تنويع

(تنويع)

التنويع هو نهج استثماري يهدف إلى تقليص الأسواق المالية

المفهوم والأساليب والأهداف الأساسية لتنويع الإنتاج والأعمال والمخاطر المالية في أسواق العملات والأسهم والسلع

تنويع الإنتاج أساليب تنويع الإنتاج أهداف تنويع الإنتاج التنويع حسب السوق تنويع الاستثمارات تنويع العملة المصادر والروابط

التنويع هو التعريف

التنويع هونهج استثماري يهدف إلى تقليل المخاطر الناشئة أثناء الإنتاج أو التجارة، المرتبطة بتوزيع الموارد المالية أو الإنتاج عبر مختلف الصناعات والمناطق. استخدام واسع تنويعالواردة في أسواق الصرف الأجنبي والأسهم كوسيلة لتقليل الخسائر خلال تجارة.

تنويع- هذاتوسيع نطاق المنتجات وإعادة توجيه الأسواق مبيعاتوتطوير أنواع جديدة من الإنتاج بهدف زيادة كفاءة الإنتاج والحصول على منافع اقتصادية ومنع الإفلاس. ويسمى هذا التنويع تنويع الإنتاج.

التنويع هوإحدى طرق تقليل مخاطرةالمحفظة الاستثمارية، والتي تتمثل في توزيع الاستثمارات بين الأصول المختلفة المتضمنة فيها.

التنويع هوتوزيع عاصمةبين الكائنات الاستثمارية المختلفة من أجل الحد مخاطرةالخسائر المحتملة (كما عاصمةوالدخل منه).

التنويع هو عمليةتوسيع نطاق أنشطة المؤسسة أو إصدار الأموال من مجموعة متنوعة من المنتجات، والتي، كقاعدة عامة، لا تتوافق مع ملف الإنتاج الحالي.

التنويع هوالتنظيم الذاتي عمليةزيادة التنوع في منطقة محلية معينة من الكل على نطاق أوسع؛ توسيع السمات والخصائص الهيكلية أو الغرض الوظيفي (صفات المستهلك) للمنتج بضائعأو وسائل التأثير عليه أثناء إنشائه؛ إثراء محتوى وطبيعة العمل من خلال نمو تنوعه الداخلي، وزيادة التنوع في مجال الثقافة والفن، وفي المجالات الترفيهية وغيرها؛ التوسع (الواسع والمكثف) في الملامح الصناعية الشركاتوجمعيات الشركات؛ فصل الشركات التابعة عن الشركة الأم أو الشركات, اندماج الشركاتأو القلق بشأن زيادة نطاق وحجم وأنواع الخدمات. علم التغيير وتثبيت التنوع - الانحرافات (يو. في. تشايكوفسكي).

التنويع هوقرار تسويقي، وهو استراتيجية تعني دخول المؤسسة إلى شيء جديد بالنسبة لها سوق، إدراج في برنامج الإنتاج المنتجات التي لا ترتبط مباشرة بمجال النشاط السابق للمؤسسة.

التنويع هوتخصيص صندوق استثماري بين الأوراق المالية ذات المخاطر والعوائد والارتباطات المختلفة، من أجل تقليل المخاطر غير المنتظمة.

الخصائص العامة للتنويع

يرتبط النشاط المالي للمؤسسة بجميع أشكاله بمخاطر عديدة، وتزداد درجة تأثيرها على نتائج هذا النشاط بشكل كبير مع التحول إلى اقتصاد السوق.

التنويع هو

يتم تحديد المخاطر المصاحبة لهذا النشاط على أنها مجموعة خاصة من المخاطر المالية التي تلعب الدور الأكثر أهمية في "محفظة المخاطر" الشاملة للمؤسسة. ترتبط الدرجة المتزايدة من تأثير المخاطر المالية على الأداء المالي للمؤسسة بالتقلب السريع للوضع الاقتصادي في البلاد والسوق المالية، وتوسيع نطاق العلاقات المالية، وظهور تقنيات وأدوات مالية جديدة لممارستنا الاقتصادية، وعدد من العوامل الأخرى.

في نظام أساليب إدارة المخاطر المالية للمؤسسة، ينتمي الدور الرئيسي إلى آليات تحييد المخاطر الخارجية والداخلية.

الآليات الداخلية لتحييد المخاطر المالية هي نظام من الأساليب لتقليل عواقبها السلبية، يتم اختيارها وتنفيذها داخل المؤسسة نفسها.

الأهداف الرئيسية لاستخدام آليات التحييد الداخلية هي، كقاعدة عامة، جميع أنواع المخاطر المالية المقبولة، وجزء كبير من مخاطر المجموعة الحرجة، بالإضافة إلى المخاطر الكارثية غير القابلة للتأمين، إذا قبلتها المؤسسة بسبب الضرورة الموضوعية . في الظروف الحديثة، تغطي آليات التحييد الداخلي غالبية المخاطر المالية للمؤسسة.

تتمثل ميزة استخدام الآليات الداخلية لتقليل المخاطر المالية في الدرجة العالية من بدائل قرارات الإدارة المتخذة، والتي، كقاعدة عامة، لا تعتمد على كيانات الأعمال الأخرى. وهي تستند إلى الشروط المحددة للأنشطة المالية للمؤسسة وقدراتها المالية، وتجعل من الممكن أن تأخذ في الاعتبار إلى أقصى حد تأثير العوامل الداخلية على مستوى المخاطر المالية في عملية تقليل عواقبها السلبية. .

التنويع هو

يتضمن نظام الآليات الداخلية والخارجية لتقليل المخاطر المالية استخدام الطرق الرئيسية التالية.

تجنب المخاطر. وهذا الاتجاه لتحييد المخاطر المالية هو الأكثر جذرية. وهو يتألف من تطوير مثل هذه التدابير الداخلية التي تقضي تمامًا على نوع معين من المخاطر المالية. وتشمل هذه التدابير الرئيسية ما يلي:

رفض إجراء المعاملات المالية التي يكون مستوى مخاطرها مرتفعًا للغاية. وعلى الرغم من الكفاءة العالية لهذا الإجراء، إلا أن استخدامه محدود، حيث ترتبط معظم المعاملات المالية بتنفيذ الأنشطة الإنتاجية والتجارية الرئيسية للمؤسسة، مما يضمن دخلاً منتظمًا دخلوتشكيلها ربح;

رفض استخدام مبالغ كبيرة من رأس المال المقترض. انخفاضتسمح حصة الأموال المقترضة في حجم التداول الاقتصادي بتجنب أحد أهم المخاطر المالية - فقدان الاستقرار المالي للمؤسسة. ومع ذلك، فإن تجنب المخاطر يستلزم ذلك انخفاضتأثير الرافعة المالية، أي. إمكانية الحصول على مبلغ إضافي من الربح على الاستثمار؛

رفض الاستخدام المفرط لرأس المال العامل أصولفي أشكال منخفضة السيولة. تتيح لك زيادة مستوى سيولة الأصول تجنب مخاطر إعسار المؤسسة في المستقبل. ومع ذلك، فإن تجنب المخاطر هذا يحرم الدخل الإضافي من توسيع حجم مبيعات المنتجات المقترضة ويؤدي جزئيًا إلى ظهور مخاطر جديدة مرتبطة بتعطيل إيقاع عملية التشغيل بسبب انخفاض حجم احتياطيات التأمين من المواد الخام والإمدادات والمنتجات النهائية؛

رفض استخدام الأصول النقدية المجانية مؤقتًا في الاستثمارات المالية قصيرة الأجل. ويتجنب هذا الإجراء مخاطر الودائع والفائدة، ولكنه يولد التضخم ومخاطر خسارة الأرباح.

هذه الأشكال وغيرها من أشكال تجنب المخاطر المالية تحرم المؤسسة من مصادر إضافية للربح، وبالتالي تؤثر سلبا على وتيرة تنميتها الاقتصادية وكفاءة استخدام رأس المال الخاص بها. لذلك، في نظام الآليات الداخلية لتحييد المخاطر، يجب أن يتم تجنبها بعناية فائقة وفق الشروط الأساسية التالية:

التنويع هو

إذا كان رفض أحد المخاطر المالية لا يترتب عليه ظهور خطر آخر بمستوى أعلى أو لا لبس فيه؛

إذا كان مستوى المخاطرة غير قابل للمقارنة مع مستوى ربحية المعاملة المالية على مقياس "مخاطر العائد"؛

إذا تجاوزت الخسائر المالية لهذا النوع من المخاطر إمكانية تعويضها على حساب الموارد المالية الخاصة بالمؤسسة، الخ.

الحد من تركيز المخاطر هو وضع حد، أي. حدود الإنفاق، المبيعات، يُقرضوما إلى ذلك وهلم جرا. يعد التحديد أسلوبًا مهمًا لتقليل المخاطر وتستخدمه البنوك عند إصدار القروض وإبرام اتفاقية السحب على المكشوف وما إلى ذلك. تستخدمه الكيانات التجارية عند بيع البضائع فيها يُقرضوتقديم القروض وتحديد حجم استثمار رأس المال وما إلى ذلك.

التنويع هو

عادة ما يتم استخدام آلية الحد من تركيز المخاطر المالية لتلك الأنواع من المخاطر التي تتجاوز مستواها المقبول، أي. للمعاملات المالية التي تتم في منطقة ذات مخاطر حرجة أو كارثية. يتم تنفيذ هذا القيد من خلال وضع معايير مالية داخلية مناسبة في المؤسسة في عملية تطوير السياسات لتنفيذ الجوانب المختلفة للأنشطة المالية.

وقد يشمل نظام المعايير المالية الذي يضمن الحد من تركز المخاطر ما يلي:

الحد الأقصى لحجم (حصة) الأموال المقترضة المستخدمة في الأنشطة الاقتصادية؛

التنويع هو

الحد الأدنى لحجم (حصة) الأصول ذات السيولة العالية؛

الحد الأقصى لحجم القرض السلعي (التجاري) أو الاستهلاكي المقدم لمشتري واحد؛

الحد الأقصى لحجم الإيداع المودع في واحدة بنك;

أكبر مقاس المرفقاتالأموال في ضماناتمُصدر واحد؛

أقصى فترةتحويل الأموال إلى حسابات القبض.

التنويع هو

يتم استخدام التحوط ضد المخاطر في الأعمال المصرفية وبورصة الأوراق المالية والممارسات التجارية للإشارة إلى طرق مختلفة للتأمين ضد مخاطر العملة. في الأدب المحلي مصطلح " التحوط من المخاطر» بدأ استخدامه بمعناه الأوسع كتأمين ضد المخاطر ضد التغيرات غير المواتية في الأسعار لأي أصناف مخزون بموجب العقود والمعاملات التجارية التي تنطوي على عمليات التسليم (المبيعات) بضائعفي المستقبل. عقد يعمل على التأمين ضد مخاطر التغيرات في أسعار الصرف ( الأسعار)، يسمى " التحوط أو طوق"، والكيان التجاري الذي يقوم بالخطر هو "التحوط".

هناك عمليتان للتحوط من المخاطر: التحوط من المخاطر الصعودية والتحوط من المخاطر الهبوطية.

التحوط من المخاطر الصعودية، أو التحوط من مخاطر الشراء، هو معاملة تبادل لشراء العقود الآجلة أو الخيارات. يتم استخدام التحوط التصاعدي في الحالات التي يكون فيها من الضروري التأمين ضد الزيادة المحتملة الأسعار(الدورات) في المستقبل.

التحوط من مخاطر الجانب السلبي، أو التحوط من مخاطر البيع، هو معاملة تبادل تنطوي على بيع العقود الآجلة. يتوقع المتحوط الذي يتحوط من مخاطر الهبوط أن يبيع في المستقبل. منتج، وبالتالي، من خلال بيع عقد آجل أو، فإنه يؤمن نفسه ضد انخفاض السعر المحتمل في المستقبل.

التنويع هو

اعتمادا على أنواع المشتقات المستخدمة أوراق قيمةيتم تمييز الآليات التالية للتحوط من مخاطر المخاطر المالية: التحوط من المخاطر باستخدام العقود الآجلة؛ التحوط من المخاطر باستخدام خيارات; التحوط من المخاطر باستخدام العملية "".

توزيع المخاطر. تعتمد آلية هذا الاتجاه لتقليل المخاطر المالية على تحويلها الجزئي (التحويل) إلى الشركاء في المعاملات المالية الفردية. في الوقت نفسه، يتم نقل هذا الجزء من المخاطر المالية للمؤسسة إلى شركاء الأعمال الذين لديهم المزيد من الفرص لتحييد عواقبها السلبية ولديهم طرق أكثر فعالية لحماية التأمين الداخلي.

التنويع هو

التنويع هو عملية تخصيص رأس المال بين الكيانات المختلفة المرفقاتالتي لا ترتبط ببعضها البعض بشكل مباشر. التنويع هو الطريقة الأكثر منطقية والأقل تكلفة نسبيا لتقليل درجة المخاطر المالية.

أصبحت المجالات الرئيسية التالية لتوزيع المخاطر واسعة الانتشار:

توزيع المخاطر بين المشاركين في المشروع الاستثماري. في عملية هذا التوزيع، يمكن للمؤسسة أن تنقل إلى المقاولين المخاطر المالية المرتبطة بعدم الوفاء بالجدول الزمني لأعمال البناء والتركيب، وانخفاض جودة هذه يعملوسرقة مواد البناء المنقولة لهم وللبعض الآخر. بالنسبة لمؤسسة تنقل مثل هذه المخاطر، فإن تحييدها يتمثل في إعادة العمل يعملعلى نفقة المقاول، دفع الجزاءات والغرامات وغيرها من أشكال التعويض عن الخسائر المتكبدة؛

التنويع هو

توزيع المخاطر بين المنشأة و الموردينالمواد الخام والإمدادات. موضوع هذا التوزيع هو، في المقام الأول، المخاطر المالية المرتبطة بخسارة (أضرار) الممتلكات (الأصول) أثناء عمليات النقل والتحميل والتفريغ؛

توزيع المخاطر بين المشاركين في عملية التأجير. وبالتالي، مع التأجير التشغيلي، تنقل المؤسسة إلى المؤجر مخاطر تقادم الأصول المستخدمة، ومخاطر فقدان الإنتاجية الفنية؛

توزيع المخاطر بين المشاركين في عملية التخصيم (المصادرة). موضوع هذا التوزيع هو، في المقام الأول، مخاطر الائتمان للمؤسسة، والتي يتم تحويل حصتها الغالبة إلى المؤسسة المالية ذات الصلة - بنك تجاريأو شركة التخصيم.

التنويع هو

التأمين الذاتي (التأمين الداخلي). تعتمد آلية هذا الاتجاه لتقليل المخاطر المالية على احتفاظ المؤسسة بجزء من مواردها المالية، مما يسمح لها بالتغلب على العواقب المالية السلبية لتلك المعاملات المالية التي لا ترتبط فيها هذه المخاطر بتصرفات الأطراف المقابلة. الأشكال الرئيسية لهذا الاتجاه لتحييد المخاطر المالية هي:

تكوين صندوق احتياطي (تأمين) للمؤسسة. يتم إنشاؤه وفقًا لمتطلبات التشريع وميثاق المؤسسة. يتم تخصيص ما لا يقل عن 5٪ من مبلغ الربح الذي تلقته المؤسسة في فترة التقرير لتشكيلها فترة;

تكوين الصناديق الاحتياطية المستهدفة. مثال على هذا التشكيل يمكن أن يكون صندوق التأمين ضد مخاطر الأسعار؛ صندوق الخصم بضائعفي المؤسسات التجارية صندوق تحصيل المستحقات المعدومة، وما إلى ذلك؛

التنويع هو

تشكيل نظام لاحتياطيات التأمين من الموارد المادية والمالية للعناصر الفردية للأصول المتداولة للمؤسسة. يتم تحديد حجم الحاجة إلى مخزونات الأمان للعناصر الفردية للأصول المتداولة (المواد والمنتجات النهائية والنقد) في عملية تقنينها؛

رصيد الربح غير الموزع المستلم خلال الفترة المشمولة بالتقرير.

