسة جادة ومستقرة ماليا دون مغادرة منزلك (باستخدام الإنترنت)، فلن يشتري أحد منك الأوراق المالية لبعض المصانع في ماجادان. الأداة المالية هي نفسها، لكن السيولة تختلف عشرات (أو ربما مئات) المرات. ونحن نرى وضعا مماثلا مع العملات الأجنبية.

سيتم أخذ الدولارات الأمريكية منك في أي وقت من النهار أو الليل، ومن الصعب حتى تخيل ما يجب فعله مع التوغريك المنغولي لشخص نادرًا ما يغادر مسقط رأسه. على الرغم من ذلك، إذا كنا نتحدث عن عملة مستقرة، فيمكن بيعها أيضًا، بغض النظر عن بلد المنشأ. في مكان ما على الحدود بين السيولة العالية والمتوسطة توجد معادن، سواء الحديد العادي أو النحاس، والذهب والبلاتين والفضة. يمكنك بيعها بسرعة كبيرة، لكن لا تنس أن السيولة لا تعني السرعة فحسب، بل تعني أيضًا خسارة الأموال عند البيع، بناءً على القيمة السوقية للأصول.

ولذلك فإن العديد من الاقتصاديين يصنفون المعادن على أنها ذات قيمة متوسطة وحتى منخفضة الربحية. ويمكن ملاحظة وضع مماثل مع العقارات. شقة فاخرة باهظة الثمن أو منزل ريفي فاخر، في أغلب الأحيان، هي فئات منخفضة السيولة يمكن بيعها لسنوات، وشقة من غرفتين في منطقة سكنية في مدينة كبيرة هي عرض سائل للغاية. عند تقييم السيولة وتعيين تسميات معينة للأصول الملموسة، من الضروري أن نأخذ في الاعتبار الوضع الحالي في سوق هذه السلع، والوضع الاقتصادي في البلاد، والاحتمالات المحتملة للتغيرات في الأوضاع والعوامل الخارجية الأخرى.

إذا قمت بتحليل أصول أي مؤسسة/شركة أو مؤسسة باستخدام المعايير المذكورة أعلاه، فسوف تحصل على الصورة التالية:

أصول عالية السيولة. هذه هي مرة أخرى الأوراق المالية والمنتجات الجاهزة للبيع، وكذلك السيارات والمعدات الأخرى (اعتمادا على العلامة التجارية وسنة الصنع والحالة).

متوسط ​​السيولة. وقد يشمل ذلك بعض المعدات والأدوات والمواد الخام والمواد الاستهلاكية، وفي بعض الحالات مباني الإنتاج والمكاتب.

سيولة منخفضة. تشمل هذه الفئة الذمم المدينة المتأخرة والآلات والمعدات المتقادمة بالإضافة إلى الأصول الأخرى التي تعتمد على مجال نشاط الشركة.

في الظروف الحديثة، تقوم العديد من الشركات (في الدول الأوروبية لعدة عقود، وفي بلدنا في السنوات الأخيرة) بإدارة السيولة.

تقوم الأقسام المالية للشركات بحل المهام التالية كل يوم::

تحديد إجراءات دفع الفواتير الحالية، مع التركيز على التوفر الفعلي للأموال في جميع الحسابات المصرفية (بالإضافة إلى مكتب النقد الخاص بالمؤسسة)؛

منع الفجوات النقدية؛

تحديد الحد الأدنى لرصيد الموارد المالية في الحسابات المصرفية اللازمة للوفاء بالالتزامات المالية للغد.

إذا تم تنظيم عمل الإدارة المالية بشكل صحيح في المؤسسة، وتتعاون بشكل مثمر مع أقسام المحاسبة والمبيعات والتوريد، فيمكنك الاعتماد على الاستخدام الفعال للموارد المالية والقضاء شبه الكامل على مختلف الظروف القاهرة. سيعرف مالك الشركة بالضبط جميع تحركات الأموال وسيكون لديه توقعات دقيقة للغاية حول الوضع المالي للشركة خلال أسبوع وشهر وبنهاية الربع. وبناء على المعلومات المقدمة، توصل كل قارئ إلى استنتاجاته الخاصة حول ماهية السيولة وما هو التعريف الأكثر ملاءمة لهذه الفئة الاقتصادية.

السيولة والمؤشرات الأخرى لنشاط المؤسسة

لقد سبق أن تمت مناقشة العلاقة بين سيولة الشركة وملاءتها، بشكل عام، أعلاه. من حيث المبدأ، يمكننا القول أن هذه مؤشرات للنشاط المالي والاقتصادي تتناسب طرديا مع بعضها البعض. عدم قدرة إدارة الشركة على توفير المستوى المطلوب من السيولة للشركة يؤدي إلى انهيار كامل في أمور الملاءة المالية. ولكن للحصول على صورة كاملة وإزالة الثغرات في كل ما يتعلق بسيولة المؤسسة، من الضروري تتبع العلاقة بين هذه الفئة والمعلمات الأخرى للأنشطة التجارية للكيانات التجارية.

في بعض الأحيان، يمكن سماع مسألة ماهية السيولة والربحية (من حيث علاقتهما) حتى من رجال الأعمال ذوي الخبرة الذين يفهمون لا شعوريًا كيفية عملهم، لكنهم لا يستطيعون شرح هذه الآلية، مما يجعل من الصعب التواصل مع المرؤوسين المسؤولين عن هذه الأسئلة.

ونتيجة لذلك، تنشأ حالات الجمود: لا يستطيع الرئيس شرح ما يريد الحصول عليه من مرؤوسه، والأخير، دون فهم الرئيس، يعتقد أنه ببساطة يجد خطأ. كقاعدة عامة، تعاني الشركة بأكملها، خاصة إذا كان المرؤوس يفعل الكثير حقا لتطوير الشركة.

وحتى مع انخفاض سيولة أصول الشركة، فمن الممكن تحقيق ربح جيد، أي أن المؤسسة ستكون مربحة. مثال الحياة الحقيقية. شركة صغيرة تتكون من خمسة سائقين وميكانيكي ومحاسب/أمين صندوق ومدير (وهو أيضًا مالك الشركة) تمتلك أربع سيارات تضخ حفر المجاري. سيارتان جديدتان (ولكن من الصعب جدًا بيعهما حتى بالقيمة الحقيقية) وسيارتين لا يمكن بيعهما إلا بتكلفة الخردة المعدنية.

علاوة على ذلك، تم شراء جميع المعدات بالدين؛ وإذا طالب البنك باسترداد الأموال، فإن الأصول لن تغطي حتى 70% من الالتزامات تجاه المؤسسة المالية. بكل المؤشرات، الشركة غير سائلة. ومن ناحية أخرى، تحقق كل آلة ربحًا صافيًا يتراوح بين 100-150 دولارًا يوميًا، أي إجمالي دخل يومي يتراوح بين 400-600 دولار. المصاريف: البنزين، الراتب، الضرائب، سداد القرض واستئجار غرفة صغيرة كمكتب. الربحية عالية جدا.

