rumah Penonton 12 Metode pengurangan risiko. Cara utama untuk mengurangi risiko Organisasi manajemen risiko di perusahaan

Metode pengurangan risiko. Cara utama untuk mengurangi risiko Organisasi manajemen risiko di perusahaan

Bab 5. Resiko Kewirausahaan

5.4. Cara dasar untuk mengurangi risiko

Tingginya tingkat risiko proyek menyebabkan perlunya menemukan cara untuk menguranginya secara artifisial. Dalam praktik manajemen proyek, metode pengurangan risiko berikut digunakan:

diversifikasi;
distribusi risiko di antara peserta proyek (pengalihan sebagian risiko kepada rekan pelaksana);
Pertanggungan;
lindung nilai;
memesan dana;
menutupi biaya-biaya yang tidak terduga.

Mari pertimbangkan masing-masing cara berikut untuk mengurangi risiko.

Diversifikasi: Diversifikasi mengacu pada investasi sumber daya keuangan pada lebih dari satu jenis aset, yaitu Ini adalah proses penyaluran dana yang diinvestasikan antara berbagai objek investasi yang tidak berhubungan langsung satu sama lain. Dalam kegiatan usahanya, suatu perusahaan, untuk mengantisipasi turunnya permintaan atau pesanan pada jenis pekerjaan utama, menyiapkan bagian depan pekerjaan cadangan atau melakukan reorientasi produksi untuk menghasilkan produk lain.

Penggunaan pendekatan portofolio yang terdiversifikasi oleh perusahaan di pasar sekuritas (kombinasi berbagai sekuritas) memungkinkan untuk meminimalkan kemungkinan hilangnya pendapatan. Diversifikasi menyediakan dua cara utama manajemen risiko - aktif dan pasif.

Manajemen aktif adalah penyusunan perkiraan jumlah kemungkinan pendapatan dari kegiatan ekonomi utama dari pelaksanaan beberapa proyek investasi.

Taktik promosi produk aktif perusahaan melibatkan, di satu sisi, pemantauan ketat, studi dan implementasi proyek investasi yang paling efektif, merebut pangsa pasar yang signifikan dengan spesialisasi dalam keluaran produk yang homogen, dan di sisi lain, reorientasi secepat mungkin dari satu produk. jenis pekerjaan ke jenis pekerjaan lain, termasuk kemungkinan relokasi ke wilayah atau pasar lain.

Manajemen pasif melibatkan penciptaan pasar barang yang konstan dengan tingkat risiko tertentu dan retensi stabil atas posisi seseorang di industri. Manajemen pasif ditandai dengan turnover yang rendah dan tingkat konsentrasi volume pekerjaan yang minimal.

Distribusi risiko antar peserta proyek. Praktik alokasi risiko yang biasa dilakukan adalah dengan menugaskan tanggung jawab atas risiko tersebut kepada peserta proyek yang paling mampu menghitung dan mengendalikan risiko. Namun, sering kali mitra tersebut tidak cukup kuat secara finansial untuk mengatasi konsekuensi risikonya.

Perusahaan konsultan, pemasok peralatan, dan bahkan sebagian besar kontraktor mempunyai dana kompensasi risiko terbatas yang dapat mereka gunakan tanpa membahayakan keberadaan mereka.

Pembagian risiko diterapkan dalam pengembangan rencana keuangan dan dokumen kontrak.

Seperti analisis risiko, distribusinya di antara peserta proyek dapat bersifat kualitatif dan kuantitatif.

Distribusi risiko kualitatif menyiratkan bahwa peserta proyek membuat serangkaian keputusan yang memperluas atau mempersempit jangkauan investor potensial. Semakin besar tingkat risiko yang ingin diserahkan oleh investor kepada investor, semakin sulit bagi peserta proyek untuk menarik investor berpengalaman untuk membiayai proyek tersebut.

Oleh karena itu, peserta proyek disarankan untuk menggunakan fleksibilitas maksimum dalam menegosiasikan seberapa besar risiko yang bersedia mereka terima. Keinginan untuk menegosiasikan apakah peserta proyek harus menanggung risiko yang lebih besar dapat membujuk investor berpengalaman untuk menurunkan tuntutan mereka.

Pertanggungan. Asuransi risiko pada hakikatnya adalah pengalihan risiko tertentu kepada perusahaan asuransi.

Dua jenis asuransi utama dapat digunakan: asuransi properti dan asuransi kecelakaan. Asuransi properti dapat berbentuk sebagai berikut:

asuransi risiko konstruksi kontrak;
asuransi kargo laut;
asuransi peralatan milik kontraktor.

Asuransi kecelakaan meliputi:

asuransi pertanggungjawaban umum;
asuransi tanggung jawab profesional.

Asuransi kargo laut memberikan perlindungan terhadap kerugian atau kerusakan material pada kargo konstruksi yang diangkut melalui laut atau udara. Asuransi mencakup semua risiko, termasuk force majeure, dan berlaku untuk perpindahan barang dari gudang pengirim ke gudang penerima barang. Dengan kata lain, setiap kiriman barang diasuransikan terhadap seluruh proses pergerakannya, termasuk angkutan darat menuju pelabuhan pengapalan dan dari pelabuhan pembongkaran.

Asuransi peralatan milik kontraktor banyak digunakan oleh kontraktor dan subkontraktor ketika mereka mengoperasikan peralatan yang dimilikinya dalam jumlah besar dengan nilai penggantian yang tinggi.

Bentuk asuransi ini biasanya juga mencakup peralatan sewaan. Selain itu, sering digunakan untuk melindungi terhadap dampak kerusakan fisik kendaraan.

Asuransi pertanggungjawaban umum adalah suatu bentuk asuransi kecelakaan yang dirancang untuk melindungi kontraktor umum jika pihak ketiga menderita cedera badan, cedera diri, atau kerusakan properti akibat aktivitasnya. Asuransi pertanggungjawaban profesional diberikan hanya ketika kontraktor umum bertanggung jawab untuk mempersiapkan bagian arsitektur atau teknis proyek, mengelola proyek, atau menyediakan layanan profesional lainnya untuk proyek tersebut.

Lindung nilai. Untuk menerapkan berbagai metode untuk mengasuransikan risiko mata uang dan suku bunga dalam praktik perbankan, bursa dan komersial, lindung nilai digunakan (dari bahasa Inggris lindung nilai - untuk melindungi).

Hedging adalah proses mengasuransikan risiko terhadap kemungkinan kerugian dengan mengalihkan risiko perubahan harga dari satu entitas ke entitas lainnya.

Transaksi yang subjeknya adalah penyerahan suatu aset disebut transaksi forward di masa depan. Transaksi yang ditujukan untuk penyerahan suatu aset dengan segera disebut transaksi suku kata (tunai).

Orang pertama disebut hedger, yang kedua disebut spekulan. Ada juga peserta ketiga di pasar derivatif - seorang arbitrase. Arbitrase adalah orang yang memperoleh keuntungan dengan membeli dan menjual aset yang sama secara bersamaan di pasar yang berbeda jika harganya berbeda. Kontrak yang berfungsi untuk menjamin terhadap risiko perubahan nilai tukar (harga) disebut “lindung nilai”.

Hedging dapat melindungi hedger dari kerugian, namun pada saat yang sama menghilangkan kesempatannya untuk memanfaatkan perkembangan yang menguntungkan di pasar. Hedging dilakukan dengan menyelesaikan kontrak derivatif: forward, futures dan options.

Kontrak forward adalah kesepakatan antara dua pihak tentang penyerahan subjek kontrak di masa depan, yang dibuat di luar bursa dan bersifat mengikat.

Kontrak berjangka adalah kesepakatan antara dua pihak tentang penyerahan subjek kontrak di masa depan, yang dibuat di bursa, dan pelaksanaannya dijamin oleh lembaga kliring bursa.

Kontrak opsi adalah kesepakatan antara dua pihak tentang penyerahan subjek kontrak di masa depan, yang dibuat baik di bursa maupun di luar bursa dan memberikan hak kepada salah satu pihak untuk melaksanakan kontrak atau menolak untuk melaksanakannya.

Subyek perjanjian dapat berupa berbagai aset - mata uang, barang, saham, obligasi, indeks dan lain-lain.

Mencadangkan dana untuk menutupi pengeluaran tak terduga. Membuat cadangan kontinjensi adalah teknik manajemen risiko yang melibatkan penetapan keseimbangan antara potensi risiko yang mempengaruhi biaya proyek dan jumlah pengeluaran yang diperlukan untuk mengatasi kegagalan proyek.

Tantangan utama dalam menciptakan cadangan darurat adalah menilai potensi konsekuensi risiko.

Saat menentukan jumlah cadangan kontinjensi, keakuratan perkiraan biaya awal proyek dan elemen-elemennya harus diperhitungkan tergantung pada tahap proyek di mana perkiraan tersebut dibuat.