التأمين ضد المخاطر هو أهم وسيلة للحد من المخاطر.

جوهر التأمين هو أنك على استعداد للتخلي عن جزء من دخلك لتجنب المخاطر، أي. إنه على استعداد للدفع لتقليل المخاطر إلى الصفر.

حاليا، ظهرت أنواع جديدة من التأمين، على سبيل المثال، التأمين على الملكية، والتأمين ضد مخاطر الأعمال، وما إلى ذلك.

الملكية هي حق الملكية القانوني، الذي له جانب قانوني توثيقي. التأمين على الملكية هو التأمين ضد الأحداث التي وقعت في الماضي والتي قد يكون لها عواقب في المستقبل. فهو يسمح لمشتري العقارات بتوقع التعويض عن الخسائر المتكبدة في حالة صدور أمر من المحكمة الاتفاقياتشراء وبيع العقارات.

مخاطر الأعمال هي مخاطر عدم تلقي الدخل المتوقع من الأنشطة التجارية. يجب ألا يتجاوز المبلغ المؤمن عليه القيمة المؤمن عليها من مخاطر الأعمال، أي. مقدار الخسائر التجارية التي من المتوقع أن يتكبدها حامل البوليصة في حالة وقوع الحدث المؤمن عليه.

قد تشمل الطرق الأخرى لتقليل المخاطر ما يلي:

ضمان الطلب مع الطرف المقابلبالنسبة للمعاملة المالية، مستوى إضافي من علاوة المخاطر؛

الاستلام من الأطراف المقابلةضمانات معينة؛

تقليص قائمة ظروف القوة القاهرة في العقود المبرمة مع الأطراف المقابلة؛

ضمان التعويض عن الخسائر المالية المحتملة بسبب المخاطر من خلال نظام الجزاءات المتوفر.

التنويع في أسواق الأوراق المالية

تنويع محفظة الأوراق المالية هو تكوين محفظة استثمارية من مجموعة معينة من الأوراق المالية بهدف تقليل الخسائر المحتملة في حالة انخفاض سعر ورقة مالية واحدة أو أكثر.

وكذلك التنويع محفظة الأوراق الماليةعلى سوق الأوراق الماليةيمكن استخدامها ليس فقط للحماية من الانخفاض المحتمل في قيمة بعض الأوراق المالية المدرجة في المحفظة الاستثمارية، ولكن أيضًا لزيادة الربحية الإجمالية للمحفظة.

قد تظهر بعض الأوراق المالية المختارة للمحفظة وفقًا لاستراتيجية الاستثمار ديناميكيات أفضل بكثير من الأوراق المالية الأخرى، والتي قد يكون لها بشكل عام تأثير إيجابي على الربحية الإجمالية للمحفظة الاستثمارية.

في طور تكوين محفظة استثمارية لـ سوق الأوراق الماليةتطرح الأسئلة التالية: كم عدد الأوراق المالية التي يجب أن تكون في المحفظة الاستثمارية وما هي حصة كل منها المصدرفي هذه المحفظة؟

لا توجد إجابة لا لبس فيها على هذا السؤال، لأنه حتى 2 الأوراق المالية هي بالفعل نوع من المحفظة.

يعتقد بعض المستثمرين، مثل دبليو بافيت، أن المحفظة الاستثمارية يجب ألا تحتوي على أكثر من 3-5 أسهم لشركات مختلفة.

ومن المرجح أن يؤدي التنويع، الذي يشمل الاستثمار في القطاعات الضعيفة، إلى نتائج متواضعة، قريبة من متوسط ​​السوق، في رأيهم.

غالبًا ما يُنظر إلى التنويع على أنه وسيلة لتقليل المخاطر.

وفي الوقت نفسه، يمكن أن يؤثر ذلك بشكل كبير على معدل الربح المتوقع للمحفظة - فكلما كانت المحفظة الاستثمارية أكثر تنوعًا، انخفض معدل الربح الإجمالي للمحفظة.

في كل مرة تقوم فيها بإضافة سهم آخر إلى محفظتك الاستثمارية، مستثمروبالتالي خفض المتوسط ​​الإجمالي المتوقع عبر المحفظة الاستثمارية بأكملها.

وبالتالي، في حين أن التنويع يحمي محفظتنا من بعض المخاطر، فإنه يقلل أيضًا من الإجمالي المحتمل محفظة الأوراق المالية.

بالإضافة إلى ذلك، كلما زاد عدد الأسهم المدرجة في المحفظة الاستثمارية، كلما كان عليك مراقبة هذه المحفظة عن كثب.

من ناحية أخرى، قال بيتر لينش، المدير الشهير لصندوق فيديليتي ماجلان، أثناء تأسيس و إدارةوتضم محفظته الاستثمارية حوالي 1000 سهم في محفظته.

الربحيةلمثل هذه المحفظة تجاوزت متوسط ​​السوق.

أنا شخصياً أعتقد أن الأمر يستحق تكوين محفظتك الاستثمارية من أسهم 8-12 مصدرًا؛ وسيكون هذا كافيًا لتنويع المخاطر دون الإضرار بشكل كبير بمعدل الربح المحتمل للمحفظة.

إذا كنت تعتقد أنك قادر على تنفيذ ما يكفي من الجودة والدقة

تحليل الشركات عند تكوين محفظة استثمارية ولديك الخبرة الكافية والمعرفة اللازمة لذلك، ثم قم باختيار الأسهم الواعدة لعدة جهات مصدرة من الإجمالي بما يتوافق مع استراتيجية الاستثمار الخاصة بك.

إذا لم تكن لديك المعرفة الكافية، فيمكنك الاعتماد على آراء الخبراء الماليين إذا بدت منطقية ومبررة بالنسبة لك، أو بناء محفظتك الاستثمارية من الأوراق المالية الأكثر سيولة المدرجة فيها.

نسبة الاسهم المصدرفي المحفظة الاستثمارية

لا توجد أيضًا إجابة واضحة على هذا السؤال.

Src = "/pictures/investments/img1962793_torgovlya_fondovom_ryinke.jpg" style="width: 600px; height: 495px;" title=" تداول سوق الأوراق المالية">!}

هناك عدة طرق لتحديد حصة الأسهم عند تكوين المحفظة الاستثمارية:

يتناسب مع القيمة السوقية للشركة.

بما يتناسب مع حرية تداول أسهم الشركة؛

بناءً على العوائد المحتملة والتوقعات لأسعار الأسهم المستقبلية؛

تجميع محفظة الأسهم من الأسهم المتساوية.

كل من هذه الأساليب لها خفاياها والفروق الدقيقة الخاصة بها.

الأمر متروك لك لتحديد طريقة تكوين حصة أسهم كل مصدر في المحفظة الاستثمارية.

عند تكوين محفظة استثمارية وفق مبدأ تساوي الأسهم، يكون لحصة أسهم كل مصدر في المحفظة نفس الوزن.

على سبيل المثال، يمكن أن تكون هذه محفظة أسهم لـ 10 جهات مصدرة بحصة مقابلة من إجمالي المحفظة بنسبة 10%.

في هذه الحالة، عند تكوين محفظة، يتم اختيار الأسهم التي تلبي معايير معينة وفقًا لاستراتيجيتنا الاستثمارية، على سبيل المثال، ذات أعلى عائد توزيعات أرباح أو ذات أقصى ربحية محتملة.

في هذه الحالة، تتم أيضًا إعادة توازن المحفظة عندما يكون ذلك أكثر ملاءمة لك، على سبيل المثال، مرة واحدة كل ثلاثة أشهر، ويتم تعادل أسهم كل سهم في إجمالي قيمة المحفظة.

في الوقت نفسه، ستحدث تغييرات بشكل دوري في محفظتنا الاستثمارية - سيتم استبعاد الأسهم التي لم تعد تلبي إستراتيجيتنا الاستثمارية من المحفظة، وستظهر في مكانها أسهم جديدة بنفس الحصة في المحفظة الإجمالية، بما يلبي معاييرنا .

ولا ننسى مبادئ تنويع المحفظة الاستثمارية، ولماذا التنويع ضروري.

التنويع في أسواق الصرف الأجنبي

يعد تنويع المخاطر، أو بعبارة أخرى توزيع المخاطر، جزءًا لا يتجزأ من التداول في سوق الصرف الأجنبي.

وكما هو معروف سوق العملات الأجنبيةفي كثير من الأحيان يأتي إلى الحركة بسبب الأحداث غير المتوقعة والعامل البشري. في كثير من الأحيان لا يستطيع المتداول التنبؤ بالاتجاه الذي ستتحرك فيه الأسعار في المستقبل القريب. هكذا، تاجرفمن الضروري أن يكون لديك محفظة متنوعة حقًا من استراتيجيات الاستثمار. تاجريجب أن يتعلم التضحية ببعض الحد الأقصى المحتمل لربح محفظة الأصول الصافية من أجل الحفاظ على رأس المال خلال فترات التقلب سوق العملات الأجنبية.

يدرك جميع المتداولين أن التداول في سوق الصرف الأجنبي يحمل بعض المخاطر. في حين أن تنويع المحفظة قد يبدو سهلا للغاية، فهو ليس كذلك. نظرًا لأن معظم المتداولين المبتدئين يفقدون جزءًا كبيرًا من أموالهم.

نظرًا لأن جميع المتداولين في سوق الفوركس يتداولون على أساس الهامش، فإن ذلك يسمح لهم باستخدام رافعة مالية هائلة مع الحد الأدنى من المتطلبات. الرافعة المالية الأكثر استخدامًا هي 1:100. يمكن أن تكون الرافعة المالية المقدمة أداة قوية للمتداول، ولكن هناك وجهان لهذه العملة. في حين أن الرافعة المالية تساهم في المخاطرة التي يتعرض لها المتداول، إلا أنها تعتبر إجراءً ضروريًا للعمل في سوق الفوركس. ويحدث هذا فقط لأن متوسط ​​الحركة اليومية في السوق يبلغ 1%.

ولأن سوق العملات الأجنبية على وجه التحديد من هذا النوع، يجب على الجميع تنويع مخاطرهم ضمن حسابات التداول الخاصة بهم. ويمكن تحقيق التنويع من خلال استخدام استراتيجيات التداول المختلفة. كخيار للتنويع، نقل جزء من أصول التداول إلى يتحكمالتجار الآخرين. النقطة هنا ليست أن المتداول الآخر سيحصل على نتيجة أفضل منك، ولكن هذا التنويع سيتم تحقيقه بهذه الطريقة. بغض النظر عن مقدار خبرتك في التداول، ستظل تواجه فترات من الصعود والهبوط. ولهذا السبب فإن وجود أكثر من متداول واحد سوف يقلل قليلاً التقلبمحفظة التداول.

وبطبيعة الحال، بالإضافة إلى إمكانية تحويل جزء من رأس المال إلى متداول آخر لإدارته، فإن هذا ليس هو الخيار الوحيد لتنويع المخاطر في سوق العملات الأجنبية الدولي. هناك عدد كبير من الاستراتيجيات ونظريات التداول، كما يوجد أيضًا عدد كبير من الطرق لتنويع المخاطر المرتبطة بالتداول في سوق العملات العالمية للفوركس.

هناك عدد كاف من أزواج العملات المختلفة في سوق العملات العالمية للفوركس، ولكل منها تقلباتها الخاصة. على سبيل المثال، يعتبر الزوج المفضل لدى الجميع USD - CHF بشكل عام ملاذًا آمنًا، وعلى سبيل المثال، يعد GBPJPY فحلًا متواصلًا، يركض لمسافات طويلة بالنقاط، مما يشير إلى دخل وخسائر محتملة عالية. وبالتالي، "وضع بيضك في سلتين مختلفتين" - بتقسيم رأس المال المخصص للتداول إلى هذين الزوجين، يمكنك بسهولة تقليل المخاطر إذا كان المتداول يفضل التداول العدواني.

من الناحية الفنية، ينبغي أن تتكون المحفظة المتنوعة من أصول غير مترابطة، أي. الأصول غير ذات الصلة (في الممارسة العملية، ذات الصلة الدنيا). لذلك، من الصعب جدًا تنويع أصولك في سوق واحدة. أما بالنسبة للدلالات، فسيكون من الأصح الحديث عن مخاطر التحوط في سوق الفوركس الدولي، بدلاً من التنويع.

التنويع، مثله مثل أي طريقة أخرى لإدارة الأموال، له عيب كبير - مع انخفاض المخاطر، ينخفض ​​الدخل المحتمل أيضًا. لذلك، يتحدث الناس غالبًا بشكل سلبي عن التنويع، معتقدين أنه من الضروري التركيز على مجال واحد - إذا فزت، فستربح الكثير على الفور، وإذا خسرت... تنتهي الفكرة عند هذا الحد.

من الناحية العملية، يتضمن التنويع المختص الاستثمار في القطاع الحقيقي للاقتصاد (تداول السلع، تقديم الخدمات) والأدوات المالية، سواء كانت أوراق مالية أو ودائع أو تداول في سوق الفوركس الدولي. ليس من قبيل الصدفة أن تسمع بشكل متزايد نصائح للاستثمار بقدر ما تستطيع تحمل خسارته. من الصعب نفسيًا أن تتكبد خسائر فادحة، مدركًا أن هذا هو الشيء الرئيسي وبدونه ستتحول الحياة إلى عبودية، لذلك يوصى بشدة بتغطية مؤخرتك من خلال وجود مصدر دخل ثابت خارج سوق العملات الأجنبية.

التنويع في أسواق السلع الأساسية

قابلة للتداول السلعوتنقسم إلى خمس مجموعات رئيسية: الطاقة - والتي تشمل النفط الخام والمنتجات البترولية والغاز؛ المعادن - تنقسم بدورها إلى صناعية (، زنك، ألومنيوم، إلخ) وثمينة (، فضية،)؛ الحبوب - الذرة، وفول الصويا، والأرز، والشوفان، وما إلى ذلك؛ المنتجات الغذائية والألياف - الكاكاو والسكر وغيرها؛ الماشية - الماشية الحية ولحم الخنزير. كما هو الحال مع مؤشرات الأسهم، يمكن تتبع الأداء العام للسلع باستخدام مؤشرات السلع. الفرق بين الفهارسترتبط بشكل أساسي بأوزان مجموعات معينة من السلع المدرجة في حساب المؤشر.

رئيسي الفهارسسوق المواد الخام هي: CRB - ​​يأخذ الحساب بعين الاعتبار 17 نوعا من المواد الخام بنفس الأوزان؛ مؤشر داو جونز - AIG للسلع - يتم تحديد وزن كل منتج اعتمادًا على حجم معاملات الصرف على مدى السنوات الخمس الماضية؛ GSCI - الوزن يتوافق مع حصة كل منتج في الإنتاج العالمي؛ RICI - تعكس حصة البضائع في التجارة العالمية. إن معدلات النمو المنخفضة للاقتصاد العالمي، وبالتالي معدل النمو المنخفض إلى حد ما، لم تساهم في ارتفاع العائد على الاستثمار في السلعفي العامين الماضيين - في الواقع، تفوق أداء فول الصويا فقط على مؤشر S&P 500 خلال هذه الفترة تضخم اقتصاديسيجعلك كائنًا استثماريًا مرغوبًا فيه.