وفي غضون عامين، ستقوم هذه الشركة الصغيرة بسداد جميع القروض وستقترب التزاماتها من الصفر، مما يعني زيادة السيولة. من ناحية أخرى، فإن الشركة التي تتمتع بسيولة عالية ولكن ربحية أعمالها منخفضة يمكن أن تجد نفسها بسرعة كبيرة في فئة الإفلاس. تأكد من مراعاة هذه العوامل إذا قررت بدء مشروعك التجاري الخاص. إذا لم يكن لديك ما يكفي من الخبرة والتعليم الاقتصادي لإجراء تقييم موضوعي لآفاق عملك، فاتصل بالمهنيين الذين يعرفون جيدًا الفرق بين ربحية الشركة وسيولتها.

التحليل التفصيلي لمسألة ماهية السيولة، المعروض في هذه المقالة، لا يوضح مدى أهمية هذه المشكلة لأي كيان تجاري فحسب، بل يمنحك أيضًا الفرصة للتفكير مليًا مرة أخرى وتقييم إمكاناتك قبل اتخاذ القرار النهائي بشأن التنظيم. اعمالك الخاصة.

هل أعجبك المقال؟ مشاركتها مع الأصدقاء على وسائل التواصل الاجتماعي. الشبكات:
من هذه المقالة سوف تتعلم:

الالتزامات قصيرة الأجل (P2) - القروض المصرفية قصيرة الأجل والقروض الأخرى التي سيتم سدادها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير. عند تحديد المجموعتين الأولى والثانية من الالتزامات، من أجل الحصول على نتائج موثوقة، من الضروري معرفة وقت الوفاء بجميع الالتزامات قصيرة الأجل. ومن الناحية العملية، هذا ممكن فقط بالنسبة للتحليلات الداخلية. في التحليل الخارجي، وبسبب المعلومات المحدودة، تصبح هذه المشكلة أكثر تعقيدًا ويتم حلها، كقاعدة عامة، على أساس الخبرة السابقة للمحلل الذي يقوم بالتحليل.

الالتزامات طويلة الأجل (P3) - القروض المقترضة طويلة الأجل والالتزامات الأخرى طويلة الأجل - عناصر في القسم الرابع من الميزانية العمومية "الالتزامات طويلة الأجل".

الالتزامات الثابتة (P4) - مواد القسم الثالث من الميزانية العمومية "رأس المال والاحتياطيات" والمواد الفردية من القسم الخامس من الميزانية العمومية التي لم يتم تضمينها في المجموعتين السابقتين: "الإيرادات المؤجلة" و "احتياطيات النفقات المستقبلية". وللمحافظة على رصيد الأصول والالتزامات يجب تخفيض إجمالي هذه المجموعة بمقدار المبلغ تحت بند "مصروفات مؤجلة" و"خسائر".

لتحديد سيولة الميزانية العمومية، يجب عليك مقارنة النتائج لكل مجموعة من الأصول والالتزامات.

يعتبر الرصيد سائلاً بشكل مطلق إذا تم استيفاء الشروط التالية:

أ1 >> ص1
أ2 >> ص2
أ3 >> ص3
A4
إذا تم استيفاء أوجه عدم المساواة الثلاثة الأولى، أي أن الأصول المتداولة تتجاوز الالتزامات الخارجية للمؤسسة، فإن عدم المساواة الأخيرة، التي لها معنى اقتصادي عميق، يتم استيفاؤها بالضرورة: لدى المؤسسة رأس مال عامل خاص بها؛ استيفاء الحد الأدنى من شروط الاستقرار المالي.

يشير الفشل في تلبية أي من حالات عدم المساواة الثلاثة الأولى إلى أن سيولة الميزانية العمومية تختلف بدرجة أكبر أو أقل عن السيولة المطلقة.

النسبة الحالية

توضح النسبة الحالية ما إذا كان لدى الشركة أموال كافية يمكن استخدامها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال العام. هذا هو المؤشر الرئيسي لملاءة المؤسسة. يتم تحديد نسبة السيولة الحالية بواسطة الصيغة

كتل = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

معدل سريع

توضح نسبة السيولة السريعة، أو نسبة "التقييم النقدي"، مقدار تغطية الأموال السائلة للمؤسسة لديونها قصيرة الأجل. يتم تحديد نسبة السيولة السريعة من خلال الصيغة

كبل = (A1 + A2) / (P1 + P2)

نسبة السيولة المطلقة

توضح نسبة السيولة المطلقة مقدار الحسابات المستحقة الدفع التي يمكن للشركة سدادها على الفور. يتم حساب نسبة السيولة المطلقة باستخدام الصيغة

كال = A1 / (P1 + P2)

مؤشر السيولة في الميزانية العمومية

لإجراء تقييم شامل لسيولة الميزانية العمومية ككل، يوصى باستخدام المؤشر العام لسيولة الميزانية العمومية للمؤسسة، والذي يوضح نسبة مجموع جميع الأموال السائلة للمؤسسة إلى المبلغ لجميع التزامات الدفع (قصيرة الأجل، طويلة الأجل، متوسطة الأجل)، على أن يتم إدراج مجموعات مختلفة من الأموال السائلة والتزامات الدفع في المبالغ المحددة مع معاملات ترجيح معينة تأخذ في الاعتبار أهميتها من حيث توقيت السداد. استلام الأموال وسداد الالتزامات.

يتم تحديد مؤشر السيولة الإجمالي للميزانية العمومية بواسطة الصيغة

العقيد = (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0.5P2 + 0.3P3)

أثناء تحليل سيولة الميزانية العمومية، يتم احتساب كل من نسب السيولة المدروسة في بداية ونهاية فترة التقرير. إذا كانت القيمة الفعلية للمعامل لا تتوافق مع الحد الطبيعي، فيمكن تقديرها من خلال ديناميكياتها (الزيادة أو النقصان في القيمة).

تحليل السيولة

سيولة الميزانية العمومية هي الدرجة التي يتم بها تغطية التزامات المنشأة بالأصول، التي تتوافق فترة تحويلها إلى نقد مع فترة سداد الالتزامات. تعتمد ملاءة المؤسسة على درجة سيولة الميزانية العمومية. العلامة الرئيسية للسيولة هي الزيادة الرسمية في قيمة الأصول المتداولة مقارنة بالالتزامات قصيرة الأجل. وكلما زاد هذا الفائض، كلما كان الوضع المالي للمؤسسة أكثر ملاءمة من حيث السيولة.