Ini mungkin menarik (paragraf yang dipilih):
- Tanggung jawab pengusaha atas pelanggaran undang-undang antimonopoli
-

Cara untuk mengurangi risiko - atau metode (teknik, metode) manajemen risiko, cara penyelesaian risiko, metode (metode) untuk mempengaruhi risiko) adalah serangkaian teknik yang bertujuan untuk mengurangi tingkat atau kemungkinan kerugian, memberi kompensasi atau mencegahnya. Karena ada banyak cara untuk mempengaruhi situasi risiko yang digunakan di berbagai bidang dan jenis aktivitas bisnis, kita dapat mengidentifikasi dan mempertimbangkan sekelompok cara penyelesaian risiko yang paling universal dan sering digunakan.

Mekanisme manajemen risiko (alat) adalah konsep yang lebih luas yang mencakup serangkaian metode yang homogen (dalam waktu atau dasar) untuk mempengaruhi risiko.

Sehubungan dengan momen (waktu) terjadinya suatu peristiwa risiko, kita dapat membedakan:

- pra-acara peralatan- mencakup metode yang ditujukan untuk mencegah kejadian berisiko atau meminimalkan kerugian akibat kejadian tersebut terlebih dahulu (menghilangkan insiden berbahaya, mengurangi kemungkinan terjadinya);

- pengaturan saat ini manajemen risiko - dirancang untuk mempengaruhi peristiwa acak yang terjadi pada waktu tertentu (mendeteksi terjadinya bahaya, meminimalkan konsekuensi terjadinya fenomena risiko);

- mekanisme pasca-peristiwa Manajemen risiko melibatkan pelaksanaan berbagai jenis tindakan perlindungan setelah peristiwa risiko terjadi (meminimalkan kerugian dan area bahaya, menyelamatkan properti, memulihkan operasi normal suatu badan usaha).

Berdasarkan hal ini kita dapat membedakannya non-finansial Dan keuangan mekanisme manajemen risiko.

Instrumen non-keuangan termasuk:

- langkah-langkah teknis- melibatkan penggunaan berbagai perangkat dan perangkat yang mengurangi kemungkinan terjadinya peristiwa negatif atau meminimalkan kerugian, area sebaran fenomena berbahaya, dan waktu untuk memperhitungkan suatu peristiwa risiko. Pada gilirannya, mereka membedakannya pasif Dan aktif langkah-langkah teknis. Aktivitas pasif dirancang, dengan bantuan solusi teknis tertentu (pintu darurat, generator, struktur tahan api, dll.), untuk mempengaruhi kemungkinan situasi risiko. Acara aktif dilakukan sebelum terjadinya suatu insiden, melibatkan penggunaan berbagai sarana teknis untuk mengurangi penyebaran kerugian atau memulihkan properti dan pekerjaan suatu entitas ekonomi (alarm keamanan, operasi penyelamatan properti, dll.).

- acara organisasi melibatkan penggunaan serangkaian tindakan yang ditujukan untuk merancang proses teknologi dan operasi individu secara optimal, pada pengembangan tindakan keamanan dan pencegahan, untuk mendorong pekerja untuk mematuhi tindakan perlindungan, dll.

- peristiwa hukum melibatkan pengembangan dan persetujuan dokumen peraturan terkait yang mengatur situasi tertentu, menetapkan tingkat nilai maksimum atau minimum dari indikator tertentu, menetapkan tanggung jawab atas pelanggaran atau pelaksanaan tugas yang tidak tepat, dll.

- pelatihan juga dapat dikaitkan dengan tindakan khusus untuk mempengaruhi situasi risiko, karena risiko sering kali didasarkan pada faktor manusia atau subjektif. Kecerobohan, ketidakmampuan atau kurangnya pengetahuan khusus, tindakan personel yang salah karena kurangnya pengalaman praktis menjadi penyebab terjadinya peristiwa risiko tertentu yang mengakibatkan kerugian di berbagai tingkatan. Untuk mencegah situasi ini, perlu untuk melatih dan meningkatkan kualifikasi dan pengalaman praktis personel dalam situasi darurat dan situasi serupa. Karyawan harus memahami sifat berisiko dari kegiatan badan usaha dan harus memiliki keterampilan dan pengetahuan untuk mempengaruhi kejadian acak yang timbul.

Lebih sering dipelajari instrumen keuangan untuk mempengaruhi risiko atau pembiayaan risiko.

Pembiayaan risiko– pencarian dan mobilisasi sumber daya keuangan untuk melaksanakan tindakan pencegahan dan mencegah kerugian jika terjadi kejadian buruk.

Sumber pembiayaan risiko adalah: anggaran entitas ekonomi saat ini, dana cadangan asuransi mandiri, dana asuransi, sumber kredit dan investasi bank dan lembaga keuangan lainnya, dana anggaran khusus dan dana ekstra-anggaran.

Sehubungan dengan waktu terjadinya risiko, ada hal yang sama:

D pembiayaan acara mempertaruhkan- terkait dengan pengalihan sebagian dana suatu entitas ekonomi untuk menyelenggarakan dana cadangan atau membayar premi asuransi sampai terjadinya suatu peristiwa yang tidak disengaja;

- pembiayaan pasca-acara mempertaruhkan- terkait dengan kebutuhan untuk menutupi kerugian yang timbul akibat terjadinya peristiwa yang tidak disengaja dengan mengorbankan cadangan dan dana lain dari badan usaha. Jika asuransi tersedia, hanya risiko yang diasuransikan yang dikenakan kompensasi;

- pembiayaan risiko saat ini - terkait dengan penyediaan biaya administrasi untuk manajemen risiko, pengorganisasian pemantauan situasi buruk dan biaya saat ini untuk mengkompensasi kerugian yang terjadi, mempekerjakan organisasi dan ahli khusus, dll.

Mekanisme manajemen risiko keuangan mencakup metode tertentu untuk mempengaruhi situasi risiko, yang dapat disistematisasikan dan dikelompokkan sebagai berikut (Gbr. 7).

Beras. 7. Sistem metode manajemen risiko

Pertama, dalam kaitannya dengan sikap subjek terhadap risiko, kita dapat membedakan dua cara utama untuk mempengaruhi risiko - baik dengan menolak risiko (penghindaran risiko), atau dengan menyetujui adanya peristiwa risiko sebagai karakteristik obyektif dari kegiatan badan usaha.

Penghindaran risiko (penghindaran risiko) – keputusan sadar untuk tidak terkena jenis risiko tertentu. Untuk melaksanakan tindakan tersebut, perlu dikembangkan tindakan yang tepat yang sepenuhnya menghilangkan jenis risiko tertentu. Hal ini termasuk penolakan untuk melakukan transaksi keuangan yang tingkat risikonya sangat tinggi, penggunaan modal pinjaman dan aset lancar dalam jumlah besar dalam bentuk likuid rendah, penggunaan aset moneter yang bebas sementara dalam investasi keuangan jangka pendek, dan mitra yang tidak dapat diandalkan. dan menyelesaikan pengalihan (transfer). ) risiko.

Secara umum dapat diketahui bahwa penolakan untuk mengambil keputusan yang berisiko sekaligus menimbulkan risiko hilangnya keuntungan jika proyek yang ditolak berhasil dilaksanakan. Selain itu, tidak selalu mungkin untuk menghindari situasi yang berisiko.

Persetujuan terhadap risiko- keputusan sadar untuk menghadapi jenis risiko bisnis tertentu. Risiko dalam pendekatan ini merupakan suatu sifat obyektif dari kegiatan suatu entitas ekonomi yang tidak dapat dihindari, karena hal ini tetap akan menimbulkan munculnya situasi risiko. Menyetujui situasi risiko yang tak terhindarkan melibatkan penggunaan sejumlah metode untuk menyelesaikan risiko.

Penerimaan (retensi, kompensasi, reservasi, asuransi diri, asuransi internal) risiko– melibatkan penyerahan seluruh atau sebagian risiko (dalam hal mengalihkan sebagian risiko kepada seseorang) kepada pengusaha, yaitu menerima kemungkinan risiko dan konsekuensinya dan mengambil tindakan untuk menciptakan dana dana untuk menutupi kemungkinan kerugian dengan dana sendiri (asuransi mandiri) atau dengan mengorbankan dana yang dikumpulkan (menerima pinjaman dan pinjaman, menerima bantuan pemerintah, dll). Metode ini adalah alat yang paling rumit dan halus untuk menjamin keamanan ekonomi dari kegiatan ekonomi suatu perusahaan.

Bentuk utama manajemen risiko dengan metode kompensasi adalah:

1) pembentukan dana cadangan (asuransi) oleh suatu entitas ekonomi, yang dibentuk sesuai dengan persyaratan peraturan perundang-undangan dan piagam suatu entitas ekonomi;

2) pembentukan dana cadangan sasaran (dana asuransi risiko harga, dana diskon barang, dll) sesuai dengan piagam entitas ekonomi dan dokumen internal (standar) lainnya.

3) pembentukan jumlah cadangan sumber daya keuangan dalam sistem anggaran, dikomunikasikan ke berbagai pusat pertanggungjawaban.

4) pembentukan sistem cadangan asuransi sumber daya material dan keuangan untuk masing-masing elemen aset lancar (dalam proses standarisasinya).

5) pembentukan sistem cadangan material dan (atau) informasi, reservasinya dan perencanaan tindakan para peserta kegiatan ekonomi jika terjadi perubahan tertentu dalam kondisi pelaksanaannya.