تتضمن استراتيجية التنويع تغييرات ديناميكية في هيكل المحفظة اعتمادًا على السوق ظروف السوق. خلال فترة النمو اقتصاد العالميتم التركيز على السلع ذات النمو المرتفع (الأسمدة والصناعية المعادن، موارد الطاقة)، ​​خلال فترات الأزمات، يتم استخدام أصول الحماية، مثل ذهبوالفضة.

مزايا الاستراتيجية:

تعتبر المواد الخام من الأصول الحقيقية التي ستكون مطلوبة دائمًا في السوق ولها قيمة معينة؛

هناك اتجاه إيجابي طويل المدى في السوق العالمية نحو انخفاض العرض وزيادة الطلب على المواد الخام، وخاصة من منطقة آسيا؛

تعتبر الاستثمارات في الأصول السلعية فرصة ممتازة للتحوط ضد المخاطر العالمية تضخم اقتصاديوانخفاض قيمة دولار الولايات المتحدة؛

بعض السلع مثل ذهبتم استخدامها تاريخياً كوسيلة للحماية من الأزمات والتضخم بسبب ارتباطها المنخفض بالأسواق المالية.

إدارة رأس المال في أسواق السلع الأساسية في العالم هي الحفاظ على رأس المال وزيادته والتأمين ضد المخاطر، وهي إحدى الخطوات الرئيسية نحو إنشاء رأس المال الاستثماري المتنوع الخاص بك.

تنويع الإنتاج

في الممارسة الاقتصادية، يمكن اقتراح عدد كبير من البدائل الإستراتيجية لتطوير ونمو الشركات في ظروف السوق. أحد هذه البدائل هو التنويع.

هناك مجموعة كبيرة ومتنوعة من تعريفات التنويع في الأدبيات الاقتصادية. لكن الصعوبة تكمن في أن التنويع مفهوم لا يمكن تعريفه بوضوح. يقصد الأشخاص المختلفون أشياء مختلفة به، لذا فإن الشيء المهم هو أن تكون قادرًا على التعرف على المفهوم وتفسيره فيما يتعلق بظروفك. ومع ذلك، فمن الممكن إعطاء تعريف عام وواسع إلى حد ما للتنويع، ولكن مع بعض التعليقات. وهذا سيوفر بعض الأساس لمزيد من التحليل. من المعروف أنه من وجهة نظر اقتصادية، فإن التنويع (من Diversus اللاتيني - مختلف ومواجه - للقيام به) هو التطوير المتزامن لعدة أو العديد من أنواع الإنتاج و (أو) الخدمات التكنولوجية غير ذات الصلة، وتوسيع نطاق المنتجات المنتجة. سلع التجارة و (أو) الخدمات.

يسمح التنويع للشركات "بالبقاء واقفة على قدميها" في الظروف الاقتصادية الصعبة. ظروف السوقبسبب إصدار الأوراق الماليةمجموعة واسعة من المنتجات والخدمات: يتم تعويض الخسائر الناجمة عن العناصر التجارية غير المربحة (مؤقتًا، خاصة بالنسبة للسلع الجديدة) بأرباح من أنواع أخرى من المنتجات. التنويع هو: أولاً، تغلغل الشركات في الصناعات التي ليس لها ارتباط إنتاجي مباشر أو اعتماد وظيفي على الصناعة الرئيسية لنشاطها.

ثانياً - بالمعنى الواسع - انتشار النشاط الاقتصادي إلى مجالات جديدة (توسيع نطاق المنتجات، وأنواع الخدمات المقدمة، وغيرها). إن تنويع الإنتاج والنشاط التجاري، باعتباره أداة للقضاء على الاختلالات في إعادة إنتاج الموارد وإعادة توزيعها، عادة ما يسعى إلى تحقيق أهداف مختلفة ويحدد اتجاهات إعادة هيكلة الشركات والاقتصاد ككل.

تتعلق هذه العملية، في المقام الأول، بالانتقال إلى التقنيات الجديدة (التطورات) والأسواق والصناعات التي لم يكن للمؤسسة أي اتصال بها من قبل؛ بالإضافة إلى ذلك، يجب أن تكون المنتجات (الخدمات) الخاصة بالمؤسسة نفسها جديدة تمامًا، علاوة على ذلك، هناك حاجة دائمًا إلى منتجات مالية جديدة.

يرتبط التنويع بتنوع تطبيقات المنتجات التي تصنعها الشركة، ويجعل كفاءة الشركة ككل مستقلة عن دورة حياة المنتج الفردي، ولا يحل مشكلة بقاء الشركة بقدر ما يحل مشكلة بقاء الشركة بقدر ما يضمن النمو التدريجي المستدام. . إذا كانت منتجات الشركة ذات تطبيق ضيق للغاية، فهي متخصصة؛ إذا وجدوا مجموعة متنوعة من الاستخدامات، فهي متنوعة.

وتختلف الشركات المتنوعة حسب تصنيف مجموعة منتجاتها فيما يتعلق بالتقنيات المستخدمة وميزات التسويق.

ينطبق التصنيف المقدم فقط على المنتجات أو الخدمات التي تم إصدارها حاليًا ولا يؤثر على التغييرات التي تطرأ على المنتج أو الخدمة. في ظروف السوق، يعد تصنيف المؤسسة كنوع أو آخر أمرًا مطلقًا في الوقت الحالي ونسبيًا على المدى الطويل، حيث يمكن بمرور الوقت تحويل مؤسسة متخصصة إلى مؤسسة متنوعة والعكس صحيح.

النشاط المثالي لأي شركة، كما هو معروف، هو منع الفشل والخسائر المحتملة في الإنتاجية، والتي يمكن الحصول عليها من توقعات الشركة المختلفة فيما يتعلق بهذه المؤشرات المحددة. ويمكن التعرف على الحاجة إلى التنويع من خلال مقارنة مستويات الإنتاجية المطلوبة والممكنة والمستوى الذي تم تحقيقه نتيجة لأنشطة الشركة. بالنسبة للشركات الأقل نجاحا التي لا تخطط (أو لا تستطيع) للمستقبل، فإن العلامة الأولى لمثل هذه الفجوة الإنتاجية غالبا ما تكون تقلص دفتر الطلبات أو القدرة الخاملة.

وفي أي حالة بعينها، قد يلعب عدد من أسباب التنويع دورًا مهمًا، لكن التأثير الأضعف للأسباب الأخرى قد يؤدي في النهاية إلى حل مختلف للمشكلة. ويرى أنسوف أن السبب الرئيسي هو عدم الالتزام بالمستوى المطلوب من الإنتاجية والكفاءة.

جميع أسباب التنويع ترجع إلى شيء واحد - زيادة كفاءة المؤسسة ليس فقط في الوقت الحالي أو في المستقبل القريب، ولكن أيضًا على المدى الطويل.

هناك معيار التنويع. يوصى بوضع مثل هذا المعيار فقط للمؤسسات المهتمة حقًا بتنويعها. هذا "الغطاء" الأساسي الأول لا يقدر بثمن، لأنه يمنع الأخطاء المختلفة، وبالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون بمثابة برنامج أمان ومراقبة جيدة.

تستغرق عملية وضع خطة التقييم والتنويع وقتًا وجهدًا ودراسة متأنية. إن الاستنتاج الذي تم التوصل إليه في إحدى الأمسيات لا يمكن أن يكون أساسًا لأبحاث السوق، أو البحث الفني للعمليات والمنتجات، أو التحليل المالي، أو حتى أي اجتماع وخدمات للخبراء الخارجيين لتقديم أي معلومات. في الواقع، إنها ضرورية فقط كأساس لنقرر في البداية ما إذا كان ينبغي التعامل مع هذه المشكلة بجدية أم لا. قد يظهر التقييم أن كل هذا جيد حقًا، ولكن ليس لهذه الشركة.

أنواع تنويع الإنتاج

العلاقة بين الوضع المالي الشركاتوتنويع الأنشطة أمر بسيط للغاية، لأن الأول يحدد اتجاهات وفعالية الثاني. وهكذا، فإن مجالات التنويع المميزة للمراحل الأولى من التنمية استندت إلى أساس موضوعي - الاستخدام البديل للنفايات، ومرافق الإنتاج، والشبكات التجارية والتجارية وكانت مرتبطة ارتباطا وثيقا بالقدرات المالية للإنتاج التقليدي.

كان الفرق بين مراحل التنويع التالية هو تقليص دور الإنتاج الرئيسي، ولم يقتصر على التوسع في الصناعات الخاصة به أو المرتبطة به، وكان مصحوبًا بفصل كامل للمصالح المالية عن مصالح الإنتاج. كما يتطور، كما الشركاتوالتنويع في حد ذاته، فإن أهداف استخلاص الربح تحققت من خلال توسيع إمكانيات هجرة الموارد إلى خارج حدود الصناعة والمنطقة والاقتصاد الوطني. لذلك، يمكن بسهولة تفسير الاتجاهين في تطوير نشاط ريادة الأعمال من خلال تطور العملية من التنويع ذي الصلة إلى غير المرتبط أو "المستقل".

التعريف الكلاسيكي الوارد في القاموس التوضيحي الصغير للكلمات الأجنبية: "الشركة القابضة (الشركة المالكة) هي الشركة التي تمتلك حصة مسيطرة في أي مؤسسة أخرى بغرض السيطرة على أنشطتها وإدارتها." إنه يكشف عن جوهر الفهم الكلاسيكي للملكية (من وجهة نظر اقتصادية) - هناك مساهمون يمتلكون أسهمًا، والذين إما يديرون الهيكل القابضة بأنفسهم، أو يعهدون بإدارة الأعمال العامة إلى شركة إدارة.

أفقي المقتنيات - اندماج المؤسساتأعمال متجانسة (شركات الطاقة، المبيعات، الاتصالات، إلخ). وهي في الواقع هياكل فرعية تديرها الشركة الأم.

رَأسِيّ المقتنيات- التكامل في سلسلة إنتاجية واحدة (استخراج المواد الخام، المعالجة، يطلقالمنتجات الاستهلاكية والمبيعات). أمثلة: الصناديق المشاركة في تصنيع المنتجات الزراعية والمعادن وتكرير النفط.

الحيازات المختلطة هي المثال الأكثر تعقيدا. ويشمل ذلك الهياكل التي لا ترتبط بشكل مباشر بعلاقات تجارية أو إنتاجية، مثل البنوك الروسية التي تستثمر الأموال في بعض المؤسسات، على سبيل المثال. مهمتهم الرئيسية هي استثمار الأموال في مكان ما ثم سحبها بشكل مربح في الوقت المناسب. في الأساس، هذه مشاريع استثمارية.

التنويع هو

أما بالنسبة لأنواع الحيازات فلا بد من توضيح بعض المفاهيم. يمكن تغيير التصنيف قليلاً:

الحيازات المتنوعة (المختلطة) - مجموعة من المؤسسات ذات الأعمال غير ذات الصلة. (المثال النموذجي هو عندما تشتري البنوك أسهمًا في مؤسسات مختلفة)

حيازات المبيعات (أفقية). الشيء الرئيسي فيها هو في الواقع نظام واحد: نظام واحد الموردينوالعديد من خلايا المبيعات. إذا كان هناك العديد من الخلايا، فستكون هناك حاجة إلى معيار لإنشاء نقطة مبيعات جديدة (ويجب أن يدعمه التشغيل الآلي). من وجهة نظر لوجستية، خصوصية الحيازة هي أن المتلقي مشتت. توجد دائمًا بقايا طعام في مستودعات خلايا المبيعات والمهمة هي إعادة توزيعها. من الممكن وضع سياسة موحدة لنوع معين من المنتجات (تنفذ على شكل خصومات، هدايا للعملاء، وغيرها). في هذه الحالة، تلعب مركزية الإدارة دورا هاما في تطوير مشتركة سياسةتصفية بقايا الطعام.

إذا أرادت الشركة دمج كل شيء بشكل صحيح (فيما يتعلق بالضرائب والمحاسبة الإدارية)، فيجب عليها إنشاء معيار واحد لتدفق المستندات. سيسمح هذا، على وجه الخصوص، بإجراء بحث تسويقي موحد مباشرة في عملية البيع. (يتم الحصول على نتائج مثيرة للاهتمام بشكل خاص عندما يكون هناك العديد من نقاط البيع. ومن الممكن تحديد اعتماد الطلب على المنطقة والموقع والتفضيلات الوطنية المحددة) مع الاستخدام السليم لهذا التسويق المجمع معلومةمن الممكن تجنب بقايا الطعام والمخزون غير السائل في المستودعات. وهذا أمر مهم للغاية بالنسبة للممتلكات التجارية. وبالتالي، فإن مزايا شبكة العرض والمبيعات الموحدة هي أنه يصبح من الممكن، أولاً، شراء المنتج من الموردين بأسعار أقل (الخصم الإجمالي)، وثانياً، إجراء عملية بيع وتسويق موحدة سياسةوثالثًا، إعادة توزيع الأرصدة في المستودعات بمرونة وسرعة، مما يمنع تكوين مخزون غير سائل (توفير التكاليف).

المقتنيات من نوع القلق. وتتميز بسلسلة من عمليات المعالجة التي توحدها من المواد الخام إلى المنتج النهائي. هذه الحالة لها خصائصها الخاصة:

تقوم الشركات بنقل ملكيتها لبعضها البعض بالتكلفة الأصلية (ليس هناك أي فائدة من الاستفادة من بعضها البعض)؛

من الضروري ضمان إدارة الجودة الشاملة في جميع أنحاء السلسلة بأكملها (حتى تطبيق ISO 9000)؛

جميع الشركات هَميجب أن تكون متوازنة من حيث مستوى معدات عمليات الإنتاج ومؤهلات الموظفين وما إلى ذلك.

أي أن إحدى الطرق الأكثر شيوعًا لتوحيد المؤسسات في جمعيات شركات متنوعة هي تنظيم شركة قابضة. يتيح تنفيذ هذا المخطط حل جميع المشكلات بشكل واضح في هيكل الملكية ونظام العلاقات في التسلسل الهرمي للشركة.

وعلى هذا فإن الاستجابة الأكثر ملاءمة للعولمة الاقتصادية تتلخص في تنويع الأعمال وإنشاء صناديق ائتمانية متنوعة للشركات.

عادة ما يكون الغرض الرئيسي من التنويع هو ضمان بقاء المنظمة وتعزيز قدرتها التنافسية وزيادة الربحية. تحاول أي شركة تجارية أن تظل واقفة على قدميها، وبالتالي تبحث عن كيفية تحقيق ذلك. إن التنويع والبحث عن مجالات جديدة للنشاط الفعال هو الذي يسمح للشركة بتسريع تطورها والحصول على المزيد دخلواكتساب مزايا تنافسية جديدة.

من المقبول عمومًا أن تنويع الشركة - سواء كان ذلك من خلال توسيع نطاق نشاطها من خلال فتح مرافق إنتاج جديدة أو الاستحواذ على شركات تابعة ذات ملفات تعريف مختلفة من خلال الشركة - هو ظاهرة ذات حدين. وفي كل حالة محددة، يجب على الإدارة عند اختيار اتجاهات التطوير أن تأخذ في الاعتبار العواقب الإيجابية والسلبية.

هناك نوعان رئيسيان من التنويع - ذات الصلة وغير ذات الصلة.