تكتسب أهمية تحديد سيولة الميزانية العمومية أهمية خاصة في ظروف عدم الاستقرار الاقتصادي، وكذلك أثناء تصفية المؤسسة نتيجة لذلك. وهنا يطرح السؤال: هل لدى الشركة أموال كافية لتغطية ديونها؟ تنشأ نفس المشكلة عندما يكون من الضروري تحديد ما إذا كانت المؤسسة لديها أموال كافية للدفع للدائنين، أي. القدرة على تصفية (سداد) الديون بالأموال المتاحة. في هذه الحالة، عند الحديث عن السيولة، نعني وجود رأس المال العامل في المؤسسة بمبلغ يكفي نظريًا لسداد الالتزامات قصيرة الأجل.

لتحليل سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة، يتم تجميع عناصر الأصول وفقًا لدرجة السيولة - من الأسرع تحويلًا إلى نقد إلى الأقل. يتم تجميع الالتزامات وفقًا لمدى إلحاح سداد الالتزامات.

لتقييم سيولة الميزانية العمومية مع الأخذ بعين الاعتبار عامل الوقت، من الضروري مقارنة كل مجموعة أصول مع مجموعة الالتزامات المقابلة لها.

1) إذا كانت عدم المساواة A1> P1 صحيحة، فهذا يشير إلى ملاءة المنظمة وقت إعداد الميزانية العمومية. تمتلك المنظمة ما يكفي من الأصول المطلقة والأكثر سيولة لتغطية التزاماتها الأكثر إلحاحًا.

2) إذا كان عدم المساواة A2> P2 ممكنًا، فإن الأصول القابلة للتحقيق بسرعة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل ويمكن للمنظمة أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها في المستقبل القريب، مع مراعاة التسويات في الوقت المناسب مع الدائنين واستلام الأموال من بيع المنتجات بالائتمان.

3) إذا كان عدم المساواة A3 > P3 ممكنًا، ففي المستقبل، مع استلام الأموال من المبيعات والمدفوعات في الوقت المناسب، يمكن للمنظمة أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها لفترة تساوي متوسط ​​مدة دوران رأس المال العامل بعد تاريخ الميزانية العمومية .

استيفاء الشروط الثلاثة الأولى يؤدي تلقائياً إلى استيفاء الشرط: A4
يشير استيفاء هذا الشرط إلى الامتثال للحد الأدنى من شروط الاستقرار المالي للمنظمة، وتوافر رأس المال العامل الخاص بها.

بناءً على مقارنة مجموعات الأصول مع مجموعات الالتزامات المقابلة لها، يتم الحكم على سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة

تسمح لنا مقارنة الأموال والالتزامات السائلة بحساب المؤشرات التالية:

السيولة الحالية، والتي تشير إلى الملاءة المالية (+) أو الإعسار (-) للمنظمة للفترة الزمنية الأقرب إلى اللحظة قيد النظر: A1+A2=>P1+P2؛ السيولة المتوقعة A4 هي توقع للملاءة المالية بناءً على مقارنة الإيرادات والمدفوعات المستقبلية: A3>=P3؛ A4 مستوى غير كافٍ من السيولة المحتملة: رصيد A4 ليس سائلاً: A4 => P4

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن تحليل سيولة الميزانية العمومية الذي تم إجراؤه وفقًا للمخطط أعلاه هو تقريبي، ويتم إجراء تحليل أكثر تفصيلاً للملاءة باستخدام النسب المالية.

1. توضح النسبة الحالية ما إذا كان لدى المؤسسة أموال كافية يمكنها استخدامها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال العام. هذا هو المؤشر الرئيسي لملاءة المؤسسة. يتم تحديد نسبة السيولة الحالية بالصيغة:

ك = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

في الممارسة العالمية، يجب أن تكون قيمة هذا المعامل في حدود 1-2. وبطبيعة الحال، هناك ظروف قد تكون فيها قيمة هذا المؤشر أكبر، ولكن إذا كانت نسبة السيولة الحالية أكثر من 2-3، فإن هذا يشير عادة إلى الاستخدام غير الرشيد لأموال المؤسسة. وتشير قيمة نسبة السيولة الحالية التي تقل عن الواحد إلى إفلاس المؤسسة.

2. توضح نسبة السيولة السريعة أو نسبة "التقييم النقدي" مدى تغطية الأصول السائلة للمؤسسة لديونها قصيرة الأجل. يتم تحديد نسبة السيولة السريعة بالصيغة:

ك = (A1 + A2) / (P1 + P2)

تشمل الأصول السائلة للمؤسسة جميع الأصول المتداولة للمؤسسة، باستثناء المخزون. يحدد هذا المؤشر نسبة الحسابات الدائنة التي يمكن سدادها باستخدام الأصول الأكثر سيولة، أي أنه يوضح أي جزء من التزامات المؤسسة قصيرة الأجل يمكن سداده على الفور باستخدام الأموال في حسابات مختلفة، والأوراق المالية قصيرة الأجل، وكذلك عائدات التسوية. القيمة الموصى بها لهذا المؤشر هي من 0.7-0.8 إلى 1.5.

3. توضح نسبة السيولة المطلقة أي جزء من الحسابات المستحقة الدفع يمكن للشركة سداده على الفور. يتم حساب نسبة السيولة المطلقة باستخدام الصيغة:

ك = A1 / (P1 + P2)

يجب ألا تقل قيمة هذا المؤشر عن 0.2.

4. لإجراء تقييم شامل لسيولة الميزانية العمومية ككل، يوصى باستخدام المؤشر العام لسيولة الميزانية العمومية للمؤسسة، والذي يوضح نسبة مجموع جميع الأموال السائلة للمؤسسة إلى مجموع جميع المدفوعات (قصيرة الأجل، طويلة الأجل، متوسطة الأجل)، على أن يتم تضمين مجموعات مختلفة من الأموال السائلة والتزامات الدفع في مبالغ محددة مع معاملات ترجيح معينة تأخذ في الاعتبار أهميتها من حيث توقيت استلام الأموال و سداد الالتزامات. يتم تحديد مؤشر السيولة الإجمالي للميزانية العمومية بالصيغة:

ك = (A1 + 0.5*A2 + 0.3*A3) / (P1 + 0.5*P2 + 0.3*P3)

يجب أن تكون قيمة هذا المعامل أكبر من أو تساوي 1.

5. توضح نسبة حقوق الملكية مدى كفاية رأس المال العامل الخاص بالمؤسسة، وهو أمر ضروري لاستقرارها المالي. يتم تعريفه:

ك = (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)

يجب أن تكون قيمة هذا المعامل أكبر من أو تساوي 0.1.

6. يوضح معامل القدرة على المناورة لرأس المال الوظيفي أي جزء من رأس المال التشغيلي موجود في الاحتياطيات. إذا انخفض هذا المؤشر، فهذه حقيقة إيجابية. ويتحدد من العلاقة :

ك = A3 / [(A1+A2+A3) - (P1+P2)]

أثناء تحليل سيولة الميزانية العمومية، يتم احتساب كل من نسب السيولة المدروسة في بداية ونهاية فترة التقرير. إذا كانت القيمة الفعلية للمعامل لا تتوافق مع الحد الطبيعي، فيمكن تقديرها من خلال ديناميكياتها (الزيادة أو النقصان في القيمة). وتجدر الإشارة إلى أنه في معظم الحالات، يتعارض تحقيق سيولة عالية مع تحقيق ربحية أعلى. السياسة الأكثر عقلانية هي ضمان المزيج الأمثل بين السيولة وربحية المؤسسة.