6) melakukan manajemen risiko aktif yaitu pemantauan lingkungan, pemasaran yang tepat sasaran, peramalan perubahan faktor lingkungan dan perencanaan strategis.

Pengurangan Risiko– berarti mengurangi kemungkinan terjadinya peristiwa buruk dan (atau) besarnya kerugian yang diperkirakan. Secara umum dapat diketahui bahwa pengurangan risiko adalah sekelompok metode tertentu untuk mempengaruhi risiko, di antaranya adalah pengalihan risiko.

Transfer (transfer, transfer) risiko– adalah metode netralisasi risiko melalui pengalihan risiko kepada mitra dalam transaksi bisnis individu melalui penyelesaian kontrak. Metode ini adalah cara yang paling dapat diandalkan untuk mengelola risiko baik dari sudut pandang entitas ekonomi maupun dari sudut pandang perekonomian secara keseluruhan.

Bidang utamanya meliputi pengalihan risiko melalui pembuatan perjanjian penjaminan (untuk pinjaman), asuransi dan transaksi bursa (lindung nilai), pengalihan risiko kepada pemasok bahan mentah dan bahan (terkait dengan kerusakan atau kehilangan harta benda selama pengangkutan, pemuatan. , dll.) .

Lokalisasi risiko atau konsekuensinya- metode yang dilakukan dengan mengalihkan kegiatan ekonomi yang terkait dengan peningkatan risiko investasi ke dalam anak perusahaan kecil perekonomian atau dengan menciptakan struktur khusus untuk pelaksanaan proyek-proyek berisiko tertentu. Metode ini pada isinya berkaitan dengan metode transfer risiko.

Diversifikasi (distribusi, disipasi)– melibatkan redistribusi risiko baik dalam waktu maupun ruang, yaitu penanaman dana antara berbagai objek penanaman modal yang tidak berhubungan langsung satu sama lain, untuk mengurangi tingkat risiko dan kerugian.

Disipasi dan versifikasi risiko dalam ruang dicapai melalui redistribusi risiko antara peserta dalam proses ekonomi, diversifikasi kegiatan, fragmentasi pasar penjualan dan pemasok.

Sebagai bentuk utama pembuangan risiko keuangan, diversifikasi jenis kegiatan keuangan, portofolio mata uang suatu entitas ekonomi, portofolio simpanan, portofolio pinjaman, portofolio sekuritas, dan diversifikasi program investasi riil dapat digunakan.

Manajemen aset dan liabilitas (ALM)– Metode manajemen risiko ini bertujuan untuk menyeimbangkan kas, investasi, dan kewajiban secara hati-hati untuk meminimalkan perubahan pendapatan dan keuntungan yang diterima. Secara teoritis, tidak perlu mengalihkan sumber daya untuk membentuk cadangan atau membuka posisi kompensasi. ALM ditujukan untuk menghindari risiko yang berlebihan dengan mengatur secara dinamis parameter utama penanaman modal, yang mengandaikan adanya umpan balik yang cepat dan efektif antara pusat pengambilan keputusan dan objek pengendalian.

Metode proaktif (metode mencegah atau mengurangi risiko ke tingkat yang dapat diterima)- mengambil tindakan yang diambil untuk mengurangi kemungkinan kerugian dan meminimalkan konsekuensinya.

Arahan utama berikut dapat dibedakan:

1) Regulasi harga melalui pengembangan strategi penetapan harga bagi perusahaan;

2) Mengelola besaran leverage keuangan dan operasional;

3) Mekanisme pembatasan tingkat risiko (limitation);

4) Optimalisasi perpajakan;

5) Memastikan kemungkinan menerima tambahan tingkat premi risiko dari pihak lawan dalam suatu transaksi bisnis;

6) Mengurangi daftar keadaan force majeure dalam kontrak dengan pihak lawan;

7) Memastikan kompensasi atas kemungkinan kerugian finansial dengan memasukkan sistem penalti dalam kontrak;

8) Meningkatkan pengelolaan modal kerja suatu entitas ekonomi;

9) Peraturan akuntansi dan kebijakan dividen perusahaan;

10) Dukungan informasi dan perkiraan untuk manajemen, dll.

Keterbatasan mempertaruhkan– metode manajemen risiko, yang terdiri dari penetapan sistem pembatasan baik di atas maupun di bawah, yang memungkinkan pengurangan tingkat risiko.

Sistem standar internal yang menjamin pengurangan tingkat risiko dapat mencakup ukuran maksimum (bagian) dana pinjaman yang digunakan dalam kegiatan usaha, ukuran minimum (bagian) aset dalam bentuk yang sangat likuid, ukuran maksimum suatu komoditas ( komersial) atau pinjaman konsumen yang diberikan kepada satu pembeli, jumlah maksimum simpanan yang ditempatkan pada satu bank, jumlah maksimum investasi pada surat berharga dari satu penerbit, jangka waktu maksimum pengalihan dana ke piutang.

Secara umum, perlu dicatat bahwa pembatasan umumnya ditetapkan berdasarkan ukuran (biaya, pembayaran, dll.), berdasarkan waktu (pinjaman, investasi, dll.), berdasarkan struktur (biaya, sumber, dll.), berdasarkan tingkat dampak ( ukuran profitabilitas yang diharapkan, dll.).

Lindung nilai– sistem yang memungkinkan Anda menghilangkan atau membatasi risiko transaksi (keuangan) yang sedang berlangsung sebagai akibat dari perubahan yang tidak menguntungkan pada nilai tukar, harga komoditas, suku bunga, dll. di masa depan.

Istilah ini digunakan dalam manajemen dalam arti luas dan sempit (terapan). Ditafsirkan secara luas lindung nilai mencirikan proses penggunaan mekanisme apa pun untuk mengurangi risiko kemungkinan kerugian finansial - baik internal (dilakukan oleh entitas ekonomi itu sendiri) maupun eksternal (pengalihan risiko ke entitas ekonomi lain - perusahaan asuransi). Dalam arti sempit (terapan). istilah ini mencirikan mekanisme netralisasi risiko keuangan berdasarkan penggunaan jenis instrumen keuangan yang sesuai (biasanya derivatif). Pada dasarnya istilah ini digunakan dalam arti sempit.

Lindung nilai dilakukan dengan melakukan transaksi khusus (perjanjian, kontrak), yang dapat mengatur penyerahan suatu aset secara segera (transaksi spot) dan di masa depan (transaksi forward). Secara umum, pasar derivatif dibagi menurut jenis instrumen yang dijual - menjadi pasar forward, futures, options dan swaps.

Kontrak berjangka– mewakili perjanjian antara dua pihak untuk membeli atau menjual sejumlah aset (komoditas, saham, obligasi, mata uang, dll.) pada tanggal tertentu di masa depan dengan harga yang ditentukan pada saat transaksi. Kesepakatan ini tegas, namun pihak lawan tidak dilindungi dari kegagalan mitranya untuk memenuhinya. Salah satu peserta tidak boleh memenuhi kewajibannya jika ia dapat memperoleh keuntungan yang besar, bahkan setelah membayar seluruh denda. Kesimpulan dari perjanjian semacam itu tidak memerlukan biaya yang signifikan dari pihak lawan, kecuali mungkin biaya overhead untuk memproses transaksi dan komisi kepada perantara.

Kontrak berjangka- intinya, kontrak forward yang sama, yang diperdagangkan di bursa tertentu dan ketentuannya distandarisasi dengan cara tertentu. Pertukaran di mana kontrak-kontrak ini dibuat mengambil fungsi sebagai perantara antara penjual dan pembeli. Hasilnya adalah setiap peserta menandatangani kontrak terpisah dengan bursa. Standardisasi artinya kondisi yang sama bagi semua pihak.

Keuntungan utama kontrak berjangka dibandingkan kontrak berjangka adalah menjamin perlindungan terhadap risiko tanpa mengubah lokasi para pihak dalam perjanjian ini dan tanpa memutuskan hubungan biasa dengan entitas ekonomi lainnya. Selain itu, ritme kegiatan ekonomi perusahaan tidak terganggu. Keuntungan lainnya adalah pelaksanaan kontrak berjangka dijamin oleh lembaga kliring bursa. Akibatnya, ketika membuat perjanjian, tidak perlu menganalisis posisi keuangan pihak lawan.

Pilihan(hak untuk memilih) adalah salah satu cara untuk menetralisir risiko keuangan dalam transaksi dengan surat berharga, mata uang, aset riil, dll; Ini Kanan membeli atau menjual sesuatu dengan harga tetap di masa depan; ini adalah kontrak yang dibuat antara dua pihak: salah satu dari mereka menulis dan menjual opsi, dan pihak kedua memperolehnya, sehingga menerima Kanan memenuhi kontrak dalam jangka waktu yang disepakati, menolak melaksanakan kontrak, menjual kontrak kepada orang lain sebelum habis masa berlakunya. Keunikan opsi adalah sebagai hasil transaksi, pembeli tidak memperoleh aset keuangan itu sendiri, namun hanya hak untuk membelinya.

Menukar– terdiri dari dua pihak yang saling menukar pembayaran berturut-turut pada interval tertentu dan dalam jangka waktu tertentu. Pembayaran dalam swap didasarkan pada jumlah kesepakatan yang disepakati oleh para pihak (par kontrak). Jenis transaksi ini tidak melibatkan pembayaran uang segera, oleh karena itu swap itu sendiri tidak memberikan arus kas kepada salah satu pihak.