التنويع ذو الصلة هو مجال جديد من أنشطة الشركة يرتبط بمجالات العمل الحالية (على سبيل المثال، التصنيع أو التسويق أو التوريدات أو التكنولوجيا). هناك رأي مفاده أن التنويع ذي الصلة أفضل من التنويع غير ذي الصلة، لأن الشركة تعمل في بيئة أكثر شهرة وتتحمل مخاطر أقل. إذا لم يكن من الممكن نقل المهارات والتقنيات المتراكمة إلى وحدة هيكلية أخرى، ولم يكن هناك الكثير من الفرص للنمو والتطوير، فقد يكون من المنطقي المخاطرة ويجب على الشركة اللجوء إلى التنويع غير ذي الصلة.

يتم التعبير عن التنويع غير ذي الصلة في انتقال الشركة إلى منطقة أخرى غير أعمالها الحالية، إلى التقنيات الجديدة (التطورات)واحتياجات السوق. ويهدف إلى الحصول على أرباح أكبر وتقليل مخاطر العمل. وبمساعدة هذه الاستراتيجية تتحول الشركات المتخصصة إلى مجمعات تكتلية متنوعة لا ترتبط مكوناتها ببعضها البعض. التنويع غير ذي الصلة أكثر صعوبة من التنويع ذي الصلة.

عندما تدخل المنظمة مجالًا تنافسيًا لم يكن معروفًا من قبل، يجب عليها إتقانه التقنيات الجديدة (التطورات)وأشكال وأساليب تنظيم العمل وغير ذلك الكثير الذي لم تواجهه من قبل. ولهذا السبب فإن الخطر هنا أعلى بكثير. مثال على هذا التنويع هو كامل مساحة ما بعد الاتحاد السوفيتي. في أوقات البيريسترويكا والتعاونيات، شارك العديد من سكان البلاد في إنتاج الملابس والمنتجات اليومية وفي الوقت نفسه شاركوا في توريد المنتجات والسلع من الخارج. وفي هذا الصدد، يمكن اعتبار أنه من الممكن التأكيد على أن جميع سكان منطقة ما بعد الاتحاد السوفييتي تقريبًا قد جربوا، إلى حد أكبر أو أقل، مسرات وأعباء التنويع غير ذي الصلة.

ومن الناحية العملية، يتم استخدام كل من التنويع واسع النطاق، سواء كان ذا صلة أو غير ذي صلة، والتنويع الجزئي التجريبي المحلي على نطاق واسع. ويتم تنفيذ هذا الأخير في شكل إدخال عناصر فردية للتنويع واسع النطاق، والتي يمكن أن تشكل لاحقًا وحدة إنتاج مستقلة. إنها تجربة محلية صغيرة يمكن أن تولد فيما بعد إنتاجًا جديدًا واسع النطاق.

ولكن يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن التنويع هو عملية كثيفة العمالة ومعقدة للغاية ولا يمكن أن تجلب أرباحًا فحسب، بل أيضًا مشاكل وخسائر.

تتجه معظم الشركات إلى التنويع عندما تقوم بإنشاء موارد مالية تتجاوز تلك اللازمة للحفاظ على ميزة تنافسية في مجالات أعمالها الأصلية.

يمكن تنفيذ التنويع بالطرق التالية:

الأهداف:

الاستقرار الاقتصادي والاستدامة المالية؛

ربح؛

القدرة التنافسية.

يمكن أن توجد كل هذه الدوافع بشكل منفصل، ولكن يمكن أيضًا دمجها مع بعضها البعض - يعتمد ذلك على الظروف المحددة في كل شركة، لذلك يجب أن يكون اختيار شكل التنويع مبررًا جيدًا ومخططًا له بعناية وفقًا لهذه الظروف.

بشكل عام، هناك ثلاثة أنواع من فرص التنويع.

يجب أن يتكون كل منتج تقدمه الشركة من مكونات وظيفية وأجزاء ومواد أساسية، والتي ستشكل لاحقًا كلًا واحدًا. وعادةً ما يكون لصالح الشركة المصنعة شراء نسبة كبيرة من هذه المواد من موردين خارجيين. ومن طرق التنويع المعروفة هو التنويع الرأسي، الذي يتميز بتوسع وتفرع المكونات والأجزاء والمواد. ولعل المثال الأكثر وضوحا على التنويع الرأسي هو إمبراطورية فورد في عهد هنري فورد نفسه. للوهلة الأولى، قد يبدو التنويع الرأسي غير متسق مع تعريفنا لاستراتيجية التنويع. ومع ذلك، فإن المهام المعنية التي يجب أن تحققها هذه المكونات والأجزاء والمواد تختلف بشكل كبير عن مهمة المنتج النهائي بأكمله. علاوة على ذلك، من المرجح أيضًا أن تختلف تقنية تطوير وإنتاج هذه الأجزاء والمواد بشكل كبير عن تقنية إنتاج المنتج النهائي. وبالتالي، فإن التنويع الرأسي يعني اكتساب مهام جديدة وإدخال منتجات جديدة في الإنتاج.

والخيار الآخر المحتمل هو التنويع الأفقي. ويمكن وصفه بأنه تقديم منتجات جديدة عندما لا تتناسب بأي شكل من الأشكال مع مجموعة المنتجات الحالية، واكتساب مهام تتوافق مع معرفة الشركة وخبرتها في مجال التكنولوجيا والتمويل والتسويق.

ومن الممكن أيضًا، من خلال التنويع الجانبي، التوسع إلى ما هو أبعد من الصناعة التي تعمل فيها الشركة. وإذا كان التنويع الرأسي والأفقي في الواقع مقيدا (بمعنى أنه يحد من نطاق المصالح)، فإن التنويع الجانبي، على العكس من ذلك، يساهم في توسعه. ومن خلال القيام بذلك، تعلن الشركة عن نيتها تغيير هيكل السوق الحالي.

أي من خيارات التنويع التالية يجب أن تختارها الشركة؟ وسيعتمد جزء من هذا الاختيار على أسباب تنويع الشركة. على سبيل المثال، مع أخذا بالإعتباراتجاهات الصناعة، هناك خطوات يمكن لشركة الطيران اتخاذها لتحقيق أهداف التبني طويلة المدى من خلال التنويع:

يعزز الاتجاه التقدم التكنولوجي لنوع الإنتاج الحالي؛

التنويع يزيد من تغطية قطاعات السوق العسكرية.

الاتجاه يزيد أيضا نسبه مئويهالمبيعات التجارية في برنامج المبيعات الشاملة؛

تعمل الحركة على استقرار مبيعات المنتجات في حالة حدوث انكماش اقتصادي؛

وتساعد هذه الخطوة أيضًا على توسيع القاعدة التكنولوجية للشركة.

وتتعلق بعض أهداف التنويع هذه بخصائص المنتج والبعض الآخر يتعلق بمهام المنتج. تم تصميم كل هدف لتحسين بعض جوانب التوازن بين استراتيجية سوق المنتجات الشاملة والبيئة. يمكن تجميع الأهداف المحددة لمواقف معينة في ثلاث فئات رئيسية: أهداف النمو، والتي ينبغي أن تساعد في تنظيم التوازن في ظروف الاتجاهات المواتية؛ أهداف الاستقرار المصممة للحماية من الاتجاهات المعاكسة والأحداث المتوقعة، وأهداف المرونة - كل ذلك لتعزيز مكانة الشركة في حالة وقوع أحداث غير متوقعة. قد يكون اتجاه التنويع الضروري لغرض واحد غير مناسب تمامًا لغرض آخر.

تعتمد أهداف تنويع الإنتاج بشكل مباشر على الوضع المالي والقدرات الإنتاجية للشركة.

مشاكل تنويع المؤسسات

يستغرق التقييم والتخطيط للتنويع وقتًا وجهدًا ودراسة متأنية. من الضروري إجراء تحليل شامل للمؤسسة من أجل تحديد ما إذا كان ينبغي تنويع المؤسسة أم لا. التنويع هو عملية تستغرق وقتا طويلا ومعقدة للغاية ويمكن أن تؤدي ليس فقط إلى أرباح الأسهم، ولكن أيضا إلى المشاكل والخسائر.

يتميز تنويع الإنتاج عادة بالانتقال إلى التقنيات (التطورات) والأسواق والصناعات الجديدة، بالإضافة إلى أن منتجات (خدمات) المؤسسة نفسها جديدة تمامًا، وبالتالي فإن المخاطرة مرتفعة جدًا.

التنويع يعتمد على الوضع المالي للشركة. ومن ثم، فمن غير المرجح أن تتمكن الشركات الضعيفة أو الناشئة من غزو أسواق جديدة أو دخول الساحة الدولية. كما يجب أن يكون المنتج الجديد للمؤسسة تنافسيًا. يتطلب التنويع استثمارات مالية كبيرة.

80% من الوقت الذي يقضيه يحقق 20% فقط من النتائج. وبناء على ذلك، قبل التنفيذ، من الضروري تحليل الأنواع الأكثر ملاءمة للتنويع المحتمل، والتي تعد بتحقيق أقصى قدر من الدخل بأقل تكلفة من الوقت والمواد والموارد البشرية.

مما سبق يمكننا أن نستنتج أنك بحاجة إلى التفكير في التنويع باستمرار. في أي لحظة، قد يتغير وضع السوق والوضع السياسي: إدخال الترخيص أو إلغائه؛ إنشاء أو زيادة الضرائب الجمركية؛ فرض حظر على إنتاج بعض المنتجات. كل هذا سوف يستلزم زيادة تعقيد المبيعات وزيادة المنافسة والحاجة إلى إيقاف نوع أو آخر من النشاط.

لذلك، عند بدء الإنتاج، تحتاج إلى التفكير فورًا في خيارات العمل الجديدة وأنواع البضائع وما إلى ذلك. حتى الآن، في الممارسة العملية، كل شيء يحدث عكس ذلك تماما. الأنشطة الحالية في كثير من الأحيان لا تسمح بذلك رجال الأعمالالتخطيط لمجالات العمل الأخرى. ونتيجة لذلك، عندما تواجه الشركات انخفاضا حادا في المبيعات، فإن الإجراء التقليدي الوحيد هو تقليل عدد العمال الذين أمضوا سنوات وسنوات في التدريب.

تنويع مخاطر التداول

في كثير من الأحيان، عند إنشاء استراتيجيات التداول، يسعى المتداولون إلى تحقيق أقصى قدر من الربحية للنظام. ومع ذلك، فمن الأهم عدم زيادة الربحية المتوقعة، ولكن تقليل المخاطر المحتملة، والتي يتم التعبير عنها في الحد الأقصى المسموح به للسحب.

إحدى الطرق البسيطة ولكن الموثوقة نسبيًا لتقييم فعالية استراتيجية التداول هي تحديد نسبة الربحية إلى الحد الأقصى لسحب النظام خلال الفترة قيد الدراسة، وهو ما يسمى بعامل الاسترداد. على سبيل المثال، إذا الربحيةالنظام هو 45% سنويا، والحد الأقصى للسحب هو 15%، وسيكون عامل الاسترداد يساوي 3.

إذا قارنا نظامين بقيم مختلفة للربحية والسحب، فإن النظام الذي يتمتع بمعامل استرداد أعلى سيكون أفضل. النظام الذي يعطي 30% سنويا مع سحب 5% سيكون أفضل من النظام الذي يعطي 100% سنويا وسحب 40%. يمكنك بسهولة تعديل القيمة المطلوبة باستخدام الإقراض الهامشي، ولكن لا يمكن تغيير حصة المخاطر في ربحية النظام؛ فهذه خاصية أساسية للنظام. من خلال زيادة، فإننا نزيد المخاطر في المقابل.

ومع ذلك، يمكنك تقليل مخاطر محفظتك الإجمالية إذا كنت تستخدم التنويع، أي تداول ليس فقط استراتيجية فردية واحدة، ولكن مجموعة كاملة، وتقسيم رأس المال بين الأنظمة. في هذه الحالة، لا يتزامن السحب لكل نظام فردي بالضرورة مع عمليات السحب لجميع الأنظمة الأخرى في المجموعة، لذلك في الحالة العامة يمكننا أن نتوقع حدًا أقصى إجماليًا للسحب، وفي نفس الوقت، ستكون ربحية الأنظمة فقط في المتوسط. إذا كانت الأنظمة مستقلة بما فيه الكفاية عن بعضها البعض (يتم استخدام استراتيجيات تداول مختلفة، ويتم تداول أدوات مختلفة)، فمن المرجح أن يتم تعويض الانخفاض في حقوق الملكية في أحد الأنظمة عن طريق زيادة في حقوق الملكية في بعض الأنظمة الأخرى. كلما كانت استراتيجيات التداول وأدوات التداول أكثر استقلالية، كلما تآكلت المخاطر الإجمالية.

قد تكون هناك أيضًا مواقف يكون فيها من المنطقي إضافة استراتيجية من الواضح أنها غير مربحة للمحفظة. على الرغم من أن العائد الإجمالي للمحفظة سينخفض ​​قليلاً، فمن الممكن أن تنخفض المخاطر أكثر ويزداد الأداء العام للمحفظة.

من الناحية النظرية، إذا قمت بإضافة المزيد والمزيد من الاستراتيجيات والأدوات إلى محفظتك، فيمكنك الحصول على أقل قدر ممكن من المخاطرة، وبالتالي، قدر ما تريد من الكفاءة. ومع ذلك، في الممارسة العملية، فإن مثل هذه النية ستواجه حتما مشاكل الارتباطاتبين الاستراتيجيات والأدوات المختلفة.

الاتجاهات الرئيسية للتنويع المحتمل هي كما يلي:

التنويع من خلال استراتيجيات التداول.

التنويع وفقا لمعايير استراتيجيات التداول.

التنويع من خلال أدوات التداول؛

التنويع حسب السوق.

التنويع من خلال استراتيجيات التداول

تعتمد كل استراتيجية تداول على بعض الخصائص العامة للسوق أو الأداة التي يتم تداولها، والتي يمكن استخدامها لتحقيق الربح. على سبيل المثال، قدرة السوق على تكوين اتجاهات أو قدرة الأسعار على مواصلة التحرك بعد اختراق مستوى مقاومة قوي.

التنويع هو

إذا كان هناك العديد من الأنظمة القائمة على اعتبارات مختلفة بشكل أساسي، فإن تنويع رأس المال بين هذه الأنظمة يمكن أن يوفر انخفاضًا كبيرًا في المخاطر. بعد كل شيء، في جوهرها الداخلي، يمكن للأنظمة أن تختلف بشكل كبير عن بعضها البعض بقدر ما تريد، ويمكن أن ترتبط بشكل ضعيف مع بعضها البعض. على سبيل المثال، إذا كانت الأنظمة التي تتبع الاتجاه والأنظمة الموجودة على اختراقات المستوى متشابهة إلى حد ما مع بعضها البعض وغالباً ما تعطي أسهماً مماثلة، فإن أنظمة تتبع الاتجاه والاتجاه المعاكس، على العكس من ذلك، سوف تظهر حتى علاقة سلبية. عندما يتم قطع نظام تتبع الاتجاه، سيظهر نظام الاتجاه المعاكس، وبالتالي فإن المخاطر الإجمالية للمحفظة ستنخفض بشكل كبير.

التنويع من هذا النوع، من الناحية النظرية، ليس له أي قيود على العمق ويعتمد فقط على القدرات الإبداعية للمتداول لإنشاء الأنظمة. لذلك، من المهم الاستمرار باستمرار في البحث عن استراتيجيات تداول جديدة، لأنه في هذا الاتجاه يكمن المسار الأكثر موثوقية لزيادة كفاءة وربحية التداول.