إلى جانب المؤشرات المذكورة أعلاه، لتقييم حالة السيولة، يمكنك استخدام المؤشرات بناءً على: صافي التدفق النقدي (NCF - صافي التدفق النقدي)؛ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية (المدير المالي - التدفق النقدي من العمليات)؛ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية، المعدل للتغيرات (OCF - التدفق النقدي التشغيلي)؛ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية، المعدل للتغيرات في رأس المال العامل وتلبية احتياجات الاستثمار (OCFI - التدفق النقدي التشغيلي بعد الاستثمارات)؛ التدفق النقدي الحر (FCF - التدفق النقدي الحر).

في الوقت نفسه، بغض النظر عن مرحلة دورة الحياة التي تقع فيها المؤسسة، تضطر الإدارة إلى حل مشكلة تحديد المستوى الأمثل للسيولة، لأنه من ناحية، يمكن أن يؤدي عدم كفاية سيولة الأصول إلى كليهما الإعسار واحتمال الإفلاس، ومن ناحية أخرى فإن فائض السيولة قد يؤدي إلى انخفاضها. ولهذا السبب، تتطلب الممارسة الحديثة ظهور إجراءات متقدمة بشكل متزايد لتحليل وتشخيص حالة السيولة.

السيولة المطلقة

نسبة السيولة المطلقة (نسبة النقد) هي نسبة مالية تساوي نسبة النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى الالتزامات قصيرة الأجل (الالتزامات المتداولة). مصدر البيانات هو الميزانية العمومية للشركة بنفس طريقة السيولة الحالية، ولكن يتم أخذ النقد وما في حكمه فقط في الاعتبار كأصول: (السطر 260 + السطر 250) / (السطر 690-650 - 640).

Cal = (النقد + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) / الالتزامات المتداولة

كال = (النقد + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل) / (الالتزامات قصيرة الأجل - الدخل المؤجل - احتياطيات النفقات المستقبلية)

من المعتقد أن القيمة الطبيعية للمعامل يجب أن تكون على الأقل 0.2، أي أنه يمكن سداد 20% من الالتزامات العاجلة كل يوم. ويوضح مقدار الديون قصيرة الأجل التي يمكن للشركة سدادها في المستقبل القريب.

السيولة المطلقة - أعلى مستوى من السيولة؛ متأصل في المال.

مؤشرات السيولة

يمكن أن تكون المؤسسة سائلة إلى حد أكبر أو أقل، لأن الأصول المتداولة تشمل رأس مال عامل غير متجانس، من بينها يمكن بيعها بسهولة ويصعب بيعها لسداد الديون الخارجية.

وبحسب درجة السيولة يمكن تقسيم بنود الأصول المتداولة إلى ثلاث مجموعات:

1. الأصول السائلة الجاهزة للبيع فورًا (النقد والأوراق المالية عالية السيولة).
2. الأموال السائلة الموجودة تحت تصرف المؤسسة (التزامات المشترين، المخزون)؛
3. الأموال غير السائلة (المطالبات للمدينين الذين لديهم فترة طويلة من التكوين (الذمم المشكوك في تحصيلها)، الأعمال قيد التنفيذ).

قد يختلف تخصيص عناصر معينة من رأس المال العامل لهذه المجموعات اعتمادًا على ظروف محددة: يشتمل المدينون في المؤسسة على بنود متنوعة جدًا من المستحقات، وقد يقع جزء منها في المجموعة الثانية، والآخر في المجموعة الثالثة؛ مع فترات مختلفة من دورة الإنتاج، يمكن تصنيف العمل قيد التنفيذ إما في المجموعة الثانية أو الثالثة، وما إلى ذلك.

تشمل الالتزامات قصيرة الأجل التزامات بدرجات متفاوتة من الإلحاح. في ممارسة التحليل المالي، يتم استخدام المؤشرات التالية:

النسبة الحالية؛
معدل سريع؛
نسبة السيولة المطلقة.

باستخدام هذه المؤشرات، يمكنك العثور على إجابة لسؤال ما إذا كانت الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل في الوقت المحدد. وينطبق ذلك على الجزء الأكثر سيولة من ممتلكات الشركة والتزاماتها بأقصر فترة سداد. يتم حساب هذه المؤشرات على أساس بنود الميزانية العمومية. في الميزانية العمومية، يتم توزيع الأصول حسب درجة السيولة أو حسب الوقت اللازم لتحويلها إلى نقد. تكشف نسب السيولة طبيعة العلاقة بين الأصول المتداولة والالتزامات قصيرة الأجل (الالتزامات المتداولة) وتعكس قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها المالية في الوقت المحدد.

يتم حساب النسبة الحالية، أو نسبة رأس المال العامل، على النحو التالي:

نسبة التداول = الأصول المتداولة (5) \ الالتزامات المتداولة (14)

في عام 1992 610/220 = 2.8
في عام 1993 700/300 = 2.3

هذا هو عدد الكرونات التشيكية الموجودة مقابل تاج واحد من الالتزامات قصيرة الأجل.

توضح النسبة الحالية عدد المرات التي يتم فيها تغطية الالتزامات قصيرة الأجل من خلال الأصول المتداولة للشركة، أي. كم مرة تستطيع الشركة تلبية مطالبات الدائنين إذا قامت بتحويل جميع الأصول الموجودة تحت تصرفها حاليًا إلى نقد.

إذا واجهت الشركة بعض الصعوبات المالية، بطبيعة الحال، فإنها تسدد ديونها بشكل أبطأ بكثير؛ ويتم البحث عن موارد إضافية (قروض مصرفية قصيرة الأجل)، وتأجيل المدفوعات التجارية، وما إلى ذلك. إذا زادت الالتزامات قصيرة الأجل بشكل أسرع من الأصول المتداولة، فإن النسبة الحالية تنخفض، مما يعني (في ظل ظروف دون تغيير) أن المؤسسة لديها مشاكل في السيولة.

تعتمد نسبة السيولة الحالية على حجم العناصر النشطة الفردية وعلى مدة دورة دوران أنواع الأصول الفردية. كلما طالت دورة دورانهم، كلما بدا "مستوى الأمان" للشركة أعلى. ومع ذلك، من الضروري فصل الأصول العاملة فعليًا عن تلك التي تعمل على تحسين المؤشر قيد النظر ظاهريًا، ولكن في الواقع ليس لها تأثير فعال على نشاط المؤسسة. وبالتالي، فإن النسبة الحالية تعتمد على هيكل المخزونات وعلى تقييمها الصحيح (الفعلي) من حيث سيولتها؛ على هيكل المستحقات الخاضعة للسداد بسبب انتهاء فترة التقادم والديون المعدومة وما إلى ذلك.