Secara umum, jika terdapat beberapa metode lindung nilai, sebaiknya pilih salah satu yang lebih murah bagi suatu entitas ekonomi.

Pertanggungan– salah satu metode utama pengurangan risiko. Perlu dibedakan antara asuransi dalam arti luas dan sempit. Dalam arti luas asuransi artinya perlindungan, perlindungan dari sesuatu yang tidak diinginkan, tidak menyenangkan. Dalam pengertian ini, semua tindakan yang bertujuan mencegah dan mengurangi risiko dapat dianggap sebagai jaminan terhadap risiko. Dalam arti sempit kata asuransi dianggap sebagai salah satu cara untuk mempengaruhi risiko. Dengan pendekatan ini, asuransi adalah suatu perjanjian di mana penanggung, dengan imbalan tertentu (nilai pertanggungan), memikul kewajiban untuk memberi ganti rugi kepada tertanggung atas kerugian atau bagiannya yang timbul sebagai akibat dari bahaya dan (atau) kecelakaan yang diatur dalam. kontrak asuransi (peristiwa yang diasuransikan) dimana tertanggung terkena atau harta benda yang diasuransikan olehnya.

Dalam hal ini, dua metode asuransi utama dapat digunakan: asuransi properti dan asuransi kecelakaan.

Asuransi properti dapat berbentuk sebagai berikut:

1) asuransi risiko konstruksi kontrak- dimaksudkan untuk menjamin konstruksi yang belum selesai terhadap risiko kerugian atau kerusakan material;

2) asuransi kargo laut- memberikan perlindungan terhadap kerugian atau kerusakan material pada setiap muatan yang diangkut melalui laut atau udara;

3) asuransi peralatan milik kontraktor- banyak digunakan oleh kontraktor ketika dalam kegiatannya menggunakan peralatan miliknya dalam jumlah besar dengan biaya penggantian yang tinggi. Bentuk asuransi ini biasanya juga mencakup peralatan sewaan.

Asuransi kecelakaan meliputi:

1) asuransi tanggung jawab umum- merupakan suatu bentuk asuransi kecelakaan dan dimaksudkan untuk melindungi kontraktor umum jika, sebagai akibat dari kegiatannya, pihak “ketiga” menderita cedera badan, cedera pribadi, atau kerusakan properti;

2) asuransi pertanggungjawaban profesional - diperlukan hanya jika kontraktor umum bertanggung jawab menyiapkan desain arsitektur atau teknis, mengelola proyek, atau menyediakan layanan profesional lainnya untuk proyek tersebut.

Kerugian utama dari asuransi sebagai metode untuk mempengaruhi risiko termasuk fakta bahwa kompensasi finansial penuh atas kerugian tidak selalu diberikan dan terdapat sejumlah masalah praktis dalam pelaksanaan proses asuransi. Namun, meskipun demikian, metode ini adalah yang paling populer dan mudah diakses. Di negara maju seperti Amerika Serikat, Jepang dan Jerman, pengumpulan premi asuransi tahunan mencapai 7-9% dari produk domestik bruto.

Jaminan– melibatkan pemberian jaminan dari pihak lawan kepada suatu entitas ekonomi, surat jaminan dari pihak ketiga, polis asuransi yang menguntungkan entitas ekonomi dari pihak lawan, dll.

Metode utama untuk mengurangi risiko bisnis internal meliputi:

1) memeriksa mitra usaha (counterparty) dan syarat-syarat transaksi;

2) perencanaan bisnis yang efektif;

3) pemilihan personel yang wajar oleh perusahaan (perusahaan, organisasi);

4) penyelenggaraan perlindungan rahasia dagang.

Dalam artikel K. Arrow “Informasi dan Perilaku Ekonomi” disebutkan bahwa informasi– ini adalah konsep yang berlawanan dengan istilah “ketidakpastian”. Karena ketidakpastian mendasari risiko, satu-satunya cara untuk mengubah keadaan ini, yaitu mengurangi tingkat ketidakpastian dan risiko, adalah dengan memperoleh informasi tambahan.

Tingginya tingkat risiko proyek menyebabkan perlunya menemukan cara untuk menguranginya secara artifisial. Berikut ini digunakan dalam praktik manajemen proyek: cara untuk mengurangi risiko :

· diversifikasi;

· distribusi risiko di antara peserta proyek (pengalihan sebagian risiko kepada rekan pelaksana);

· Pertanggungan;

· lindung nilai;

· memesan dana;

· Menutupi pengeluaran tak terduga.

Di bawah diversifikasi mengacu pada investasi sumber daya keuangan di lebih dari satu jenis aset, yaitu. Ini adalah proses penyaluran dana yang diinvestasikan antara berbagai objek investasi yang tidak berhubungan langsung satu sama lain.

Dalam kegiatan usahanya, suatu perusahaan, untuk mengantisipasi turunnya permintaan atau pesanan pada jenis pekerjaan utama, menyiapkan bagian depan pekerjaan cadangan atau melakukan reorientasi produksi untuk menghasilkan produk lain.

Penggunaan pendekatan portofolio yang terdiversifikasi oleh perusahaan di pasar sekuritas (kombinasi berbagai sekuritas) memungkinkan untuk meminimalkan kemungkinan hilangnya pendapatan.

Diversifikasi menyediakan dua cara utama manajemen risiko - aktif dan pasif.

Manajemen aktif adalah penyusunan perkiraan jumlah kemungkinan pendapatan dari kegiatan ekonomi utama dari pelaksanaan beberapa proyek investasi.

Distribusi risiko antar peserta proyek . Praktik distribusi risiko adalah menjadikan peserta proyek yang paling mampu menghitung dan mengendalikan risiko, bertanggung jawab atas risiko tersebut. Namun, sering kali mitra tersebut tidak cukup kuat secara finansial untuk mengatasi konsekuensi risikonya.

Pembagian risiko diterapkan dalam pengembangan rencana keuangan dan dokumen kontrak.

Seperti analisis risiko, distribusinya di antara peserta proyek dapat bersifat kualitatif dan kuantitatif.

Asuransi risiko - Ini pada dasarnya adalah pengalihan risiko tertentu kepada perusahaan asuransi.

Dapat diaplikasikan 2 jenis asuransi utama:

§ asuransi properti,

§ jaminan kecelakaan kerja.

Lindung nilai adalah proses mengasuransikan risiko terhadap kemungkinan kerugian dengan cara mengalihkan risiko perubahan harga dari satu orang ke orang lain.

Transaksi yang subjeknya adalah penyerahan suatu aset disebut transaksi forward di masa depan. Transaksi yang ditujukan untuk penyerahan suatu aset dengan segera disebut transaksi suku kata (tunai).

Hedging dapat melindungi hedger dari kerugian, namun pada saat yang sama menghilangkan kesempatannya untuk memanfaatkan perkembangan yang menguntungkan di pasar.

Lindung nilai dilakukan dengan menyelesaikan kontrak derivatif: ke depan, masa depan dan opsi.

Kontrak ke depan adalah kesepakatan antara dua pihak tentang penyerahan subjek kontrak di masa depan, yang dibuat di luar bursa dan mengikat.

Kontrak berjangka adalah kesepakatan antara dua pihak tentang penyerahan di masa depan subjek kontrak, yang dibuat di bursa, dan pelaksanaannya dijamin oleh lembaga kliring bursa.

Kontrak opsi- ini adalah kesepakatan antara dua pihak tentang penyerahan subjek kontrak di masa depan, yang dibuat baik di bursa maupun di luar bursa dan memberikan hak kepada salah satu pihak untuk memenuhi kontrak atau menolak untuk melaksanakannya.

Subyek perjanjian dapat berupa berbagai aset - mata uang, barang, saham, obligasi, indeks dan lain-lain.

Mencadangkan dana untuk menutupi pengeluaran tak terduga . Membuat cadangan kontinjensi adalah salah satu metode manajemen risiko yang melibatkan penetapan keseimbangan antara potensi risiko yang mempengaruhi biaya proyek dan jumlah biaya yang diperlukan untuk mengatasi kegagalan proyek..

Dalam menentukan besarnya cadangan kontinjensi, perlu diperhitungkan keakuratan perkiraan awal biaya proyek dan elemen-elemennya, tergantung pada tahap proyek di mana perkiraan ini dibuat.

TOPIK: Perencanaan bisnis untuk kegiatan wirausaha

1. Ketentuan Umum.

2. Bagian utama dari rencana bisnis.

Ketentuan umum

Saat ini seluruh cadangan yang ada perlu dimanfaatkan agar badan usaha dapat melakukan produksi secara efisien. Kegiatan wirausaha dan pengembangan rencana bisnis selanjutnya harus dimulai dengan ide baru yang menarik, yang tanpanya bisnis menjadi tidak mungkin. Saat mencari ide baru, keadaan pasar, pencapaian ilmu pengetahuan dan teknologi, permintaan yang tidak disadari dan tidak terpenuhi, dll. Setelah menganalisis potensi dan nilai nyata dari ide tersebut serta menilai risikonya, rencana bisnis untuk proyek tersebut dikembangkan.