التنويع حسب معايير استراتيجيات التداول

لنأخذ استراتيجية بسيطة لمتابعة الاتجاه تعتمد على اختراق قناة السعر. المعلمة الرئيسية والوحيدة هي عدد الأشرطة التي يتم من خلالها حساب الحد الأقصى والحد الأدنى للأسعار. إذا تم تجديد الحد الأقصى، فإننا نعتبر ذلك إشارة إلى بداية الاتجاه والشراء. نحن نحتفظ بالمركز حتى يتم تحديث الحد الأدنى، وهو ما نعتبره بداية اتجاه هبوطي وتحويل المركز إلى مركز بيع.

التنويع هو

تعطي هذه الإستراتيجية البسيطة نتائج جيدة على الأدوات المعرضة لحركات الاتجاه. لنفترض، على سبيل المثال، أن هذه الإستراتيجية تعطي نتائج مرضية في نطاق تغيرات المعلمات من 10 إلى 100 بار. عادة، يقتصر المتداولون على تحديد المعلمة التي تظهر الإستراتيجية عندها بشكل أكثر فعالية، ويبدأون في تداول نظام منفصل باستخدام هذه المعلمة. ومع ذلك، إذا قمت بتقسيم رأس المال الخاص بك وتداولت بنفس الإستراتيجية في نفس الوقت، ولكن مع معايير مختلفة، فيمكنك الحصول على نتائج أكثر استدامة.

على سبيل المثال، إذا أخذت ثلاثة أنظمة، بطول قناة يبلغ 10 و30 و100 بار، فإن الأنظمة المختلفة ستعمل على تحديد اتجاهات بأحجام مختلفة. سيكون النظام ذو القناة الطويلة جيدًا في اتخاذ الاتجاهات الطويلة، وترك الاتجاهات الصغيرة دون الاهتمام. سيعمل نظام القنوات القصيرة بشكل جيد مع الاتجاهات القصيرة. ونتيجة لذلك، السوق التقلبإذا تمت معالجتها بشكل أكثر كفاءة، فإن حقوق ملكية الأنظمة الثلاثة ستكون مختلفة، مما يعني أن مخاطر مثل هذه المحفظة المتنوعة ستكون أقل.

بالإضافة إلى ذلك، من خلال قصر التداول على استراتيجية واحدة ذات معايير محددة، فإننا نزيد من خطر فشلها ببساطة لأن تحركات السوق تطورت بطريقة مؤسفة لهذا النظام. من خلال تنويع رأس المال وفقًا لمعايير مختلفة، يمكنك توقع نتائج قريبة من متوسط ​​فعالية الإستراتيجية، دون التعرض لخطر الوقوع في مجموعة غير ناجحة من ظروف السوق المحددة.

إذا كان النظام لسبب ما مرتبطًا بشكل صارم بعدد الأشرطة، ولم تتمكن من العثور على معلمة يمكن تغييرها، فيمكنك محاولة تغيير الإطار الزمني.

كقاعدة عامة، تتيح لك الإستراتيجية الناجحة بناء أنظمة مربحة في مجموعة واسعة إلى حد ما من المعلمات، والتي، مع ذلك، محدودة. وبما أن المعاملات ليست مجانية ولها سعرها الخاص (عمولة الوسيط، الانزلاق، السبريد)، فليس من المربح اللحاق بتقلبات السوق الصغيرة، لأن الربح المتوقع يصبح متناسبًا مع سعر الصفقة. ومن ناحية أخرى، من غير المرجح أن تثير تقلبات السوق المفرطة الطول اهتمام اللاعبين على المدى القصير.

لقد اتضح أن التنويع حسب المعايير له حدوده الخاصة من الفعالية، حيث أن النطاق المحدود من المعايير يعني تحركات محدودة في السوق يمكن لاستراتيجية معينة تحقيق الربح منها. وستكون هذه الكفاءة أعلى، كلما كانت الفكرة الأساسية لاستراتيجية التداول تتوافق مع سلوك السوق بشكل أفضل.

التنويع من خلال أدوات التداول

ومن المنطقي أن نتوقع أن أسعار الأدوات المختلفة سوف تتحرك بشكل مختلف. يتأثر سعر الأسهم بشدة بأخبار الشركة الداخلية والتغيرات في الوضع المحيط بالشركة. وبطبيعة الحال، كل شركة لها وضعها الخاص، وتتطور بطريقة منفصلة. لذلك، يبدو من المعقول تمامًا تقسيم رأس المال وتداول الاستراتيجيات المتاحة في ترسانة المتداول على أدوات مختلفة.

ومن ناحية أخرى، هناك خلفية اقتصادية عامة تجعل الأسهم المختلفة في نفس السوق تتحرك بشكل أو بآخر في انسجام تام. تؤثر الأحداث والاتجاهات في اقتصاد معين على المشاعر بطريقة مماثلة. اللاعبينو المستثمرين.

من أجل فهم هذه المخاطر وتعلم كيفية الحماية منها، دعونا نلقي نظرة على الأنواع الرئيسية للتنويع.

التنويع الآلي

هذا هو النوع الأكثر شيوعًا لحماية الاستثمار والتأمين ضد المخاطر. وفي الواقع، هذا هو بالضبط ما اعتدنا أنا وأنت على فهمه من خلال "التنويع" نفسه. باختصار، هذا يعني الحاجة إلى الاستثمار ليس في أصل واحد، بل في عدة أدوات مختلفة. وكلما كانت الأصول أكثر خطورة، كلما كان الجزء الأصغر من المحفظة الذي يجب أن تثق به. على سبيل المثال، إذا كانت المحفظة تحتوي على عدة حسابات PAMM ومتداولين من القطاع الخاص، فيمكن اعتبارها متنوعة بشكل فعال.

الخطر الذي يحمي منه هذا الإجراء هو الانخفاض الجزئي (أو حتى الكامل) في سعر واحد (أو عدة) من الأصول. لقد لاحظنا بالفعل فوائد التنويع الفعال أثناء انخفاض قيمة أحد الأصول مثل الاستثمار في ديفلاني. في ذلك الوقت، كنت قد أدركت تماما المخاطر الكامنة في هذه الأداة، واحتفظت بنحو 10٪ فقط من محفظتي فيها. ونتيجة لذلك، على الرغم من حقيقة أن بلدي المحلي إيداعلقد انخفض إلى رقم ضئيل، ولم أخسر سوى أرباحي خلال الأشهر القليلة الماضية، والتي، بالمناسبة، قد تعافت الآن بالكامل (ولست مضطرًا إلى انتظار إغلاق حساب التعويض، مثل البعض) . حدث هذا لأن الأصول الأخرى في محفظتي استمرت في الأداء وتحقيق الأرباح.

ولكن يكفي ما هو واضح - دعنا ننتقل إلى ما يفكر فيه القليل من الناس حقًا.

تنويع العملة

بالفعل أكثر إثارة للاهتمام. نظرًا لأننا أنا وأنت نتعامل بشكل رئيسي مع الاستثمار في سوق الفوركس الدولي - سوق العملات الدولية خارج البورصة، فإننا نعلم أن أسعار الصرف في مختلف البلدان غير مستقرة وفي تغير مستمر. هذا بسبب الحقيقة بأن معدل التحويلولم تعد الدول والكتل الرئيسية مرتبطة منذ فترة طويلة باحتياطيات الذهب أو حتى الناتج المحلي الإجمالي أو ميزان التجارة الخارجية لدولة معينة، بل أصبحت في ما يسمى بـ "التعويم الحر" - حيث يتم تحديد أسعارها من خلال آليات السوق والطلب والتقلبات. عرضلعملة واحدة أو أخرى. وهذا، في الواقع، هو جوهر سوق الصرف الأجنبي.

نحن نعلم أيضًا أن أسعار العملات الرئيسية التي تتم بها معظم معاملات الفوركس هي الأسعار دولار امريكي: دولار أمريكي/فرنك سويسري، GBPUSD، EURUSD، USDJPY، وما إلى ذلك. المعاملات التي تظهر فيها دولار أمريكي. $يوجد في سوق الفوركس ما هو أكثر بكثير من أي سوق آخر - سواء من حيث الحجم أو الكمية. وبناء على ذلك، يقوم المتداولون بفتح معظم حسابات التداول بهذه العملة - على الرغم من أن الوسطاء، كقاعدة عامة، يقدمون خيارين، وفي بعض الأحيان أكثر غرابة العملات- جنيه مثلا أو حتى ذهب.

لنتخيل الآن أننا استثمرنا في 10 حسابات مُدارة، وجميعها مقومة بالدولار الأمريكي. وفجأة، عندما استيقظنا في صباح أحد الأيام، سمعنا هذا الخبر: الولايات المتحدة الأمريكيةأعلن الفني تقصيرعلى التزامات ديونها - السندات ذات آجال استحقاق مختلفة، وأوراق الخزانة، وما إلى ذلك. هل يبدو هذا غير محتمل بالنسبة لك الآن؟ يفهم. وتذكر شهر يوليو من هذا العام (2011) - الحجم الديون الخارجية الولايات المتحدة الأمريكيةوحتى الاقتصاديون الجادون شعروا بقلق بالغ، ولم يتمكن الجمهوريون والديمقراطيون من الاتفاق على رفع سقف الدين المقبول، وبدأت البنوك الضخمة المملوكة للدولة (على سبيل المثال، الصين) في التخلص ببطء من التزامات الديون الأمريكية المشكوك فيها. حتى الشائعات حول مثل هذه الأحداث لها تأثير قوي عليها معدل التحويلناهيك عن حقيقة أن الحدث كان لديه كل فرصة لحدوثه. وما رأيك - لقد انخفض حجم الدين الوطني الأمريكي منذ ذلك الحين؟ لا يهم كيف هو. كانت المشكلة مخفية، ولكن لم يتم حلها. ماذا يحدث في هذا الوقت في منطقة اليورو؟ حتى أولئك الذين لا يهتمون بالفوركس والسياسة قد سمعوا عن مشاكل ديون اليونان وغيرها من بلدان البرتغال وأيرلندا وإيطاليا وإيطاليا واليونان وأسبانيا والتي يمكن أن تغرق اليوروتيتانيك بأكمله، وفي المقام الأول عملة اليورو الموحدة. فضلا عن عجز الحكومة والدوائر المالية المؤثرة الاتحاد الأوروبيتنسيق أعمالهم لحل هذه المشاكل بسرعة.

ولكن دعونا نعود إلى وضعنا الافتراضي. وكما تبين فيما بعد، انخفضت قيمة محفظتنا "المتنوعة بشكل جيد" والتي تتألف من 10 أدوات PAMM على أية حال ــ على الرغم من التنويع الفعال للأدوات. لا، بطبيعة الحال، ظلت الأرقام في ميزانيتنا العمومية، بالدولار الأمريكي، على حالها. لكن قيمة هذه الدولارات كانت تساوي صفرًا أو نحو ذلك، مما يعني أننا مازلنا بلا شيء.

حل؟ يتضمن تنويع العملات إنشاء أصول مختلفة العملات- بهذه الطريقة سوف تكون أقل اعتمادا على تقلباتها، أو على خطر الانخفاض الكارثي لعملة معينة. حتى لو قمت بتقسيم الأصول الخاصة بك بالتساوي بين دولارو اليوروستكون مستعدًا للكوارث العالمية - نظرًا لأن اليورو مقابل الدولار الأميركي هو الأكثر تداولًا حاليًا زوج العملاتإلى سوق الفوركس الدولي، فإن الانخفاض المفاجئ والقوي في إحدى هذه العملات سيؤدي تلقائيًا إلى ارتفاع العملة الأخرى، حيث سيضخ كبار المستثمرين والبنوك المركزية وصناديق التحوط وصناع السوق الآخرين على عجل احتياطيات النقد الأجنبي في الاتجاه الآخر. ، وهذا سيؤدي إلى زيادة حجم المشتريات من العملة الثانية، وبالتالي ارتفاع قيمتها. علاوة على ذلك، على الأرجح، سيحدث هذا حتى قبل أن يضرب الرعد فعليا - كقاعدة عامة، فإن الأشخاص المسؤولين عن اتخاذ مثل هذه القرارات في المنظمات المذكورة أعلاه يدركون جيدا الأحداث القادمة مقدما.

وبطبيعة الحال، في عالم اليوم لا الولايات المتحدة ولا اليورولا يمكن اعتبارها عملات مستقرة. الأصول المثالية لهذا اليوم هي الذهب والفرنك السويسري. لسوء الحظ، لم أر مرشحي PAMMs بعد فرانكي. ولكن بالنسبة للذهب، فقد تم بالفعل فتح بعض الحسابات على Alpari. لا يزال الاختيار محدودا، ولكن هذا النوع من الحسابات يكتسب شعبية تدريجيا. أما بالنسبة إلى ، فإن أحد أشهر الحسابات التي يتم تداولها باليورو لمدة ثلاث سنوات هو Invincible Trader، ومن بين حسابات PAMM الخاصة بالروبل أوصي بـ Baffetoff Scalper. بالمناسبة، لديه أيضًا حساب باليورو، وإن كان باستراتيجية مماثلة.

التنويع المؤسسي

أصبحت الكلمات مخيفة أكثر فأكثر، لكن لا تقلق، سنكتشف ذلك الآن.

لذا، فقد نجحنا أنا وأنت في التعامل مع سقوط واحد أو أكثر من الأصول، بل وقمنا بتوفير حدث عالمي مثل سقوط العملات العالمية. قمنا بتوزيع أموالنا عبر 10 حسابات PAMM في Alpari، وفتحناها بعملات مختلفة، وذهبنا إلى الفراش بسلام.

في صباح اليوم التالي، عندما نستيقظ، نتفاجأ عندما علمنا أن شركة الباري توقفت عن الوجود بسبب وجود (على سبيل المثال) أي إجراءات قانونية مع صناع السوق (الموردين) لديها. السيولة)، وتأجيل سداد التزامات الشركة إلى أجل غير مسمى.

لا، بالطبع الله يمد شركة الباري بالعمر المديد والاستقرار المالي والازدهار، لكن إذا كانت التزامات الدولة الأمريكية، القائمة منذ أكثر من 200 عام ولها تصنيف ائتماني مرتفع AA+ (حتى وقت قريب، بالمناسبة، "أعلى من ذلك" AAA") موضع شك، فماذا يمكننا أن نقول عن شركة الباري، التي يبلغ عمرها 15 عامًا فقط، والتي توجد في بلد يعاني من أعلى مستويات الفساد في العالم.

لذلك، نتعلم أنه على الرغم من أن كل شيء على ما يرام فيما يتعلق بأسعار الصرف التي يتم بها تقييم أصولنا، ويعمل المتداولون بجد ولا يندمجون، إلا أننا لا نستطيع سحب استثماراتنا، ومن غير المعروف عمومًا متى سنتمكن من ذلك.

ولتأمين هذه المخاطر، هناك ما يسمى بالتنويع "المؤسسي"، أو توزيع الأموال بين المنظمات المختلفة.

لذا، دعونا ندعم النظرية بمواد مرئية: اليوم، يتم فتح حسابات PAMM على أكثر من اثنتي عشرة منصة، والحمد لله، فإن عددها يتزايد من سنة إلى أخرى.