توضح النسبة الحالية مدى تغطية الالتزامات قصيرة الأجل بأصول قصيرة الأجل، والتي يجب تحويلها إلى نقد خلال فترة تقابل تقريبًا استحقاق الديون قصيرة الأجل. ولذلك، يقيس هذا المؤشر قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل.

وفقا للمعايير، يعتقد أن هذا المعامل يجب أن يكون بين 1 و 2 (أحيانا 3). يرجع الحد الأدنى إلى حقيقة أن الأصول المتداولة يجب أن تكون كافية على الأقل لسداد الالتزامات قصيرة الأجل، وإلا فقد تصبح الشركة معسرة في هذا النوع من القروض. تعتبر زيادة الأصول المتداولة على الالتزامات قصيرة الأجل بأكثر من الضعف غير مرغوب فيها أيضًا، لأنها تشير إلى استثمار غير عقلاني من قبل الشركة لأموالها والاستخدام غير الفعال لها. بالإضافة إلى ذلك، عند تحليل هذا المعامل، يتم إيلاء اهتمام خاص لدينامياته.

لقد تم بالفعل تصفية الحسابات المدينة في الميزانية العمومية من الديون المشكوك في تحصيلها. الاحتياطيات قابلة للتسويق بسهولة.

JSC "Kovoplast" قادرة على تغطية التزاماتها من خلال الأصول المتداولة.

نسبة السيولة السريعة (اختبار الحموضة، النسبة السريعة). ليست جميع أصول الشركة سائلة بشكل متساوٍ؛ يمكن تسمية العنصر الأقل سيولة من الأصول المتداولة ذات معدل دوران أبطأ بالمخزون. يمكن أن يكون النقد بمثابة مصدر مباشر لسداد الالتزامات الحالية، ولا يمكن استخدام المخزونات لهذا الغرض إلا بعد بيعها، وهو ما لا يفترض وجود المشتري فحسب، بل أيضًا توافر الأموال من المشتري. لا يشمل ذلك مخزون المنتجات النهائية فحسب، بل أيضًا المنتجات شبه المصنعة والمواد الخام والمواد وما إلى ذلك. يمكن أن يؤدي ركود المنتجات النهائية إلى تعطيل إمكانية تسويق المخزونات. لذلك، عند قياس القدرة على الوفاء بالالتزامات، عند اختبار السيولة في وقت معين، يتم استبعاد المخزون.

نسبة السيولة السريعة =("الأصول المتداولة" - "المخزون"\"الالتزامات المتداولة"

للتحليل، من المفيد النظر في العلاقة بين النسبة السريعة والنسبة الحالية. تشير نسبة السيولة السريعة المنخفضة للغاية إلى أن المخزون مثقل بشكل كبير في الميزانية العمومية للشركة. ويلاحظ الفرق الكبير بين هذه المؤشرات بشكل رئيسي في الميزانيات العمومية للشركات التجارية، حيث يفترض أن المخزونات يتم تداولها بسرعة وتتمتع بسيولة عالية. قد يكون لدى الشركات التي تعمل بشكل موسمي أيضًا مخزونات كبيرة، خاصة قبل بدء موسم المبيعات أو بعد انتهائه مباشرة. ومع ذلك، على مدار العام، تستقر هذه "المخالفات" الموسمية.

وفي شركة كوفوبلاست يمكن اعتبار نسبة السيولة السريعة مرضية، فالشركة قادرة على تغطية التزاماتها ولا تشعر بالحاجة لبيع مخزونها.

العناصر الأكثر سيولة لرأس المال العامل هي الأموال التي تمتلكها المؤسسة في الحسابات المصرفية والنقدية، وكذلك في شكل أوراق مالية. تسمى نسبة النقد إلى الالتزامات المتداولة نسبة السيولة المطلقة. هذا هو معيار الملاءة الأكثر صرامة، والذي يوضح أي جزء من الالتزامات قصيرة الأجل يمكن سداده على الفور.

نسبة السيولة المطلقة = (النقود + الأوراق المالية قصيرة الأجل)/ قصيرة الأجل. التزامات

سيولة الأصول

سيولة الأصول هي قدرة الأصول على المنافسة فيما يتعلق بسعر السوق. إن حقيقة تحويلها إلى أموال هي السيولة. هناك ثلاث مجموعات من الأصول في العالم المالي - أصول عالية السيولة، وأصول منخفضة السيولة، وأصول غير سائلة.

وبطبيعة الحال، تتكون الأصول عالية السيولة من النقد والأوراق المالية لأكبر الشركات.
تعتبر العقارات والأسهم والشركات الصغيرة منخفضة السيولة.
الأصول غير السائلة هي تلك الأصول التي ليست من منتجات أسواق الأوراق المالية ولا تجتذب اهتمام المساهمين الآخرين.

تحقق الشركة سيولة عالية إذا تم شراء أصولها بسعر أعلى بكثير مما تم بيعه، ويحدد هذا الاختلاف مؤشر ومستوى السيولة، وهو ما يتحقق بشكل رئيسي عندما يكون هناك عدد كبير من البائعين والمشترين في السوق. في كثير من الأحيان، تقوم المنظمات بزيادة حجم التداول بشكل مصطنع من أجل إجبار عمليات التداول على الأصول.

قبل شراء أسهم الشركات الصغيرة، فإن توقعات السوق في أوقات الهدوء وأثناء اضطرابات السوق لها أهمية كبيرة، وإلا فإن شراء مثل هذه الأسهم قد يؤدي إلى خسارة مالية أو تجميد الأموال أثناء الأزمات، على الرغم من أن أسعار الأصول منخفضة السيولة في الفترات المالية الصعبة قد تصل في بعض الأحيان إلى مستويات عالية.

لتلخيص ذلك: سيولة الأصول هي القدرة على بيع الأصول بسرعة بسعر قريب من سعر السوق.

حساب السيولة

الغرض من تحليل السيولة هو تقييم قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل في الوقت المناسب على حساب الأصول المتداولة.

تعد السيولة (الملاءة الحالية) من أهم خصائص الوضع المالي للمنظمة، والتي تحدد القدرة على دفع الفواتير في الوقت المحدد وهي في الواقع أحد مؤشرات الإفلاس. تعتبر نتائج تحليل السيولة مهمة من وجهة نظر المستخدمين الداخليين والخارجيين للمعلومات المتعلقة بالمنظمة.

حساب وتفسير المؤشرات الرئيسية

لتقييم السيولة، يتم استخدام المؤشرات التالية:

وتميز نسبة السيولة الإجمالية قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل باستخدام جميع الأصول المتداولة. تقليديا، يتم حساب نسبة السيولة الإجمالية على أنها نسبة الأصول المتداولة (الأصول المتداولة) والالتزامات قصيرة الأجل (الالتزامات المتداولة) للمنظمة.