Pengembangan dan implementasi proyek investasi – dari ide awal hingga penyelesaian proyek dapat direpresentasikan sebagai sebuah siklus, terdiri dari 4 tahap :

· pra-investasi,

· investasi,

· operasional,

· likuidasi.

Tahap pra-investasi mencakup kegiatan berikut: riset pasar produk jadi dan segmennya; studi tentang kemungkinan pemasok peralatan, teknologi, bahan mentah, bahan; persiapan data awal yang diperlukan untuk melakukan perhitungan keuangan dan ekonomi proyek; menentukan skema pembiayaan proyek dan mencari investor.

Tahap investasi mencakup rekayasa, konstruksi dan desain teknologi, konstruksi, perolehan peralatan dan commissioning peralatan yang dirancang.

Tahap operasional menyediakan fungsi fasilitas proyek, pelaksanaan pekerjaan modernisasi, perluasan, perbaikan keuangan, ekonomi dan lingkungan fasilitas, dan penggantian peralatan.

Pada tahap likuidasi likuidasi atau konservasi benda tersebut dilakukan.

Rencana bisnis untuk suatu proyek investasi (selanjutnya disebut rencana bisnis) dikembangkan untuk pembenaran :

¨ pengembangan perusahaan saat ini dan masa depan, pengembangan (pemilihan) jenis kegiatan baru;

¨ kemungkinan memperoleh sumber daya investasi dan kredit, serta pembayaran kembali dana pinjaman;

¨ usulan pendirian perusahaan patungan dan asing;

¨ kelayakan pemberian langkah-langkah dukungan pemerintah.

Bagian utama dari rencana bisnis

Rencana bisnis harus memberikan gambaran lengkap tentang semua aspek proyek dan terdiri dari berikut ini bagian utama :

1. “Lanjutkan”;

2. “Karakteristik perusahaan dan strategi pengembangannya”;

3. “Deskripsi produk (layanan)”;

4. “Analisis pasar penjualan. Strategi pemasaran";

5. “Rencana produksi”;

6. “Rencana organisasi”;

7. “Rencana Pelaksanaan Proyek”;

8. “Rencana Investasi”;

9. “Memperkirakan kegiatan keuangan dan ekonomi”;

10. “Indikator kinerja proyek”;

11. “Rencana hukum”;

12. “Informasi tentang pengembang rencana bisnis.”

Perkiraan volume rencana bisnis (tanpa aplikasi):

· sekitar 40 halaman – dengan biaya proyek kurang dari 500.000 USD,

· hingga 80 halaman - dengan biaya proyek lebih dari 500.000 USD.

Ringkasan

Bagian rencana bisnis ini adalah salah satu bagian terpenting karena dapat membangkitkan minat calon investor atau pemberi pinjaman.

Ringkasan - ringkasan singkat tentang ketentuan pokok rencana yang diusulkan, termasuk data mendasar sebagai berikut:

· penjelasan singkat tentang tujuan bisnis;

· ciri-ciri barang (karya, jasa) yang ditawarkan, uraian singkat tentang apa yang membuat produk (jasa) unik dan (atau) kompetitif di pasar;

· strategi dan taktik untuk mencapai tujuan;

· deskripsi kebutuhan keuangan yang menunjukkan waktu dan volume pembiayaan yang dibutuhkan;

· perkiraan permintaan, volume penjualan barang (pekerjaan, jasa);

· rencana biaya produksi;

· Hasil pelaksanaan proyek: proyeksi pendapatan, periode pengembalian proyek, awal keuntungan;

· faktor keberhasilan utama – deskripsi metode tindakan dan kegiatan.

Bagian ini dikembangkan pada akhir penulisan rencana bisnis, ketika semua bagian lainnya sudah jelas sepenuhnya.

Hal ini mungkin terkait dengan penyelesaian transaksi yang berkaitan dengan penggunaan aset material atau uang secara langsung, kegiatan dan proses ekonomi yang tidak bergantung pada kemauan pemilik modal.

Menurunnya daya beli mata uang nasional

Risiko keuangan timbul karena banyak faktor yang melekat dalam ekonomi pasar. Jenis umum yang mempengaruhi semua warga negara, dan bukan hanya pengusaha, adalah hilangnya daya beli uang. Hal ini disebabkan oleh proses inflasi jangka panjang atau “keruntuhan” tajam mata uang nasional yang terkait dengan proses makroekonomi dan politik.

Hilangnya daya beli uang tidak hanya dikaitkan dengan inflasi, tetapi juga dengan deflasi, dan penyebabnya adalah dumping, yang disebabkan oleh terlalu ketatnya persaingan di pasar, sehingga sebagian besar pengusaha berada di ambang kebangkrutan. yang tidak bermanfaat bagi negara dan seluruh warga negaranya.

Ketidakstabilan nilai tukar

Risiko mata uang adalah situasi di mana fluktuasi nilai tukar mata uang mungkin tidak memberikan manfaat yang sama bagi eksportir dan importir. Hal ini juga terkait dengan situasi ketika pengusaha suatu negara mengambil pinjaman dari bank negara lain. Seringkali, peminjaman merupakan proses yang berkelanjutan.

Lonjakan tajam pada pasangan mata uang dapat menyebabkan fakta bahwa untuk melunasi pinjaman tahap sebelumnya, pengusaha terpaksa menaikkan harga saat menjual barang di pasar domestik.

Risiko likuiditas dan konsekuensinya

Ada juga risiko likuiditas yang terkait dengan semua jenis risiko yang disebutkan di atas. Misalnya, jika suatu negara berada di ambang gagal bayar atau dinyatakan bangkrut, maka nilai saham perusahaannya akan anjlok tajam. Pada gilirannya, hal ini tercermin dalam nilai tukar. Kualitas barang yang diproduksi di dalam negeri tidak bisa turun dalam waktu yang sangat singkat, tetapi di pasar internasional barang tersebut mulai dipandang dengan keraguan, yang tercermin dalam proses kompleks yang mengurangi relevansi barang.

Risiko investasi

Risiko investasi harus disorot secara terpisah. Mereka bisa langsung dan portofolio. Langsung adalah hilangnya uang dari investasi pada perusahaan yang ternyata tidak menguntungkan karena rendahnya efisiensi kegiatan ekonomi.

Risiko portofolio terutama terkait dengan spekulasi pasar saham. Jatuhnya nilai saham perusahaan menimbulkan kerugian bagi investor yang mungkin bersifat sementara.

Risiko kredit

Selain itu, terdapat risiko bunga dan kredit yang tidak hanya berhubungan dengan sektor perbankan. Kelompok ini mencakup semua penyelesaian bersama antara para pihak yang bertransaksi. Dengan demikian, penerima tidak dapat membayar barang tersebut karena ketidakjujurannya atau kekurangan uang di rekeningnya. Hal ini bisa terjadi karena pembeli juga tidak menerima pembayaran dari seseorang atas barang atau jasanya. Pada tahun 90-an abad ke-20, hal ini sering terjadi dan disebut sebagai “krisis non-pembayaran”.

Tugas beresiko

Ada banyak metode untuk mengurangi risiko keuangan. Mereka didasarkan pada analisis dan perkiraan ekonomi yang kompeten. Berbagai metode untuk menilai risiko di masa depan juga telah dikembangkan. Saat melakukan penelitian praktis, analisis komparatif juga perlu diandalkan. Fakta adanya risiko tertentu tidak berarti bahwa kegiatan ekonomi harus dihentikan. Pandangan yang salah tentang potensi bahaya terkadang menyebabkan pengurangan volume beberapa operasi yang tidak dapat dibenarkan. Misalnya, pada awal babak baru krisis, banyak bank hampir sepenuhnya meninggalkan tidak hanya hipotek, tapi bahkan pinjaman konsumen. Selanjutnya, kehidupan memaksa kembalinya praktik ini, meskipun pada kenyataannya tidak ada perbaikan dalam situasi ekonomi.

Dalam banyak hal, risiko keuangan berkaitan dengan situasi politik di suatu negara dan dunia. Hal ini seringkali membuat risiko menjadi tidak terkendali. Namun, identifikasi tersebut dapat menjadi dasar untuk mengubah kebijakan pengembangan strategis perusahaan. Misalnya, jika suatu jenis kegiatan tidak lagi menguntungkan karena jatuhnya daya beli tidak hanya mata uang, tetapi juga perwakilan audiens target, maka analisis hanya dapat menunjukkan bahwa manajemen harus mengambil keputusan berdasarkan faktor ekonomi riil. .

Pengurangan risiko adalah pengurangan kemungkinan terjadinya peristiwa risiko dan besarnya kerugian yang mungkin terjadi. Saat memilih metode manajemen risiko, Anda harus menghitung kemungkinan kerugian maksimum untuk jenis risiko tertentu, membandingkannya dengan jumlah modal yang terkena risiko tersebut, dan kemudian membandingkan seluruh kemungkinan kerugian dengan jumlah total sumber daya keuangan Anda sendiri.

Komponen penting dari strategi manajemen risiko adalah memilih metode untuk mengurangi risiko. Metode mitigasi risiko berikut ini saat ini digunakan.