المصادر والروابط

Coolreferat.com - مجموعة من الملخصات

center-yf.ru - مركز الإدارة المالية

zenvestor.ru - مدونة عن الاستثمار

slovari.yandex.ru - القواميس على Yandex

- (التنويع) 1. إدراج الأوراق المالية لمجموعة واسعة من الشركات في المحفظة الاستثمارية لتجنب الخسائر الجسيمة في حالة حدوث ركود يؤثر على قطاع واحد فقط من الاقتصاد. 2.توسيع نطاق الإنتاج أو التجارة من قبل الشركة المصنعة... ... القاموس المالي

تنويع- (التنويع) 1. توسيع مجال الإنتاج أو التجارة من قبل المصنع أو التاجر من خلال تضمين منتجات جديدة. يمكن أن يحدث التنويع من خلال الاستحواذ على الشركات العاملة بالفعل في الأسواق حيث... ... قاموس المصطلحات التجارية

تنويع- و، ف. التنويع و. ن. تغيير التنويع، التنوع. في الاقتصاد، توسيع نطاق النشاط في إنتاج المنتجات من خلال زيادة نطاقها؛ رفض التخصص الضيق في إنتاج أي سلعة... ... القاموس التاريخي للغاليس للغة الروسية - (التنويع) توزيع نطاق أنشطة الشركة على إنتاج أنواع مختلفة من المنتجات أو على الأسواق المختلفة. تتميز جميع الشركات تقريبًا بالتنوع بدرجة أو بأخرى: فالشركات التي تنتج منتجًا واحدًا فقط هي... ... القاموس الاقتصادي

تنويع- [قاموس الكلمات الأجنبية للغة الروسية

تنويع- متنوعة، تغيير قاموس المرادفات الروسية. اسم التنويع عدد مرادفاته: 2 تغيير (73) ... قاموس المرادفات

تنويع- (من التغيير والتنويع اللاتيني في العصور الوسطى) 1) مزيج من المناهج المختلفة للمشكلة، وتعدد أنماط النشاط السياسي؛ 2) تغلغل الشركات في الصناعات التي ليس لها اتصالات إنتاجية مباشرة أو ... ... العلوم السياسية. قاموس. ، I. G. Lukmanova، K. M. Gumba، V. Yu. تبحث الدراسة في مؤسسة البناء ككيان في السوق، وتحلل الاتجاهات لتحسين أنشطة إنتاج البناء في ظروف غير مستقرة...

نحن نستخدم ملفات تعريف الارتباط لأفضل موقع ويب للعروض التقديمية. عندما تقوم بزيارة موقع الويب هذا، ستحفزك على ذلك. نعم

تنويع

كمقياس للتنوع

تنويع- مقياس للتنوع في المجموع. كلما زاد التنوع، كلما زاد التنوع. التنويع هو مفهوم استثماري مهم. إنه يقلل من مخاطر المحفظة الاستثمارية، بينما في أغلب الأحيان دون تقليل الربحية.

يتم تحقيق التأثير الأكبر للتنويع من خلال إضافة أصول من مختلف الفئات والصناعات والمناطق إلى المحفظة الاستثمارية بطريقة يتم تعويض الانخفاض في قيمة أحد الأصول بنمو آخر.

ومع هذا، فمن المعروف أيضًا " التنويع الساذج "(إنجليزي) التنويع الساذج) هي استراتيجية يستثمر فيها المستثمر ببساطة في عدد من الأصول المختلفة ويأمل أن يزيد بالتالي احتمال تلقي الدخل من هذه المحفظة. إن استخدام هذه الإستراتيجية لا يؤدي بالضرورة إلى تقليل المخاطر المرتبطة بالمحفظة بل وربما يزيد من تلك المخاطر.

تفسير بسيط لهذا المصطلح يمكن أن يكون المثل الشهير "لا تضع كل بيضك في سلة واحدة".

يرى المليونير والمربي الأمريكي الشهير روبرت تورو كيوساكي أن تنويع الاستثمارات هو مصير المستثمرين السلبيين الذين لا يملكون الثقافة المالية. يكتب عن هذا في كتاب لماذا نريدك أن تكون غنياً وربع التدفق النقدي.

كيفية توزيع رأس المال النقدي

1. توزيع رأس المال النقدي المستثمر أو المقرض بين مختلف الكائنات الاستثمارية من أجل تقليل مخاطر الخسائر المحتملة لرأس المال أو الدخل الناتج عنه. ويسمى هذا التنويع التنويع الائتماني. وفي مجال العمليات المصرفية، يتجلى مبدأ التنويع في توزيع رأس مال القروض على عدد كبير من العملاء. في بعض الأحيان، يحظر التشريع المصرفي على البنوك التجارية تقديم قرض لشركة واحدة بمبلغ يتجاوز 10٪ من رأس مال البنك. تعتمد أنشطة شركات وصناديق الاستثمار على مبدأ التنويع.
2. توسيع النطاق، وتغيير نوع المنتجات التي تنتجها المؤسسة أو الشركة، وتطوير أنواع جديدة من الإنتاج من أجل زيادة كفاءة الإنتاج، والحصول على منافع اقتصادية، ومنع الإفلاس.

أنواع التنويع

تنويع الإنتاج

هذا هو التطوير المتزامن للعديد من أنواع الإنتاج غير ذات الصلة، وتوسيع نطاق المنتجات المصنعة داخل مؤسسة واحدة، والقلق، وما إلى ذلك. ويستخدم التنويع لزيادة كفاءة الإنتاج والحصول على فوائد اقتصادية ومنع الإفلاس.

تنوع الخطر

هذا هو توزيع الاستثمارات عبر الأدوات المالية المختلفة.

ينقسم التنويع إلى نوعين - مرتبط وغير مرتبط. التنويع ذو الصلة هو مجال جديد من أنشطة الشركة يرتبط بمجالات العمل الحالية (على سبيل المثال، التصنيع أو التسويق أو التوريدات أو التكنولوجيا). يعد التنويع (الجانبي) غير ذي الصلة مجالًا جديدًا للنشاط ليس له روابط واضحة مع مجالات العمل الحالية.

وينقسم التنويع ذات الصلة إلى الرأسي والأفقي. عمودي يعني إنتاج المنتجات والخدمات في المرحلة السابقة أو التالية من عملية الإنتاج (سلسلة الإنتاج، سلسلة القيمة). أي أن الشركة المصنعة للمنتجات النهائية تبدأ إما في إنتاج مكونات لها (على طول السلسلة)، على سبيل المثال، تبدأ الشركة المصنعة للكمبيوتر في إنتاج وبيع مصفوفات شاشات الكريستال السائل بنفسها، أو تدخل السوق لمنتجات أو خدمات ذات عمق أعلى من المعالجة (إلى الأمام على طول السلسلة)، على سبيل المثال، تبدأ الشركة المصنعة للمعالج في إنتاج أجهزة الكمبيوتر. أفقي - إنتاج المنتجات في نفس المرحلة من سلسلة الإنتاج. على سبيل المثال، تبدأ إحدى شركات تصنيع أجهزة الكمبيوتر في إنتاج أجهزة التلفزيون. يمكن إطلاق منتج أو خدمة جديدة تحت علامة تجارية موجودة (امتداد العلامة التجارية، على سبيل المثال: امتداد علامة Nivea التجارية)، أو تحت علامة تجارية جديدة.

ملحوظات

أنظر أيضا

• مخاطر المحفظة

روابط

• غولدشتاين جي. الإدارة الإستراتيجية: ملاحظات المحاضرة. تاغانروغ: دار النشر TRTU، 1995.

مؤسسة ويكيميديا. 2010.

المرادفات:

• التوقعات الديموغرافية
• IP عن طريق الحمام الزاجل

انظر ما هو "التنويع" في القواميس الأخرى:

تنويع- (التنويع) 1. إدراج الأوراق المالية لمجموعة واسعة من الشركات في المحفظة الاستثمارية لتجنب الخسائر الجسيمة في حالة حدوث ركود يؤثر على قطاع واحد فقط من الاقتصاد. 2.توسيع نطاق الإنتاج أو التجارة من قبل الشركة المصنعة... ... القاموس المالي

تنويع- (التنويع) 1. توسيع مجال الإنتاج أو التجارة من قبل المصنع أو التاجر من خلال تضمين منتجات جديدة. يمكن أن يحدث التنويع من خلال الاستحواذ على الشركات العاملة بالفعل في الأسواق حيث... ... قاموس المصطلحات التجارية

تنويع- و، ف. التنويع و. ن. تغيير التنويع، التنوع. في الاقتصاد، توسيع نطاق النشاط في إنتاج المنتجات من خلال زيادة نطاقها؛ رفض التخصص الضيق في إنتاج أي سلعة... ... القاموس التاريخي للغالية في اللغة الروسية

تنويع- – استثمار الأموال في الأصول المختلفة بهدف تقليل المخاطر. ومن الناحية المثالية، ينبغي أن يكون للحد من المخاطر تأثير ضئيل على عوائد المحفظة. من أجل تنويع المخاطر في الاستثمارات، جرت العادة على إدراج فئات مختلفة من المخاطر المالية... ... الموسوعة المصرفية

تنويع- (من مجموعة متنوعة من التنويع اللاتيني في العصور الوسطى)، 1) اختراق الشركات في الصناعات التي ليس لها اتصال إنتاجي مباشر أو اعتماد وظيفي على الصناعة الرئيسية لنشاطها. التنويع مرتبط بالعملية ... ... القاموس الموسوعي الكبير

تنويع- (التنويع) توزيع نطاق نشاط الشركة على إنتاج أنواع مختلفة من المنتجات أو على أسواق مختلفة. تتميز جميع الشركات تقريبًا بالتنوع بدرجة أو بأخرى: فالشركات التي تنتج منتجًا واحدًا فقط هي... ... القاموس الاقتصادي

تنويع- [قاموس الكلمات الأجنبية للغة الروسية

تنويع- متنوعة، تغيير قاموس المرادفات الروسية. اسم التنويع عدد مرادفاته: 2 تغيير (73) ... قاموس المرادفات

تنويع- (من التغيير والتنويع اللاتيني في العصور الوسطى) 1) مزيج من المناهج المختلفة للمشكلة، وتعدد أنماط النشاط السياسي؛ 2) تغلغل الشركات في الصناعات التي ليس لها اتصالات إنتاجية مباشرة أو ... ... العلوم السياسية. قاموس.

تنويع- 1. إدراج الأوراق المالية لمجموعة واسعة من الشركات في المحفظة الاستثمارية لتجنب الخسائر الجسيمة في حالة حدوث ركود يؤثر على قطاع واحد فقط من الاقتصاد. 2.توسيع نطاق الإنتاج أو التجارة من قبل المصنع أو التاجر ل... ... دليل المترجم الفني

تنويع- (في التنويع والتنوع اللاتيني في العصور الوسطى)، 1) اختراق الشركات والبنوك من خلال الاستثمارات وشراء الأسهم وأنظمة المشاركة في الصناعة التي ليس لها اتصال مباشر بالإنتاج واعتماد وظيفي على الرئيسي... .. . الموسوعة الحديثة

كتب

• تنويع أنشطة شركات البناء في ظروف الأزمة الاقتصادية، I. G. Lukmanova، Kh. M. Gumba، V. Mikhailov، A. N. Shumeiko. تبحث الدراسة في مؤسسة البناء ككيان في السوق، وتحلل الاتجاهات لتحسين أنشطة إنتاج البناء في ظروف غير مستقرة...

تسمى الإستراتيجية التي تهدف إلى جوانب مختلفة من تطوير الأعمال بالتنويع. إذا نظرنا في الترجمة من اللاتينية، فمن كلمتين - Diversus (مختلف) بالإضافة إلى Facere (القيام به) - نحصل على Diversificatio (التنوع). والتنويع الاقتصادي يعني تطوير عدة أنشطة غير مرتبطة على الإطلاق في نفس الوقت. على سبيل المثال، عندما تقوم الشركة على الفور بتطوير كل من الإنتاج والمبيعات.

الاختراق والانصهار

في بعض الأحيان تدل هذه الكلمة على زيادة كبيرة في عدد العناصر أو أنواع الخدمات والمنتجات وكذلك تنويع الاقتصاد - وهذا عندما يحدث توزيع الأموال في أصول مختلفة من جميع النواحي (لتقليل المخاطر) ومتى الشركة تخترق الصناعات الأخرى. في بعض الأحيان يحدث تنويع الإنتاج من خلال توسيع القدرات الذاتية، أو يتم استخدام طريقة شراء الشركات التي تعمل بالفعل في الأسواق التي تهم الشركة. الأهداف هي كما يلي: فتح آفاق جديدة لازدهار الأعمال ونموها، وتقليل الاعتماد على سوق واحد، وعلامة تجارية، ومنتج واحد، والتوازن في تقلبات الأسعار الموسمية.

يمكن أن يكون التنويع الاقتصادي ذا صلة أو غير ذي صلة. الأول يمثل زيادة في التنوع في اتجاه جديد، والذي له على الأقل أدنى علاقة بالاتجاه الأول الموجود. هنا يتم استخدام المزايا التي تم تحقيقها بالفعل، وهي إضافة كبيرة لتطوير الأعمال: نمو الأرباح وتقليل المخاطر. التنويع غير المرتبط هو نقل الشركة إلى منطقة جديدة، مختلفة تمامًا، مختلفة تمامًا عن المنطقة الحالية. يجب هنا استخدام تقنيات جديدة تمامًا وأنشطة تسويقية خاصة. ونتيجة لذلك، تصبح الشركة شركة متنوعة، وقد لا يكون لمكوناتها أي اتصالات وظيفية على الإطلاق.

موارد

ويتم تنويع الإنتاج إما باستخدام الموارد الداخلية فقط أو عن طريق جذب أطراف ثالثة. في الحالة الأولى، يتم فتح مواقع إنتاج جديدة وإنشاء مناطق مبيعات إضافية من خلال استخدام الشركات المصنعة الخارجية ومنتجاتها. هذا هو التنويع الداخلي. ومع الأهداف الخارجية تتغير أهداف التنويع. يتم إنشاء الأقسام خارج المؤسسة القائمة من خلال البيع المتبادل أو الاندماج أو الاستحواذ على شركات أخرى.

يعد التنويع مفهومًا واسعًا بحيث يمكننا التحدث عن أنواع مختلفة من الأنشطة. بالإضافة إلى تنوع إنتاج المنتجات والاستثمارات، فهي تختلف: التكتلية والمتحدة المركز، وكذلك الأفقية. ينبغي النظر في جميع أنواع التنويع بمزيد من التفصيل. وعلى أية حال، فهي تتميز جميعها بالتساوي بالانتقال من هيكل الإنتاج الأحادي الجانب إلى هيكل متعدد الصناعات.

أساليب التنويع

عندما يتم تحديد أسعار مختلفة لنفس المنتج أو لمجموعة منتجات بأكملها، فهذا يعني أن الأسعار متنوعة. وإذا تم توزيع رأس المال بين الأجسام الاستثمارية المختلفة، فإن المخاطر الاقتصادية تقل بشكل كبير، وهذا يعني تنوع رأس المال.

إذا تم تطوير التسويق أو التكنولوجيا (أو كليهما في نفس الوقت) بشكل كبير في الإنتاج بهدف تقديم الخدمات أو السلع، وإنشاء صناعات جديدة ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالسلع أو الخدمات المملوكة بالفعل للإنتاج، فإن هذه العملية تسمى متحدة المركز. والعكس صحيح، إذا كانت السلع والخدمات المقدمة، والأعمال التجارية والإنتاج لا علاقة لها بأي حال من الأحوال بالمنتجات المصنعة، فهي أفقية.