تحتوي الالتزامات الحالية للميزانية العمومية الروسية على عناصر لا تشكل بطبيعتها التزامات يجب سدادها - فهي دخل واحتياطيات مستقبلية للنفقات والمدفوعات المستقبلية. عند تقييم قدرة المنظمة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل، فمن المستحسن استبعاد هذه المكونات من الالتزامات المتداولة.

نسبة السيولة الإجمالية = الأصول المتداولة / (المطلوبات المتداولة - (دخل BP + احتياطيات PRP))

أين
دخل BP – الدخل المؤجل، الوحدات النقدية
احتياطيات PRP – احتياطيات للنفقات والمدفوعات المستقبلية

تنعكس البنود المذكورة أعلاه في الالتزامات المتداولة.

يجب أن تشير جميع المؤشرات المستخدمة في الحسابات إلى نفس تاريخ التقرير.

تعكس نسبة السيولة المطلقة (الفورية) قدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل باستخدام النقد الحر والاستثمارات المالية قصيرة الأجل

نسبة السيولة المطلقة = النقد + KFV / (الالتزامات المتداولة - (دخل BP + احتياطيات PRP))

أين
KFV - الاستثمارات المالية قصيرة الأجل، الوحدة النقدية

تميز نسبة السيولة قصيرة الأجل (المتوسطة) قدرة المؤسسة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل باستخدام الجزء الأكثر سيولة من الأصول المتداولة.

عند حساب هذا المؤشر، فإن المشكلة الرئيسية هي تقسيم الأصول المتداولة إلى أجزاء سائلة وقليلة السيولة. يتطلب هذا السؤال في كل حالة محددة بحثًا منفصلاً، حيث أنه يمكن تصنيف النقد فقط دون قيد أو شرط على أنه الجزء السائل من الأصول.

في الإصدار الكلاسيكي لحساب نسبة السيولة المتوسطة، يُفهم الجزء الأكثر سيولة من الأصول المتداولة على أنه النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والحسابات المستحقة القبض غير المتأخرة (الحسابات المستحقة القبض) والمنتجات النهائية في المستودع.

رصيد السيولة العاجلة = النقد + مركبات الكربون الكلورية فلورية + الديون. الديون + المنتجات النهائية / (الالتزامات المتداولة - (دخل BP + احتياطيات PRP))

بالنسبة للمؤسسات التي لديها احتياطيات كبيرة للنفقات المستقبلية و (أو) الدخل المستقبلي، سيتم التقليل بشكل غير مبرر من نسب السيولة المحسوبة دون تعديل الالتزامات المتداولة. من الضروري أن نأخذ في الاعتبار أن مؤشرات السيولة للشركات الروسية منخفضة بالفعل.

عند حساب مؤشرات السيولة للمؤسسة، تنشأ صعوبات أقل مما كانت عليه عند تفسيرها. على سبيل المثال، فإن التفسير الإداري لمؤشر السيولة المطلقة من حيث الكسر (0.05 أو 0.2) أمر صعب. كيفية تقييم ما إذا كانت القيمة الناتجة مثالية أو مقبولة أو حاسمة بالنسبة للمؤسسة؟ للحصول على صورة أوضح عن حالة السيولة للمؤسسة، من الممكن حساب تعديل نسبة السيولة المطلقة - نسبة التغطية لمتوسط ​​المدفوعات النقدية اليومية.

الهدف من هذا الحساب هو تحديد عدد "أيام الدفع" التي تغطي الأموال المتاحة للمؤسسة.

الخطوة الأولى من الحساب هي تحديد مقدار متوسط ​​الدفعات اليومية التي تقوم بها المنظمة. يمكن أن يكون مصدر المعلومات حول مقدار متوسط ​​الدفعات اليومية هو بيان النتائج المالية (نموذج N2)، أو بتعبير أدق مجموع القيم لمواضع هذا التقرير "تكلفة مبيعات المنتجات"، ""، "المصروفات الإدارية". ويجب طرح المدفوعات غير النقدية مثل الاستهلاك من هذا المبلغ. وترد هذه التوصية في الأدب الأجنبي. ومع ذلك، من الصعب استخدامه مباشرة فيما يتعلق بالمؤسسات الروسية.

أولا، غالبا ما يكون لدى الشركات الروسية كميات كبيرة من مخزون المواد والمنتجات النهائية في المستودعات. وفي هذا الصدد، قد يكون مبلغ المدفوعات الحقيقية المرتبطة بتنفيذ عملية الإنتاج أكبر بكثير من تكلفة البضائع المباعة الموضحة في النموذج N2. ميزة أخرى للأعمال التجارية الروسية التي يجب أن تؤخذ بعين الاعتبار في الحسابات هي معاملات المقايضة، حيث يتم دفع جزء من الموارد المستخدمة في عملية الإنتاج ليس بالمال، ولكن بمنتجات الشركة.

وبالتالي، لتحديد متوسط ​​التدفقات النقدية اليومية، من الممكن استخدام المعلومات المتعلقة بتكلفة البضائع المباعة (مطروحًا منها الاستهلاك)، ولكن مع الأخذ في الاعتبار التغيرات في بنود الميزانية العمومية "المخزون" و"الأعمال قيد التنفيذ" و"البضائع تامة الصنع" "، مع الأخذ في الاعتبار مدفوعات الضرائب للفترة وناقص الموارد المادية المستلمة عن طريق المقايضة.

من الصحيح أن نأخذ في الاعتبار الزيادات الإيجابية (الزيادة) والسلبية (التخفيض) في المخزونات والعمل الجاري والسلع التامة الصنع.

وبالتالي، يتم حساب متوسط ​​الدفعات اليومية وفقًا للصيغة:

الدفعات النقدية للفترة = (ج/م المنتجات المصنعة + المصاريف الإدارية + مصاريف البيع) للفترة * (1 - حصة المقايضة في التكاليف) - الفترة + مدفوعات الضرائب للفترة * (1 - حصة المقايضة في الضرائب) + الزيادة في مخزون المواد والأعمال تحت التنفيذ والمنتجات النهائية للفترة * (1- حصة المقايضة في التكاليف) +.. مدفوعات نقدية أخرى.

مصدر المعلومات حول تكلفة البضائع المباعة هو بيان الدخل. مصدر المعلومات حول حجم الزيادات في المخزونات، والعمل الجاري، والمنتجات النهائية هو الميزانية العمومية المجمعة.

لاحظ أنه لإجراء الحساب فمن الضروري ذلك

تم تقديم المعلومات الواردة في النموذج رقم 2 للفترة (وليس على أساس الاستحقاق)؛
جميع المؤشرات المستخدمة في الحسابات المتعلقة بنفس الفترة الزمنية.