Penghapusan (penolakan untuk berpartisipasi) terdiri dari penolakan untuk melakukan aktivitas berisiko, meskipun kemungkinan memperoleh keuntungan juga dihilangkan.

Keputusan untuk menolak risiko dapat diambil baik pada tahap awal maupun selanjutnya, dengan menolak segala jenis kegiatan yang sudah diikuti oleh pengusaha, jika risikonya ternyata lebih besar dari yang diharapkan. Sebagian besar keputusan untuk menghindari risiko dibuat pada tahap pengambilan keputusan, karena penolakan terhadap aktivitas yang sudah melibatkan pengusaha sering kali menimbulkan kerugian yang signifikan (denda, denda, penalti) sehubungan dengan kewajiban kontrak. Menghindari risiko adalah cara perlindungan yang paling sederhana dan paling radikal; ini memungkinkan Anda untuk sepenuhnya menghilangkan kemungkinan kerugian dan ketidakpastian, namun tidak memungkinkan Anda memperoleh keuntungan yang terkait dengan risiko.

kegiatan. Oleh karena itu, metode pengurangan risiko ini adalah yang paling tidak efektif. Saat menggunakan metode ini, hal-hal berikut harus dipertimbangkan:

Menghindari risiko mungkin mustahil, khususnya, hal ini menyangkut risiko tanggung jawab perdata;

Menghindari satu jenis risiko dapat menyebabkan risiko lainnya;

Kemungkinan keuntungan dari partisipasi dalam bisnis tertentu dapat secara signifikan melebihi kemungkinan kerugian dalam situasi berisiko yang terkait dengan bisnis ini.

Cara paling efektif untuk menghindari konsekuensi negatif atau mengurangi tingkatnya adalah dengan secara langsung mempengaruhi faktor-faktor risiko yang dapat dikelola. Memang, sebelum mencari bantuan dari organisasi lain, seorang wirausahawan harus menggunakan semua sumber pengurangan risiko yang mungkin ada di dalam perusahaan:

Periksa usulan mitra bisnis;

Membuat kontrak dengan kompeten;

Kegiatan perkiraan (menyusun rencana bisnis secara kompeten);

Pilih personel perusahaan dengan hati-hati.

Pertama-tama, ketika menyelesaikan suatu transaksi (untuk mengurangi risiko kontrak bisnis), seorang pengusaha perlu memeriksa calon mitranya. Apabila perusahaan yang diminati pengusaha dapat diketahui dari karyawannya, bank yang melayani perusahaan, dan rekanan lainnya, maka pengusaha dapat menganalisis informasi tersebut secara mandiri.

Misalnya, seperti diketahui, di AS, analisis semacam itu didasarkan pada aturan

lima C:

1. Karakter - citra, kepribadian pasangan, reputasinya, tanggung jawab dan kemauannya untuk memenuhi kewajibannya.

2. Kapasitas keuangan (capacity) – kemampuan membayar kembali pinjaman (kerugian) melalui penerimaan kas saat ini atau penjualan aset.

3. Properti (modal) - ukuran dan struktur modal dasar (bagian dana pinjaman).

4. Agunan – jenis dan nilai aset yang ditawarkan sebagai jaminan, jaminan, dll.

5. Kondisi umum (kondisi) – keadaan lingkungan ekonomi dan faktor eksternal lainnya.

Jika calon mitra puas dengan pengusaha, ia dihadapkan pada tugas untuk membuat kontrak sedemikian rupa sehingga mengurangi segala risiko yang mungkin terjadi bagi perusahaan terkait dengan ketidakpatuhan terhadap kewajiban berdasarkan kontrak. Untuk tujuan ini disarankan:

Membuat surat niat yang mengatur jangka waktu kedua belah pihak dapat melakukan perubahan kontrak;

Tunjukkan dalam protokol niat jumlah tanggung jawab keuangan para pihak jika terjadi penolakan untuk menandatangani kontrak;

Menetapkan bahwa kontrak mulai berlaku bukan sejak ditandatangani, tetapi sejak disetujui;

Tentukan dalam kontrak ketentuan penyelesaian sengketa;

Memperkenalkan ke dalam kontrak penalti untuk setiap kewajiban yang dilakukan, kondisi untuk menagih penalti pada saat tidak terpenuhinya kewajiban;

Nyatakan dengan jelas keadaan force majeure.

Pembagian risiko biasanya dilakukan dengan membagi aset perusahaan. Esensinya adalah untuk mengurangi kemungkinan kerugian semaksimal mungkin untuk satu kejadian risiko, namun pada saat yang sama jumlah kasus risiko yang perlu dikendalikan meningkat.

Aset dapat dibagi dengan memisahkan secara fisik aset itu sendiri (misalnya, dengan menyimpan sisa uang di bank yang berbeda atau menyimpan sejumlah kecil bahan peledak di tempat yang berbeda) atau dengan memisahkan aset berdasarkan kepemilikannya (misalnya, dengan mendaftarkan hak milik yang terpisah atas properti dari aset tersebut. perusahaan, properti dapat didaftarkan pada orang yang berbeda, perusahaan perwalian yang khusus dibuat untuk tujuan ini).

Pengumpulan risiko mengacu pada metode pengurangan risiko di mana risiko yang mungkin terjadi dibagi antara beberapa entitas ekonomi. Penggabungan atau kombinasi juga membuat kerugian lebih dapat diprediksi karena jumlah unit yang terkena risiko dan berada di bawah kendali satu perusahaan meningkat.

Kombinasi risiko dapat terjadi melalui pertumbuhan internal, misalnya dengan menambah jumlah peralatan perusahaan; dengan menggabungkan beberapa perusahaan, karena perusahaan baru akan memiliki lebih banyak aset dibandingkan perusahaan yang terpisah.

Jadi, dengan menggabungkan upaya untuk mengatasi situasi risiko, beberapa perusahaan dapat berbagi di antara mereka sendiri baik kemungkinan keuntungan maupun kerugian dari kegiatan bersama. Biasanya, pencarian mitra dilakukan di antara perusahaan-perusahaan yang memiliki informasi tentang keadaan pasar, tambahan, faktor-faktor produksi yang bebas sementara.

ya. Rusia telah mengumpulkan pengalaman yang cukup dalam menciptakan usaha patungan di mana mitra asing memiliki kemampuan teknis dan pasar untuk memperkenalkan teknologi, barang, dll. Metode meminimalkan risiko ini tidak menghilangkan, tetapi hanya membantu mengurangi tingkat risiko bagi pengusaha tertentu. Tentu saja, kesulitan utama dalam menerapkan metode ini adalah menemukan mitra yang bersedia berbagi risiko dengan Anda. Diversifikasi adalah proses mengalokasikan modal di antara aset-aset berbeda yang harga atau pengembaliannya memiliki sedikit korelasi satu sama lain. Akibat diversifikasi, besarnya kerugian maksimum yang mungkin terjadi dalam satu peristiwa berkurang, namun jumlah jenis risiko yang harus dikendalikan meningkat. Diversifikasi memungkinkan Anda menghindari beberapa risiko ketika mendistribusikan modal ke berbagai jenis kegiatan. Misalnya, seorang investor yang membeli saham beberapa perusahaan saham gabungan alih-alih saham dari satu perusahaan saham gabungan meningkatkan kemungkinan menerima pendapatan rata-rata beberapa kali lipat dan, karenanya, mengurangi tingkat risiko. Dalam hal ini, jika akibat kejadian yang tidak terduga, suatu jenis kegiatan tidak menguntungkan, maka jenis kegiatan lainnya tetap memperoleh keuntungan. Hal ini akan menyelamatkan perusahaan dari kebangkrutan dan memungkinkannya untuk terus berfungsi.

Diversifikasi berdasarkan korelasi positif disebut diversifikasi konsentris - ini adalah penambahan ragam barang dan aktivitas yang serupa dengan yang sudah ada. Diversifikasi berdasarkan korelasi negatif - horizontal - adalah penambahan barang ke dalam ragam yang tidak serupa dengan yang diproduksi, tetapi menarik bagi konsumen.

Perlu dicatat bahwa metode diversifikasi memungkinkan pengurangan risiko produksi, komersial, dan investasi. Risiko investasi dikurangi dengan pembentukan “portofolio investasi”, yang mencakup surat berharga yang memiliki tujuan alternatif:

Memperoleh pendapatan tinggi (termasuk sekuritas berisiko tinggi yang dapat memberikan tingkat bunga tinggi jika situasinya berhasil);

Pelestarian aset dari inflasi (surat berharga yang sangat likuid yang diterbitkan oleh perusahaan besar atau negara, dengan pendapatan yang stabil, meskipun tidak tinggi, diharapkan di muka);

Memastikan pertumbuhan modal karena kenaikan harga pasar surat berharga (surat berharga yang sangat likuid yang memberikan peluang menghasilkan uang dari penjualan kembali).

Dengan pemilihan komponen portofolio investasi di atas yang terampil, risiko dan hasilnya “dirata-ratakan” melalui diversifikasi.