روسيا

إن تنويع الاقتصاد الروسي في الوقت الحالي هو الشرط الرئيسي لبقاء البلاد. هناك الكثير مما يحدث في العالم الآن مما يثير القلق، على سبيل المثال، قامت الصين فجأة في عام 2011 بتخفيض صادرات المعادن الأرضية النادرة بشكل كبير. مع الأخذ في الاعتبار أن هذه الدولة قدمت تسعين بالمائة من جميع إمدادات هذا المنتج الضروري للاتصالات والكمبيوتر والمعدات الدفاعية.

وبهذه الطريقة، يمكن أن تخضع العديد من فروع الصناعة العالمية التي تضمن أمن البلدان إلى الركوع. وحدث الشيء نفسه في ليبيا، عندما انتهكت الولايات المتحدة الأمريكية المعاهدة ولم تزودها بكميات هائلة من النقود الورقية المطبوعة (ليبيا نفسها لم تنتجها قط). وبطبيعة الحال، ذهب الذهب الذي تم دفعه مقابل ذلك لدعم الحرب الأهلية ضد معمر القذافي. في كثير من الحالات، يتم فعل الشيء نفسه مع بلدنا (تذكر ميسترال التي طالت معاناتها وبناء خطوط الأنابيب). ولكن هذا ليس حتى أسوأ شيء.

آراء

ولا يكل الاقتصاديون المقربون من السلطات أبدا من تكرار أن أي بلد يستطيع أن يشتري كل شيء حرفيا بدولارات النفط، وأن تنمية الإنتاج المحلي ليست ضرورية على الإطلاق، لأنها غير مربحة. ويعتبرون أن الضريبة المرتفعة على إنتاج النفط خطأ، لأنها تتعارض مع حسابات علم الاقتصاد. ويستشهدون بالولايات المتحدة، حيث يتم إجراء معظم عمليات البحث والتطوير في قطاع النفط والغاز، الذي يحل حتى محل الصناعة العسكرية في هذا الصدد. وتمتلك النرويج أيضًا صندوقًا كبيرًا لتحقيق الاستقرار في حالة انخفاض السوق. ويزعم أنه من المستحيل الاستغناء عن هذا التنويع في هيكل الاقتصاد الوطني، الذي لن يهدر الأموال بحماقة، في تطوير المجمع الصناعي العسكري.

وفيما يتعلق بالعائد على الاستثمار، فإن مؤلفي هذه الأفكار على حق بطبيعة الحال. من الواضح أن الطب والتعليم يعانيان من نقص التمويل، وهذا هو مستقبل بلدنا. لكن عليك أن تفهم أن روسيا لا تقع في مساحة خالية من الهواء، حيث لا توجد دولة لطيفة وصديقة قريبة من شأنها أن تحيط بنا بقواعد عسكرية ولا تقوم فقط بتركيب محطات الرادار على طول محيط الحدود بالكامل، ولكن أيضًا محطات الصواريخ قاذفات. لسوء الحظ، ليس هذا هو الحال، لدينا بيئة. ومن المسلم به أنه ليس من اللطيف عدم النظر إلى الموقف من وجهة نظر السياسة العامة. وتهدف هذه المقترحات إلى تقويض الأمن الغذائي والاقتصادي والعسكري للبلاد. وبطبيعة الحال، فإن تنويع القطاعات الاقتصادية في روسيا يجري على قدم وساق، وهذه عملية مؤلمة إلى حد ما.

يتذكر

لمدة عقدين من الزمن منذ بداية التسعينيات، حدث "الانتقاء الطبيعي" المقترح في الاقتصاد الروسي على وجه التحديد: لقد توقفوا عن الاهتمام بالشركة المصنعة الروسية، ولم تدعمها الدولة فحسب، بل لم تحميها أيضًا (باستثناء أفتوفاز على الأرجح). ونتيجة لذلك، فقد الأمن الغذائي، والآن يحاولون استعادته بصعوبة كبيرة.

وبلغت نسبة الواردات الغذائية خمسة وثمانين بالمائة. يوجد حاليًا برنامج لاستبدال الواردات، والذي، بطبيعة الحال، لا يزال بعيدًا عن الربحية. قال ستالين، مخاطبًا المؤتمر، إنه لم يكن لدينا تصنيع طائرات، لكننا الآن نفعل ذلك، ولم يكن لدينا تصنيع سيارات، لكننا الآن نفعل ذلك، ولم يكن لدينا تصنيع جرارات، لكننا الآن نفعل ذلك، لم يكن لدينا. ليس لدينا صناعة طاقة، ولكن الآن لدينا. ماذا يمكن لحكومة التسعينات أن تقول للشعب؟ "مرحبًا، كانت لدينا صناعة طائرات، لكن الآن لا نملكها..." وكذلك فيما يتعلق بجميع النقاط. في الواقع، نحن الآن نأكل بقايا البنية التحتية السوفيتية.

مخرج

أولاً، من المستحيل، بل من المستحيل بشكل قاطع، أن نعهد بالاقتصاد الروسي إلى التجار. بحسب القصة الرمزية - اطرد من الهيكل. خلاف ذلك، تتوقع الدولة الدمار، لأنهم يتصرفون لتحقيق مكاسب اقتصادية بحتة، علاوة على ذلك، لحظة، ولهذا الغرض لن يحتقروا أي شيء، حتى إضعاف حالتهم الأصلية. ومع ذلك، من غير المجدي أيضًا التحدث عن الروابط الأسرية معهم. مكتب جيدار يحصل على ربح من والدته. في الوضع الحالي، يعد تنويع الاقتصاد ضروريًا ببساطة حتى لا ينتهي به الأمر في مكان ليبيا وسوريا والعراق وما إلى ذلك - وهناك العديد من الأمثلة.

ومن الضروري حماية السوق المحلية بالحواجز - الجمركية وغير الجمركية - من أجل البدء في التصنيع. إن أهداف تنويع مثل هذه الخطة واضحة تمامًا: يجب على الشركات داخل روسيا أن تحقق ما لا يقل عن ثمانين بالمائة من إنتاج المنتجات الصناعية والغذائية ووسائل الإنتاج أيضًا. من الضروري تقليل اعتماد أسواق السلع الأساسية على الظروف الخارجية من أجل زيادة النمو الاقتصادي للبلاد. ومن الضروري أيضاً فرض قيود على كافة المعاملات الرأسمالية بالعملة (البرازيل فعلت ذلك وتبين أنها كانت على حق، والصين فعلته، وما زالت تفعله، ومن المرجح أن تفعله). سعر صرف العملة الوطنية آخذ في التعزيز، والاعتماد الخارجي على أسواق رأس المال المضاربة آخذ في التناقص.

التحديث والابتكار

إن المهمة الأكثر إلحاحاً بالنسبة لروسيا اليوم هي تنويع الإنتاج، وهو أمر ضروري لجميع الدول التي تعتمد على تصدير باطن الأرض. ومن المفيد أن ننظر في الاقتصادات المتنوعة بنجاح في بلدان مثل شيلي وماليزيا وإندونيسيا. الشيء الرئيسي هو أن التصريحات المتعلقة بالرغبة في إحياء استقلال البلاد لا تظل بلا أساس. إن البلدان الغنية في الموجة الأولى من التصنيع، والتي انتقلت إلى فترة ما بعد الصناعة، لا يمكنها أن تكون قدوة لنا، ولن تتمكن من ذلك أبداً. بيانات البداية مختلفة. ولكن البلدان النامية الناجحة حقاً، مثل تلك المذكورة أعلاه، من الممكن أن تكون بمثابة مثال. هناك عدد قليل منهم، ولا يزال لديهم الكثير من المشاكل الاقتصادية، ولكن هذا هو السبب في أنها مثيرة للاهتمام.

يختلف الاقتصاد الذي يعتمد على تصدير الموارد المعدنية اختلافًا كبيرًا عن الاقتصادات التي تصدر سلعًا أخرى. فلديهم علاقات ضعيفة إلى حد ما مع قطاعات الإنتاج الأخرى، كما أن ريع الموارد الطبيعية عالي التركيز، والذي يحصلون عليه معظمه من عائدات الضرائب، ولديهم عدد قليل للغاية من الوظائف. وهذا ينطبق بشكل خاص على موارد النفط والغاز. وليس من الواضح على الإطلاق أن خيار التنمية الوحيد المقبول لبلد غارق في الاعتماد على تصدير المنتجات النفطية هو التنويع. هناك بدائل: التوسع في استثمار عائدات التصدير في الخارج، وكذلك نفس تنظيم حجم الإنتاج لإدارة السوق العالمية، وهو ما بدأ الآن.

نقاط مؤيدة ومعارضة"

ولصالح التنويع، أولا وقبل كل شيء، تبرز العلاقة بين آفاق النمو الاقتصادي على المدى الطويل وأساليب التنويع، والتي تؤكدها البحوث التجريبية البحتة. من خلال تطوير الصناعة، تعمل البلاد على تكثيف جميع العلاقات بين الصناعات، ويتم تحفيز ريادة الأعمال، ويتم إنشاء المتطلبات الأساسية لزيادة حجم التداول التجاري داخل الدولة ومع البلدان الأخرى.

لا شك أن مفهوم "التنويع الاقتصادي" في حد ذاته من الممكن أن يكون الإجابة على أي من التساؤلات المطروحة. لكن الوضع وصل إلى حد اعتماد روسيا على تصدير الموارد، وبدأت المشاكل تندلع من هذه الحلقة المفرغة، والآن يتطلب الخروج من هذا الوضع إرادة سياسية لا توصف وجهوداً هائلة طويلة الأمد. إذن الأمثلة.

ماليزيا

لقد كانت هذه الدولة دائمًا ناجحة جدًا في تعدين القصدير والمطاط والأخشاب، وبحلول الوقت الذي تنوع فيه الاقتصاد، كانت قد اكتسبت بنية تحتية متطورة إلى حد ما. ميزة أخرى متنوعة تمامًا: موقع جغرافي مناسب جدًا للتصدير ومناخ جيد وعدد كبير من الموانئ. فعندما كانت السياسة المالية متوازنة، أصبح من الممكن توجيه كميات كبيرة من الاستثمار إلى استعادة الغابات وتنمية الأراضي، فضلا عن دعم البنية الأساسية: إمدادات الطاقة، والاتصالات، والنقل. وبحلول منتصف السبعينيات، توقفت الحكومة عن التركيز على الصادرات الصناعية، التي كانت تعتمد على العمالة الرخيصة.

كانت قيمة العمل في إندونيسيا ضئيلة للغاية، ولم يتم تحديد الحد الأدنى للأجور بشكل قانوني حتى في مناطق التصدير، وكانت النقابات العمالية غير نشطة بسبب القيود التي فرضتها السلطات على أنشطتها. كما دعم الاقتصاد الكلي تخفيضات الأجور. جعل تخفيض قيمة العملة من الممكن خفض تكلفة تكاليف الإنتاج بشكل أكبر. وقد أدى عدد من البرامج التي تم إطلاقها لدعم قطاعات التصدير في الاقتصاد إلى زيادة القدرة التنافسية لجميع السلع بشكل كبير. وغطت البرامج القروض والحوافز الضريبية والإعانات الحكومية للبحث وترويج المنتجات. وهكذا، عززت ماليزيا بشكل كبير مكانتها في السوق العالمية، مما يعني أن تنويع الاقتصادات الإقليمية كان ناجحا.

إندونيسيا

وقد ساعد هذا البلد تنويع اقتصاده، الذي يهدف إلى تحفيز الزراعة بنشاط مع تطور سريع بشكل لا يصدق وصناعة النفط، حيث تم توجيه أجزاء كبيرة من الدخل إلى أغراض محددة. ويشمل ذلك تطوير وطرح أصناف الأرز عالية الإنتاجية للتداول، وإنتاج الأسمدة وبيعها في السوق المحلية بفوائد عالية، وتطوير البنية التحتية في جميع المناطق الزراعية في البلاد.

وسرعان ما تكيفت الزراعة لإطعام السكان بتكلفة رخيصة ومتنوعة، وتزايد عدد العمال الصناعيين، وبحلول الثمانينيات تمكنت إندونيسيا من بدء العمل على تطوير الإنتاج الصناعي. مع كل هذا، كان مستوى الإنفاق الحكومي يخضع لرقابة صارمة (وحتى الآن!)، لذلك جمعت الحكومة احتياطيات مالية كبيرة جدًا. ومن أجل الحفاظ على ميزان تجاري إيجابي، لم تتراجع الحكومة الإندونيسية مرارا وتكرارا عن تخفيض قيمة العملة الوطنية، دون انتهاك نظام التجارة الحرة نسبيا.

شيلي

ولا تصدر شيلي قدراً كبيراً من سلعها المصنعة مثل ماليزيا وإندونيسيا، ولكن اقتصادها تنوع بشكل كبير من خلال صادرات المواد الخام ذات القيمة المضافة (وإن لم تكن صغيرة). وكان هذا ممكنا لأن قاعدة الموارد التشيلية متطورة للغاية. بالإضافة إلى ذلك، كانت الإستراتيجية الاقتصادية التي طورتها الحكومة التشيلية تهدف إلى تسوية التقلبات داخل السوق العالمية: من خلال تجميع احتياطيات كبيرة في تلك السنوات عندما كانت تكلفة المواد الخام المصدرة مرتفعة، أنفقت تشيلي بنشاط ما تراكمت عليه عندما انخفضت أسعار السوق العالمية.

لقد تحسن مناخ الأعمال في البلاد بشكل ملحوظ: فظروف رواد الأعمال جيدة جدًا، وتحتل تشيلي تقليديًا المرتبة الأولى في هذا المجال في التصنيف العالمي. كما أن الشراكة بين الدولة ورائد الأعمال متطورة للغاية هناك؛ حيث تعمل العديد من المؤسسات العامة والخاصة بنجاح، خاصة في قسم التصدير في الاقتصاد. ويتمتع صغار المنتجين بالدعم المعلوماتي والمالي، وبالتالي تساعدهم الدولة على دخول السوق العالمية. تتطور ممارسة مجموعات الإنتاج، مما يجذب الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم.

ما هو التنويع؟ بعبارات بسيطة.

في كل عمل تجاري، حتى الأكثر استقرارًا ونجاحًا، هناك مخاطر وخسائر. من أجل وجود ناجح في السوق، تعد الحركة والتحول والتوسع والأفكار الجديدة ضرورية دائمًا؛ يجب أن تكون قادرًا على التكيف مع التغيرات الخارجية مع مرور الوقت.

هناك طريقة واحدة شائعة لحماية الأعمال التجارية من الخسائر الكبيرة وهي التنويع.

ما هو هذا المفهوم؟

التنويع هو مصطلح اقتصادي، واستراتيجية تسويقية، مترجم من اللاتينية على أنه تنوع، تغيير، تغيير. وهو يتألف من توزيع رأس المال المادي (الاستثمار) في مختلف المجالات، وتقاسم الموارد والاستثمار في الأفكار الجديدة.

كل هذا ضروري من أجل توسيع النطاق، وتطوير مجالات إنتاج جديدة، وإعادة توجيه سوق المبيعات، ونتيجة لذلك، حماية الشركة من المخاطر والخسائر والإفلاس، وكذلك للحصول على فوائد وزيادة الإنتاج.

ويختلف التنويع حسب نشاط الشركة:

• تنويع أصول البنوك. وهو يتألف من تقسيمهم على عدد كبير من المقترضين.
• تنويع الاستثمارات. الجوهر هو الاستثمار في موارد مختلفة ولفترات مختلفة.
• تنويع رأس المال إلى أوراق مالية. يتم استثمار الأموال في مجموعة متنوعة من الأوراق المالية.
• تنويع الواردات. هذا هو امتداد للموردين.
• تنويع المنتجات. الجوهر هو توسيع نطاق منتجات الشركة.
• التنويع الدولي. يتم استخدام هذه الاستراتيجية لدخول السوق الدولية. والفرق الرئيسي عن الأنواع الأخرى هو أنه من الضروري ليس فقط تنويع النطاق، ولكن أيضًا تطوير استراتيجية فعالة لكل بلد، مع مراعاة الاحتياجات الوطنية.