للحصول على حساب أكثر دقة لمتوسط ​​\u200b\u200bالمدفوعات اليومية، بالإضافة إلى معلومات حول تكاليف إنتاج ومبيعات المنتجات، يمكنك أن تأخذ في الاعتبار مدفوعات الضرائب لهذه الفترة، ونفقات الحفاظ على المجال الاجتماعي والفترات الأخرى. ومع ذلك، فمن الضروري مراعاة مبدأ الكفاية المعقولة - في الحسابات يوصى بمراعاة المدفوعات "الكبيرة" فقط. وبالتالي، يمكن للمؤسسات إنشاء تعديلات فردية على صيغة حساب متوسط ​​الدفعات اليومية.

على سبيل المثال، لا يجوز استبعاد رسوم الاستهلاك من تكلفة المنتجات المباعة. وبهذه الطريقة، من الممكن التعويض عن جزء من المدفوعات الأخرى التي يجب تضمينها في الحساب (على سبيل المثال، الضرائب أو المدفوعات الاجتماعية).

إجمالي مبلغ الضرائب المدفوعة عن الفترة لم يتم توضيحه بشكل مباشر في النموذج رقم 2 لذا من الممكن حصره (موضح في النموذج رقم 2).

إذا كانت حصة الإزاحة والمقايضة في حسابات المؤسسة صغيرة، فيمكنك تجاهل عوامل التعديل الخاصة بالمعادلة، والمشار إليها بـ (حصة واحدة من المقايضة).

إذا كانت حصة المقايضة (الإزاحة المتبادلة) في حسابات المنظمة صغيرة وكانت التكاليف النقدية الأخرى مماثلة لمبلغ الاستهلاك المستحق للفترة، فيمكن إجراء حساب التكاليف النقدية للفترة باستخدام الصيغة

الدفعات النقدية للفترة = (تكلفة المنتجات المصنعة + المصاريف الإدارية + مصاريف البيع + ضريبة الدخل + الزيادة في مخزون المواد والأعمال تحت التنفيذ والبضائع التامة الصنع) للفترة.

لتحديد مقدار متوسط ​​الدفعات اليومية، من الضروري تقسيم إجمالي الدفعات النقدية للفترة على مدة الفترة التي تم تحليلها بالأيام (Int).

متوسط ​​الدفعات اليومية = التكاليف النقدية للفترة / الفترة

لتحديد عدد "أيام الدفع" التي تغطيها أموال الشركة، من الضروري تقسيم رصيد الأموال في الميزانية العمومية على مقدار متوسط ​​الدفعات اليومية.

نسبة التغطية لمتوسط ​​الدفعات اليومية نقداً = الرصيد النقدي (حسب الرصيد) / متوسط ​​الدفعات اليومية

عند حساب نسبة التغطية لمتوسط ​​المدفوعات النقدية اليومية، قد تنشأ ملاحظة عادلة: قد لا يصف الرصيد النقدي في الميزانية العمومية بدقة مقدار النقد الذي كانت لدى الشركة خلال الفترة التي تم تحليلها.

على سبيل المثال، قبل وقت قصير من تاريخ التقرير (التاريخ المنعكس في الميزانية العمومية)، يمكن إجراء دفعات كبيرة، وبالتالي فإن الرصيد النقدي في الميزانية العمومية غير مهم. الوضع المعاكس ممكن: خلال الفترة التي تم تحليلها، كان الرصيد النقدي للشركة غير كاف، ولكن قبل وقت قصير من تاريخ التقرير، قام العميل بسداد الدين، وبالتالي زاد مبلغ المال في الحساب الجاري للشركة.

لاحظ أن كلا المؤشر الكلاسيكي للسيولة المطلقة والسيولة في أيام الدفع يعتمدان على البيانات الواردة في الميزانية العمومية. وفي هذا الصدد، فإن الخطأ في كلا المعاملين هو نفسه.

تعتبر قيم السيولة التي تم الحصول عليها في أيام الدفع أكثر إفادة من نسب السيولة وتسمح لنا بتحديد قيم السيولة المطلقة المقبولة للمؤسسة.

على سبيل المثال، يعتقد رئيس المؤسسة التي لديها شروط تسوية مستقرة مع الموردين والعملاء، والتي تنتج منتجات متسلسلة، أن نسبة تغطية متوسط ​​المدفوعات النقدية اليومية التي تتراوح من 10 إلى 15 يومًا مقبولة تمامًا. أي أن الرصيد النقدي الذي يغطي 15 يومًا من متوسط ​​الدفعات يعتبر مقبولاً. في هذه الحالة، يمكن أن تكون نسبة السيولة المطلقة 0.08، أي أقل من القيمة الموصى بها في الممارسة الغربية للتحليل المالي.

حساب مؤشرات السيولة المقبولة لمؤسسة (منظمة) معينة

في الممارسة الغربية، لتقييم سيولة المؤسسة (المنظمة)، يتم استخدام طريقة مقارنة، حيث تتم مقارنة القيم المحسوبة للمعاملات مع متوسط ​​الصناعة. على الرغم من أن القيم المثلى لنسب السيولة لصناعة معينة ومؤسسة معينة هي فريدة من نوعها، غالبا ما تستخدم القيم التالية كمبدأ توجيهي:

بالنسبة لنسبة السيولة الإجمالية - أكثر من 2،
لنسبة السيولة المطلقة – 0.2 – 0.3،
لنسبة السيولة المتوسطة – 0.9 – 1.0.

في روسيا، لا توجد حتى الآن قاعدة بيانات إحصائية محدثة للقيم المثلى لمؤشرات السيولة للمؤسسات (المنظمات) في مختلف مجالات النشاط. لذلك، في الممارسة الروسية، يوصى به عند تقييم السيولة

انتبه إلى ديناميكيات التغيرات في المعاملات؛
تحديد قيم المعاملات المقبولة (الأمثل) لمؤسسة معينة

ومن المعروف أن قدرة المنظمة على الوفاء بالتزاماتها الحالية تعتمد على نقطتين أساسيتين:

شروط التسويات المتبادلة مع الموردين والمشترين؛
درجة سيولة الأصول المتداولة (هيكل الملكية)

الشروط المذكورة أعلاه أساسية عند حساب مؤشر السيولة الإجمالي المقبول لمؤسسة معينة.

يعتمد حساب القيمة المقبولة لإجمالي السيولة على القاعدة التالية - لضمان مستوى مقبول من السيولة للمنظمة، من الضروري أن تكون الأصول المتداولة الأقل سيولة وجزء من المدفوعات الجارية للموردين غير مشمولة بالعائدات من المشترين ويتم تمويلها من رأس مالها الخاص. وبالتالي، فإن الخطوة الأولى من الحساب هي تحديد مقدار الأموال الخاصة اللازمة لضمان عدم انقطاع المدفوعات للموردين، وكذلك تخصيص الجزء الأقل سيولة من الأصول الحالية للمنظمة.