Namun, tidak semua risiko dapat dikurangi melalui diversifikasi. Faktanya, kewirausahaan dipengaruhi oleh berbagai proses makroekonomi, seperti perkiraan akan terjadinya krisis atau pemulihan, pergerakan suku bunga bank, nilai tukar, dll. Risiko yang disebabkan oleh proses ini disebut tidak terdiversifikasi. Selain itu, dalam praktiknya, diversifikasi bahkan dapat meningkatkan risiko. Peningkatan risiko terjadi, misalnya jika seorang pengusaha berinvestasi pada suatu bidang kegiatan yang pengetahuan dan kemampuan manajemennya terbatas. Oleh karena itu, penting untuk menahan godaan untuk mendukung bisnis yang gagal dengan mengorbankan keuntungan yang diperoleh dari kegiatan lain, karena praktik seperti ini dapat menyebabkan semua keuntungan dibelanjakan pada area yang tidak menguntungkan.

Dalam praktiknya, portofolio investasi berkembang secara bertahap, seiring investor membeli aset keuangan yang paling sesuai dengan tujuannya. Ada model matematika pembentukan portofolio, yang paling terkenal adalah model Markowitz dan turunannya, model Sharpe. Model-model ini mempunyai sejumlah keterbatasan yang signifikan.

Asumsi dasar dalam model penilaian risiko: model ini hanya berlaku untuk portofolio besar, yaitu portofolio yang nilainya jauh lebih tinggi daripada nilai aset apa pun yang termasuk di dalamnya; dibuat terutama dalam kaitannya dengan saham; hanya risiko variasi yang diperhitungkan, dan diyakini bahwa untuk setiap stok dapat dinilai secara apriori; Model tersebut didasarkan pada hipotesis pasar efisien.

Penyerapan terdiri dari mengakui kerusakan dan menolak mengasuransikannya. Penyerapan dilakukan ketika jumlah kerusakan yang diperkirakan tidak signifikan dan dapat diabaikan.

Batasannya adalah penetapan jumlah maksimum pengeluaran, penjualan, kredit, dan penanaman modal. Pembatasan adalah cara penting untuk mengurangi risiko dan digunakan oleh bank ketika mengeluarkan pinjaman, ketika membuat perjanjian cerukan, dll. Ini digunakan oleh perusahaan ketika menjual barang secara kredit, menentukan jumlah penanaman modal, dll.

Untuk melakukan ini, perlu untuk menentukan skema batas dan menetapkan batasan dalam kerangkanya. Skema limit menetapkan jenis limit tertentu untuk setiap jenis risiko. Dengan menggunakan peringkat kredit, proses penetapan batasan menjadi sangat disederhanakan. Cukup dengan menetapkan skala korespondensi antara nilai peringkat dan jumlah batas.

Cara meminimalkan risiko bisnis selanjutnya adalah dengan mentransfernya. Ada dua cara untuk mentransfer risiko: yang pertama melalui bentuk organisasi bisnis; yang kedua adalah pengalihan risiko melalui kontrak.

Pengalihan risiko melalui bentuk organisasi bisnis melibatkan pembagian risiko antar peserta, misalnya, dalam perusahaan saham gabungan, kemitraan atau beberapa bentuk asosiasi badan usaha - kartel, kumpulan, serikat pekerja, konsorsium, korporasi, dll. mengenai maksud, tujuan, skala kegiatan, hendaknya dipilih suatu bentuk organisasi usaha yang mampu memberikan lebih banyak keuntungan dan memuluskan kekurangannya.

Pengalihan risiko dilakukan dengan menyelesaikan jenis kontrak berikut.

Menyewa (leasing) adalah metode transfer risiko yang umum. Beberapa risiko yang terkait dengan properti yang disewakan tetap berada pada pemiliknya (misalnya, risiko kerusakan fisik pada properti, kenaikan pajak properti) atau sebagian (misalnya, risiko penurunan nilai komersial properti). terletak pada penyewa hanya dalam jangka waktu sewa). Namun, sebagian besar risiko dapat dialihkan melalui klausul khusus dalam perjanjian sewa. Menurut KUH Perdata Federasi Rusia, risiko kematian karena kecelakaan dan kerusakan yang tidak disengaja pada properti yang disewa sepenuhnya dialihkan ke penyewa. Lessor, dengan menyewakan propertinya, dapat menjamin dirinya mendapatkan penghasilan tetap untuk jangka waktu tertentu. Namun untuk jangka waktu sewa yang lama, risiko bagi penyewa dan pemilik meningkat, karena sulit untuk memprediksi perubahan nilai komersial dari properti yang disewa dan besaran sewa. Solusi yang memungkinkan untuk mengurangi risiko pemilik properti dalam kasus ini adalah dengan menetapkan harga sewa tetap (sebagai persentase dari pendapatan penyewa, namun tidak lebih rendah dari jumlah tetap).

Jaminan kontrak. Dalam kontrak tersebut hanya ada tiga pihak: yang pertama adalah penjamin, yang kedua adalah prinsipal, dan yang ketiga adalah kreditur. Penjamin memberikan jaminan kepada kreditur bahwa utang prinsipal akan dilunasi terlepas dari berhasil atau tidaknya kegiatan prinsipal; prinsipal, pada gilirannya, juga berjanji untuk membayar kembali utangnya, tetapi bagian risikonya, yang jika terjadi kegagalan prinsipal tidak akan mampu menutupi dengan dananya sendiri, ditransfer ke penjamin. Dengan bantuan kontrak semacam itu, pemberi pinjaman mengalihkan risiko tidak terbayarnya kembali pinjaman dan kerugian terkait kepada penjamin. Keuntungan dari prinsipal adalah ia menerima kontrak dengan kreditur, yang tidak akan terjadi tanpa adanya jaminan.

Kontrak kontrak. Saat membuat kontrak semacam itu, semua risiko yang terkait dengan pelaksanaan subjek kontrak (konstruksi, jasa) ditanggung oleh kontraktor. Risiko yang diatasi oleh kontraktor antara lain: risiko kenaikan biaya pekerjaan, gangguan pasokan material dan sumber daya teknis, kondisi cuaca buruk, pencurian, dll. Kontrak menetapkan sanksi atas keterlambatan penyelesaian pekerjaan. Semua risiko yang terkait dengan subjek kontrak, hingga penyelesaian pekerjaan dan pengiriman ke pelanggan sesuai dengan KUH Perdata Federasi Rusia, ditanggung oleh kontraktor, kecuali dalam kasus di mana objek rusak karena kualitas bahan yang buruk yang disediakan oleh pelanggan atau pelaksanaan instruksi yang salah dari pelanggan.

Perjanjian anjak piutang (pembiayaan terhadap pengalihan klaim moneter). Perjanjian ini mengalihkan risiko kredit. Operasi anjak piutang melibatkan: faktor perantara (bank komersial atau organisasi kredit lain yang memiliki izin untuk melakukan kegiatan jenis ini), perusahaan pemasok, dan perusahaan pembeli. Anjak piutang memungkinkan perusahaan bisnis yang mengalihkan kewajiban utangnya kepada perantara untuk menerima jaminan 100% menerima semua pembayaran, sehingga mengurangi risiko kredit perusahaan.

Lindung nilai digunakan dalam praktik perbankan, bursa saham, dan komersial untuk merujuk pada berbagai metode untuk mengasuransikan risiko kenaikan harga barang, sekuritas, atau nilai mata uang. Lindung nilai berarti asuransi risiko terhadap perubahan harga barang yang tidak menguntungkan berdasarkan kontrak dan transaksi komersial yang melibatkan penyediaan (penjualan) barang di periode mendatang.

Tergantung pada bentuk organisasi perdagangannya, semua instrumen lindung nilai dapat dibagi menjadi diperdagangkan di bursa dan over-the-counter.

Instrumen lindung nilai yang diperdagangkan di bursa adalah komoditas berjangka dan opsinya. Instrumen ini diperdagangkan di bursa.

Keuntungan dari metode lindung nilai ini:

Likuiditas pasar yang tinggi (posisi dapat dibuka dan dilikuidasi kapan saja);

Keandalan tinggi - pihak lawan untuk setiap transaksi adalah lembaga kliring bursa;

Biaya overhead yang relatif rendah untuk menyelesaikan suatu transaksi;

Aksesibilitas (menggunakan telekomunikasi, perdagangan di sebagian besar bursa dapat dilakukan dari mana saja di dunia).

Kerugiannya adalah pembatasan yang sangat ketat pada jenis produk, ukuran batch, kondisi dan waktu pengiriman.

Instrumen lindung nilai over-the-counter mencakup kontrak berjangka dan swap komoditas. Transaksi jenis ini diselesaikan baik secara langsung antara pihak lawan atau melalui mediasi dealer.

Keuntungan dari metode lindung nilai ini adalah bahwa persyaratan klien tertentu mengenai jenis produk, ukuran batch, dan kondisi pengiriman diperhitungkan secara maksimal.

Kerugiannya adalah:

Likuiditas rendah (penghentian transaksi yang diselesaikan sebelumnya dikaitkan dengan biaya material yang signifikan);

Biaya overhead yang relatif tinggi;

Pembatasan signifikan terhadap ukuran lot minimum;

Kesulitan menemukan rekanan;

Risiko kegagalan para pihak dalam memenuhi kewajibannya (saat melakukan transaksi langsung antara penjual dan pembeli).