كل هذا ضروري لتقليل الخسائر والبقاء شركة ناجحة.

نوعان رئيسيان لتنويع الإنتاج

النوع الأول جانبي أو اسمه الثاني غير مرتبط.

جوهر هذا النوع هو تشكيل اتجاه جديد للنشاط لا يعتمد على الأنشطة الحالية.

النوع الثاني متصل.

جوهر هذا النوع هو إنشاء اتجاه جديد يعتمد على التفاصيل الموجودة للنشاط.

بدوره، ينقسم هذا النوع إلى نوعين فرعيين - التنويع الأفقي والمتحد المركز (الرأسي).

المعنى الرئيسي للمتحدة المركز (العمودي) هو إطلاق إنتاج سلع جديدة مرتبطة تقنيًا بتلك المنتجة بالفعل. بمعنى ما، هذا يتحرك لأعلى أو لأسفل السلسلة التكنولوجية. عيب هذا النوع الفرعي هو اعتماد الإدارات على بعضها البعض، والذي، في حالة حدوث تغييرات سلبية خارجية، يمكن أن يسبب ضررا كبيرا للمؤسسة.

المعنى الأفقي أيضًا هو إطلاق منتجات جديدة ستكون مطلوبة في السوق الحالية. بكلمات بسيطة، هذا توسيع للنطاق.

ومن المهم أن نعرف أن التنويع غير ذي الصلة يتطلب تكاليف واستثمارات أكبر ويكون تنفيذه أكثر صعوبة مقارنة بالتنويع ذي الصلة.

الاستراتيجيات

من أجل تنويع أعمالك بنجاح، تحتاج إلى تطوير استراتيجية فعالة. إذا تم اختيار الاستراتيجية بشكل صحيح، فسوف تساعد على زيادة الدخل وإضعاف تأثير المنافسين، والأهم من ذلك، التكيف مع ظروف السوق الجديدة.

لاختيار استراتيجية، من الضروري تحليل نقاط القوة والضعف في الشركة؛ ولتحديد مجال التنويع، تحتاج إلى إجراء تحليل للاقتصاد الكلي، وتحليل اتجاهات جميع السلع والخدمات التي تقدمها الشركة (الشركة). مَلَفّ).

عند التنويع تحدث تغييرات في المكونات التالية:

• سوق المبيعات
• منتجات؛
• مجال النشاط.

عند اختيار الإستراتيجية، من الضروري أيضًا تحليلها وفقًا لثلاث نقاط - التكاليف والعقبات والفوائد. وبعد هذا التحليل، سيكون من الواضح ما إذا كانت الاستراتيجية المختارة فعالة من حيث التكلفة وما إذا كانت مجدية.

الاندماج أو الاستحواذ على شركة

الاتجاه العالمي هو استيعاب شركة أخرى أو دمج شركتين في شركة واحدة، وهذا أيضًا تنويع، ولكن فقط للأعمال، وليس الإنتاج (للشركة بأكملها).

يتم استخدام هذه الطريقة من قبل الشركات التي هي على وشك الإفلاس. توفر هذه الخطوة عددًا من المزايا - الاستحواذ على منشأة إنتاج جديدة جاهزة ومستقرة، وسوق مبيعات راسخ وقاعدة من الوسطاء والموردين، وقنوات إعلانية متطورة، علاوة على ذلك، تحتاج إلى الانخراط في اختيار الموظفين. كل هذا لا يساعد فقط على تقليل التكاليف المرتبطة بتنظيم الإنتاج، بل يؤدي أيضًا إلى زيادة الطاقة الإنتاجية.

لتلخيص ذلك، يمكننا أن نقول بثقة أن التنويع هو وسيلة فعالة للتغلب على أزمة الأعمال.

حتى الشركات الناجحة تتطلب تغييرات بمرور الوقت حتى تظل قادرة على المنافسة وتلبية متطلبات السوق المتغيرة والمتزايدة. أحد الحلول الأكثر موثوقية وثباتًا في هذا الشأن هو التنويع.

ما هو التنويع؟

التنويع هو مفهوم واسع ويتم تطبيقه في العديد من مجالات النشاط الاقتصادي. المصطلح نفسه يأتي من التنوع اللاتيني - التنوع. بشكل عام، يشير التنويع إلى توزيع رأس المال على الأصول المختلفة من أجل تقليل المخاطر المرتبطة بالاستثمارات.

أنواع

اعتمادا على الأساليب والتوجيه ومجالات الإنتاج المشاركة في العملية، يتم تمييز الأنواع التالية من التنويع:

• متعلق ب- يتوسع نطاق المنتجات بسبب تقديم خدمات أو سلع جديدة ليست أساسية، ولكن لها ارتباطات تكنولوجية وثيقة بها. هناك أيضًا نوعان فرعيان من التنويع ذي الصلة:
  • أفقيًا - لا يتم استخدام المنتجات الجديدة في الإنتاج الموسع للأغراض الأساسية للشركة، ولكن يتم تصنيعها باستخدام التقنيات الحالية؛
  • عمودي - يتم استخدام المنتجات ذات الصلة أثناء إنتاج المنتجات الرئيسية، أو يتم تصنيع المنتجات الجديدة حصريًا بمساعدة المنتج الرئيسي.
• غير مرتبطه- هذا النوع من التنويع هو دراسة مجال جديد للإنتاج الصناعي ويتم من خلال جذب الأموال ورأس المال الخاص بالمؤسسة. الميزة الرئيسية هي أن خط الإنتاج الجديد ليس له أي اتصالات مع خط الأعمال القديم للشركة. الميزة الرئيسية هي أن الشركة تصبح أكثر مرونة في السوق وتقلل من المخاطر المرتبطة بعدم الربحية المحتملة للخطوط الأخرى.
• مجموع- يستعير مبادئ النوعين السابقين، ويمكن تنفيذه بفضل:
  • توزيع الموارد والقوى الإدارية للمؤسسة بين هياكلها الفردية، والتي يعتمد تطويرها على التنويع ذي الصلة؛
  • يتم تنسيق الاستحواذ على الأصول مع العديد من مجالات عمل الشركة.

مهم:غالبًا ما يتجلى الجمع في شكل اندماج بين العديد من المؤسسات المتعارضة في مجال نشاطها بهدف مواصلة التطوير الشامل في إطار كيان واحد.

الأهداف

للتنويع أهداف عديدة يمكن تجميعها في ثلاث فئات:

• أهداف المرونة:
  • تحسين مكانة الشركة في السوق في بيئة تنافسية للغاية؛
  • التعويض عن التقلبات الموسمية؛
  • تقليل الاعتماد على منتج واحد، أو سوق، أو أصل واحد، وما إلى ذلك.
• أهداف النمو:
  • زيادة ربحية الإنتاج؛
  • الحاجة إلى زيادة عبء العمل على الموظفين؛
  • فرصة الحصول على المزيد من الأرباح من خلال التنويع وليس من خلال زيادة الأحجام، وما إلى ذلك.
• أهداف الاستقرار:
  • البقاء في السوق؛
  • والحد من المخاطر عن طريق توزيعها؛
  • ضمان الاستقرار المالي للشركة، الخ.

أين يتم استخدامه؟

من الممكن إدخال التنويع في أي مجال من مجالات الأعمال وريادة الأعمال تقريبًا. يرجع النطاق الواسع للتطبيق إلى تقسيمه إلى أنواع:

1. تنويع الإنتاج- تغيير استراتيجي في اتجاه أنشطة الشركة بهدف توسيع النطاق وزيادة أسواق المبيعات. معنى هذه العملية هو تعزيز استقرار المؤسسة في حالة يصبح فيها أحد مجالات العمل غير مربح. خطوط الإنتاج الجديدة تجعل من الممكن تصحيح هذا الوضع.
2. تنويع الأعمال- توزيع أصول الشركة بين قطاعات الاقتصاد المختلفة. الفكرة الرئيسية هي تعظيم الأرباح وتحسين مكانة الشركة.
3. تنويع المحفظة الاستثماريةهو نظام إدارة يعتمد على توزيع الأموال بين الأدوات المختلفة لكسبها. المبدأ الرئيسي هو أن المخاطر الإجمالية للمحفظة يجب أن تكون أقل بعدة مرات من مخاطر الحزمة الفردية المضمنة فيها. يتيح لك هذا النظام تحقيق زيادة ثابتة في رأس المال المستثمر على المدى الطويل.

مهم:يوصي الخبراء بملء المحفظة الاستثمارية ليس فقط بالأوراق المالية (الأسهم والسندات وما إلى ذلك)، ولكن أيضًا بالمواد الخام والمعادن الثمينة والعقارات وفئات الممتلكات الأخرى من أجل تحقيق الحد الأدنى من الارتباط بين الأدوات المالية. ومن خلال هذا النهج، سيتم تعويض مخاطر أدوات المستثمرين الأفراد، بدلا من تضخيمها.

1. التنويع الاقتصادي- توزيع التدفقات النقدية للدولة بهدف التنمية المتناسبة لجميع قطاعاتها. مثل هذا النظام لإدارة الأموال على المستوى القطري يجعل من الممكن إنشاء اقتصاد مقاوم لتأثير الأزمات. يمكن أن يسمى التنويع خطوة ضرورية لأي دولة. وبفضل ذلك، تم تحسين الروابط بين الصناعات بشكل كبير، وتحقيق نمو أنواع مختلفة من الصناعة، وتحفيز الشركات الصغيرة والمتوسطة، ونتيجة لذلك، يتم تعزيز الاقتصاد ككل.
2. تنويع المخاطر في الفوركس- حالة خاصة من النوع السابق تتطلب دراسة أكثر تفصيلاً وستكون ذات فائدة لمن يخططون. هناك ثلاث طرق رئيسية للتنويع تستخدم في هذا السوق:
   • بالنسبة لحسابات التداول - من المفترض استخدام عدة حسابات وأنظمة وأزواج عملات حتى تتمكن من تعويض الخسائر؛
   • بالنسبة لأدوات التداول - يتم استخدام العديد من أزواج العملات التابعة، والتي يمكن أن تعوض الخسائر المتبادلة؛
   • بالنسبة لأنظمة التداول - يتم تحديد زوج عملات واحد، ولكن يتم اختيار عدة أنظمة.

كيفية اختيار استراتيجية التنويع؟

استراتيجية التنويع هي مجموعة من إجراءات الشركة التي تهدف إلى فتح فروع جديدة في العمل، أو تحقيق الاستقرار في السوق أو تقليل مخاطر الإفلاس عن طريق إعادة توزيع الأموال والأصول الحالية. أنواع رئيسية:

• استراتيجية التنويع المركزيهو إيجاد فرص جديدة باستخدام التقنيات الحالية وخطوط الإنتاج والمنتجات أو الخدمات الأساسية. يتم استخدام أفضل خصائص المنتجات القديمة كأساس لإنشاء منتجات جديدة. يتم تشغيل خطوط الإنتاج الجديدة بمعزل عن المحفظة الرئيسية.
• استراتيجية التنويع الأفقي- يرتبط بإنشاء منتجات ليس لها أوجه تشابه مع تلك المنتجات التي أنتجتها الشركة سابقًا. وفي الوقت نفسه، يمكن استخدام الأدوات القديمة لتنفيذه. كقاعدة عامة، نحن نتحدث عن إنشاء المنتجات والخدمات ذات الصلة.
• استراتيجية تنويع التكتلات- يتكون من إنتاج منتجات لا علاقة لها بالمنتجات الرئيسية للشركة. وتكمن الصعوبة في أن نجاح التنفيذ يعتمد على عوامل كثيرة: مؤهلات المديرين والموظفين، والتمويل الكافي، وتقلبات السوق الموسمية، وما إلى ذلك.
• استراتيجية التنويع المركزة- يتم التركيز على إنتاج منتجات جديدة باستخدام التقنيات الحالية وتوسيع قاعدة المستهلكين من خلال المقترحات التي تأخذ في الاعتبار البيئة الاجتماعية للعميل.

إن اختيار استراتيجية التنويع الصحيحة يشبه ... لاتخاذ قرار مستنير، تحتاج إلى:

1. تحليل الأعمال. التنويع مستحيل دون دراسة نقاط القوة والضعف في الشركة أولاً. يجب أن يتناول التحليل الجوانب الاقتصادية والتكنولوجية لأنشطة المنظمة لتحديد المسار الإضافي لتطورها. وينبغي أن تكون نتيجة هذه المرحلة إجابات على الأسئلة التالية:
   • ما هي المزايا التي يتمتع بها الإنتاج الحالي؟
   • ما مدى استقرار وضع الشركة في السوق؟
   • كم عدد الموارد المجانية التي تمتلكها الشركة؟

نصيحة:للحصول على تقييم أكثر موضوعية، يمكن إجراء تقييم مستقل.

1. العثور على اتجاه التنويع. في هذه المرحلة، تواجه إدارة الشركة مهمة إجراء أبحاث الاقتصاد الكلي وتحديد الصناعات التي يمكن للمنظمة أن تحقق فيها إمكاناتها بنجاح على المدى القصير. في كثير من الأحيان، يعتمد اختيار المنطقة لتوسيع الإنتاج على الخبرة الشخصية للمديرين وتفضيلات المالك.
2. تقييم الأعمال الجديدة. يتضمن ذلك تحليل القدرة التنافسية لخط الإنتاج الجديد ودراسة اتجاهات السوق وخيارات تطوير الشركة. يجب أن تعطي هذه المرحلة إجابات لإدارة الشركة على الأسئلة المتعلقة بآفاق الشركة على المدى الطويل، والحملة التسويقية المستقبلية، والتخطيط المالي، وما إلى ذلك.
3. تحليل المحفظة. يشير هذا إلى تقييم جدوى أصل جديد أو منتج جديد ضمن محفظة موجودة، مما سيساعد على التنبؤ بمصير العمل بعد تغيير الهيكل.

بعض الأمثلة على التنويع

يعتمد التنويع على النظرية، ولكن الشيء الأكثر إثارة للاهتمام هو تنفيذه في الممارسة العملية. وفيما يلي بعض الأمثلة المدهشة.

1. سلسلة هيلتون المشهورة عالميًا تخصصت في البداية في الفنادق الفاخرة. ولزيادة الأرباح، استخدمت المنظمة استراتيجية التنويع المركزية وبدأت في بناء فنادق بأسعار غرف أكثر بأسعار معقولة.
2. في أواخر عام 2010، نجحت شركة IBM في تنويع أعمالها من خلال دخول سوق تطوير البرمجيات وصيانة الأجهزة. وقد سمح ذلك للشركة بزيادة الأرباح في وقت انخفضت فيه مبيعات منتجاتها الرئيسية - أجهزة الكمبيوتر ومكوناتها.
3. لقد أظهرت الولايات المتحدة من خلال مثالها الخاص كيفية تنويع اقتصاد الدولة بنجاح. لأكثر من ربع قرن، قامت حكومة الولايات المتحدة بتوزيع الأموال بين الصناعات الواعدة، الأمر الذي سمح للبلاد بتولي القيادة في العديد من الأسواق الدولية.
4. يمكن لشركة إنتاج المياه المعدنية تنويع منتجاتها عن طريق إنتاج الصودا الحلوة.