يمثل مبلغ الجزء الأقل سيولة من الأصول المتداولة والأموال الخاصة اللازمة لتغطية المدفوعات الحالية للموردين المبلغ الإجمالي للأموال الخاصة التي يجب استثمارها في الأصول المتداولة للمنظمة لضمان مستوى مقبول من السيولة. وبعبارة أخرى، هذا هو مقدار الأصول المتداولة التي يجب تمويلها من الأموال الخاصة.

بمعرفة القيمة الفعلية للأصول المتداولة للمنظمة ومقدار الأصول المتداولة التي يجب تمويلها من أموالها الخاصة، من الممكن تحديد المبلغ المسموح به من المصادر المقترضة لتمويل الأصول المتداولة - أي المبلغ المسموح به من الالتزامات المتداولة.

يتم تعريف نسبة إجمالي السيولة المقبولة لمؤسسة معينة على أنها نسبة القيمة الفعلية للأصول المتداولة إلى القيمة المقبولة المقدرة للالتزامات المتداولة.

إدارة السيولة

كقاعدة عامة، لدى الشركات والمؤسسات عدد كبير جدًا من الحسابات المختلفة المفتوحة في العديد من البنوك. يتعين على الخدمات المالية حل المشكلات المعقدة كل يوم لضمان سيولة إجمالي الأموال للوفاء بالتزامات الدفع:

من أي حسابات وكم ومتى وأين يجب تحويل الأموال؟
بأي ترتيب ينبغي إجراء تحويلات الأموال؟
كيفية منع الفجوات النقدية؟
ما هو الحد الأدنى للرصيد الإجمالي المطلوب في الحسابات المصرفية، وما إلى ذلك؟

يوفر حل إدارة السيولة، الذي يعتمد على وظيفة إدارة النقد والسيولة من SAP، للإدارة المالية الأداة اللازمة لأداء جميع مهام إدارة التدفق النقدي الناشئة.

يتم دمج إدارة السيولة مع مكونات التطبيق الأخرى، مثل التدفق النقدي الداخلي والخارجي للمحاسبة المالية وإدارة المشتريات وإدارة المبيعات.

تقوم إدارة السيولة بالمهام التشغيلية التالية:

التنسيب النقدي اليومي (منظور قصير الأجل)
س معالجة البيانات المصرفية
o تعبئة الملخص اليومي (المركز النقدي) بمعلومات إضافية
س إجراء المدفوعات
o تركيز الأموال وفقا لاستراتيجية الدفع
o إجراء المعاملات المالية
توقعات السيولة اليومية (منظور متوسط ​​المدى)
o عرض الطلبات الحالية وحالة التسليم والفواتير
o تحليل العملات والمعاملات المالية
التخطيط المنتظم للسيولة (منظور طويل المدى)
o تحليل خطط السيولة (تقويم الدفع)
o تطوير استراتيجية سيولة فعالة

الملخص المالي اليومي (العرض قصير المدى) هو نتيجة إدخال كافة المدفوعات خلال فترة زمنية قصيرة. يتم توفير التقارير المالية اليومية من مصادر مختلفة:

المعاملات المصرفية ومعاملات الحساب المصرفي؛
المدفوعات الواردة أو الصادرة المتوقعة من الاستثمارات / جمع الأموال في،
ترحيلات FI إلى حسابات الأستاذ العام ذات الصلة بإدارة النقد؛
الإدخال اليدوي للسجلات الفردية (ملاحظات المشورة)؛
التدفقات النقدية للمعاملات التجارية التي تتم إدارتها من خلال مكون الإدارة المالية.

وتبين توقعات السيولة (منظور متوسط ​​الأجل) حركة السيولة عبر الحسابات. تتعلق المعلومات المعروضة بتدفقات الدفع المتوقعة.

أساس توقعات السيولة هو المدفوعات الواردة والصادرة لكل مركز من المدينين والدائنين. ونظرًا لأن التخطيط لهذه الدفعات والتنبؤ بها عادة ما يكون طويل الأجل، فإن احتمالية إجراء الدفع في اليوم المقرر أقل من احتمالية الدفع المسجلة في الملخص المالي اليومي.

تدمج توقعات السيولة المدفوعات الواردة والصادرة من المحاسبة المالية (على سبيل المثال: العناصر المفتوحة)، والمبيعات (على سبيل المثال: الطلبات) والشراء (على سبيل المثال: أوامر العرض) لتحليل ديناميكيات السيولة المتوسطة والطويلة الأجل.

مخاطر السيولة

تعد مخاطر السيولة أحد الأنواع الرئيسية التي يجب على مدير المخاطر الاهتمام بها. ومن الضروري التمييز بين مفهومين متشابهين في الاسم، ولكنهما مختلفان في الجوهر، عن مفهومي مخاطر السيولة: - مخاطر السيولة هي المخاطرة المتمثلة في أن السعر الحقيقي للمعاملة قد يختلف بشكل كبير عن سعر السوق للأسوأ. هذه هي مخاطر السيولة في السوق. - تشير مخاطر السيولة إلى خطر إعسار الشركة وعدم قدرتها على الوفاء بالتزاماتها تجاه الأطراف المقابلة. هذه هي مخاطر السيولة في الميزانية العمومية. إحدى النتائج المرتبطة بعملية التمويل والمخاطر المالية هي التأثير المتزايد لسيولة السوق على مخاطر المحفظة.

تتطلب جميع النماذج والأساليب الحديثة تقريبًا لتقييم مخاطر السوق للمحفظة إدخال قيم أسعار الأصول التي تشكل المحفظة كبيانات مدخلة. كقاعدة عامة، يتم استخدام متوسط ​​أسعار السوق في وقت ما أو سعر المعاملة الأخيرة. لكن السعر الحقيقي لكل معاملة محددة يختلف دائمًا عن متوسط ​​السوق. لا يوجد مفهوم "سعر السوق" في السوق، ففي كل لحظة من الزمن هناك سعر الطلب وسعر العرض.

وطالما أن وضع السوق مستقر وهو في حالة متوازنة، فإن تكاليف الدخول في معاملة ليس لها تأثير قوي على مخاطر المحفظة، والتي يمكن تقييمها بدقة تامة. ولكن عندما يترك السوق حالة التوازن، يبدأ الذعر أو الأزمة، ويمكن أن تزيد تكاليف المعاملات عشرات أو مئات المرات.

لتنفيذ أي عملية في السوق، يجب أن يكون هناك طرف مقابل في الصفقة يكون على استعداد للقيام بالعملية المعاكسة. وفي حالة حدوث أزمة في السوق، يتم تعطيل ذلك. إذا كان غالبية المشاركين في السوق يسعون جاهدين لإجراء معاملة في اتجاه واحد، فلن يكون هناك ما يكفي من الأطراف المقابلة لجميع المشاركين في السوق. إذا كانت الصفقة كبيرة، فسيتعين عليك إما قضاء الكثير من الوقت في انتظار السعر المناسب، أو التعرض المستمر لمخاطر السوق، أو تحمل تكاليف معاملات عالية بسبب مخاطر السيولة.

العودة | |