Ada dua transaksi lindung nilai: lindung nilai ke atas dan lindung nilai ke bawah.

Hedging ke atas (purchase hedging) merupakan transaksi pertukaran pembelian kontrak berjangka atau opsi. Lindung nilai ke atas digunakan ketika diperlukan untuk menjamin kemungkinan kenaikan harga (tarif) di masa depan. Ini memungkinkan Anda untuk mengatur harga pembelian sebelum produk sebenarnya dibeli. Misalkan dalam 3 bulan harga suatu produk akan naik, dan produk tersebut akan dibutuhkan tepat dalam 3 bulan. Untuk mengkompensasi kerugian dari perkiraan kenaikan harga, Anda perlu membeli sekarang dengan harga saat ini kontrak jangka tetap terkait dengan produk ini dan menjualnya dalam 3 bulan, saat produk ini akan dibeli. Kontrak yang dibeli dapat dijual dengan harga lebih tinggi dengan jumlah yang kira-kira sama dengan kenaikan harga produk. Dengan demikian, hedger mengasuransikan dirinya terhadap kemungkinan kenaikan harga di masa depan.

Hedging ke bawah (sale hedging) adalah operasi pertukaran untuk penjualan kontrak atau opsi berjangka. Hedging menjual kontrak berjangka di bursa, mengasuransikan kemungkinan penurunan harga di masa depan. Misalkan harga suatu produk (nilai tukar, surat berharga) akan turun dalam 3 bulan, dan produk tersebut akan terjual dalam 3 bulan. Untuk mengkompensasi kerugian akibat penurunan harga, hedger menjual kontrak berjangka hari ini dengan harga tinggi, dan ketika menjual produknya dalam 3 bulan, ketika harga turun, dia membeli kontrak berjangka yang sama dengan harga yang lebih rendah (hampir sama). harga. Oleh karena itu, lindung nilai terhadap sisi bawah digunakan jika produk perlu dijual di kemudian hari.

Seorang hedger berupaya mengurangi risiko yang disebabkan oleh ketidakpastian harga di pasar dengan membeli atau menjual kontrak berjangka. Hal ini memungkinkan untuk menetapkan harga dan membuat pendapatan atau pengeluaran lebih dapat diprediksi. Namun, risiko yang terkait dengan lindung nilai tidak hilang. Ini diambil alih oleh spekulator di pasar berjangka. Mereka melakukan fungsi pengaturan harga.

Saat membeli kontrak berjangka di bursa, spekulator mengenakan biaya jaminan, yang menentukan besarnya risikonya. Jika harga suatu produk (nilai mata uang, keamanan) mengalami penurunan, maka pihak yang membeli kontrak sebelumnya kehilangan sejumlah biaya jaminan. Jika harga produk mengalami kenaikan, maka spekulan mengembalikan sejumlah uang jaminan dan menerima tambahan penghasilan dari selisih harga produk dan produk yang dibeli.

Perjanjian waralaba. Hakikat kontrak adalah suatu perjanjian dimana produsen suatu produk (jasa) yang dilindungi merek memberikan hak kepada seseorang untuk mendistribusikan produknya dengan imbalan menerima pembayaran royalti. Ketika memulai bisnis baru, seorang wirausahawan sering kali tidak yakin akan keberhasilannya, dengan bantuan waralaba, ia menerima pelatihan dan dukungan yang sesuai, dan oleh karena itu akan secara signifikan mengurangi risiko produksi dan komersial. Perjanjian ini memungkinkan pendatang baru untuk memulai bisnisnya sendiri dengan dukungan pengusaha berpengalaman. Penjual waralaba mendapatkan keuntungan dari ekspansi bisnis yang luas dan cepat tanpa harus mengambil pinjaman atau risiko besar.

Baru-baru ini, dengan berkembangnya hubungan pasar, bentuk-bentuk kontrak baru telah muncul: kontrak untuk penyimpanan, pengangkutan, dan keamanan kargo; penjualan, layanan, kontrak pasokan; opsi, kontrak berjangka dan lain-lain. Dalam praktik dunia, banyak metode transfer risiko lain yang sangat efektif dan orisinal digunakan. Jadi, dengan perkembangan teknologi tinggi yang mahal, penerjemahan sebagian gambar dipraktikkan

ka pada apa yang disebut perusahaan ventura, bank inovatif, yang jumlahnya tumbuh pesat di Amerika Serikat dan Eropa Barat pada tahun 60an - 80an. Abad XX, di Rusia mereka mulai muncul hanya pada tahun 90an.

Namun, transfer risiko tidak selalu dapat digunakan sebagai cara yang efektif untuk meminimalkan risiko bisnis; transfer tersebut mungkin tidak memiliki dana yang cukup untuk menutupi kerugian transfer, serta leverage yang efektif untuk mengurangi tingkat risiko. Oleh karena itu, ketika mentransfer risiko, hal-hal berikut harus diperhatikan:

Alokasi risiko antara transfer dan transfer harus jelas dan tidak ambigu;

Penerima pengalihan harus dapat dengan cepat memenuhi semua kewajiban yang ditanggungnya;

Penerima pengalihan harus memiliki kewenangan yang signifikan untuk mengurangi dan mengendalikan risiko serta memanfaatkan kewenangan tersebut sebaik-baiknya;

Keputusan untuk melakukan transfer harus dibuat berdasarkan kriteria efisiensi (sebagai cara yang lebih murah atau lebih menguntungkan untuk mengurangi risiko;

Risiko harus dialihkan pada harga yang sama-sama menarik bagi kedua belah pihak.

Inti dari asuransi adalah investor bersedia menyerahkan sebagian pendapatannya untuk mengurangi risiko. Asuransi dicirikan oleh tujuan yang dimaksudkan dari dana moneter yang diciptakan, pengeluaran sumber dayanya hanya untuk menutupi kerugian dalam kasus-kasus yang telah disepakati sebelumnya, sifat probabilistik dari hubungan tersebut, dan pembayaran kembali dana. Asuransi sebagai salah satu metode manajemen risiko berarti dua jenis tindakan: redistribusi dana di antara sekelompok pengusaha yang menghadapi jenis risiko yang sama (asuransi mandiri), atau mencari bantuan dari perusahaan asuransi. Perusahaan besar biasanya menggunakan asuransi mandiri, yaitu suatu proses di mana suatu organisasi, yang sering kali menghadapi jenis risiko yang sama, menyisihkan dana terlebih dahulu untuk menutupi kerugian. Hal ini memungkinkan Anda menghindari transaksi mahal dengan perusahaan asuransi.

Penciptaan cadangan untuk menutupi biaya tak terduga adalah salah satu metode manajemen risiko, yang melibatkan pembentukan hubungan antara potensi risiko yang mempengaruhi nilai aset dan jumlah dana yang diperlukan untuk menghilangkan konsekuensi dari risiko tersebut. Asuransi atau pemesanan tidak bertujuan untuk mengurangi kemungkinan terjadinya risiko, tetapi ditujukan terutama untuk memberikan kompensasi atas kemungkinan kerusakan material.

Semua risiko perusahaan dari sudut pandang asuransi dapat dibagi menjadi dua kelompok besar: dapat diasuransikan dan tidak dapat diasuransikan. Seorang pengusaha dapat mengalihkan sebagian risikonya kepada entitas ekonomi lain, khususnya melindungi dirinya sendiri dengan mengeluarkan biaya-biaya tertentu dalam bentuk premi asuransi. Dengan demikian, beberapa jenis risiko, seperti risiko kehilangan harta benda, risiko kebakaran, kecelakaan, dan lain-lain, dapat diasuransikan oleh seorang pengusaha.

Tergantung pada sumber bahayanya, risiko asuransi dibagi menjadi dua kelompok:

Risiko yang terkait dengan manifestasi kekuatan alam (kondisi cuaca, gempa bumi, banjir, dll);

Risiko yang terkait dengan tindakan manusia yang bertujuan.

Risiko yang sebaiknya diasuransikan antara lain kemungkinan kerugian akibat: kebakaran dan bencana alam lainnya; kecelakaan mobil; kerusakan atau kehancuran produk selama pengangkutan; - kesalahan karyawan perusahaan; kegagalan untuk memenuhi kewajiban subkontraktor; penghentian sementara kegiatan usaha perusahaan; kemungkinan kematian atau penyakit seorang manajer atau karyawan terkemuka perusahaan.

Namun, ada sekelompok risiko yang tidak ditanggung oleh perusahaan asuransi, namun pada saat yang sama, mengambil risiko yang tidak dapat diasuransikan merupakan sumber keuntungan potensial bagi seorang pengusaha. Tetapi apabila kerugian akibat risiko yang dipertanggungkan ditanggung oleh pembayaran dari perusahaan asuransi, maka kerugian akibat risiko yang tidak dapat diasuransikan dikompensasikan dari dana perusahaan usaha itu sendiri. Sumber internal utama untuk menutupi risiko adalah modal sendiri perusahaan, serta dana cadangan yang dibuat khusus. Selain internal, ada juga sumber eksternal untuk menutupi kemungkinan kerugian, misalnya bank induk bertanggung jawab kepada bank anak.

Asuransi diri dikaitkan dengan pembentukan dana cadangan khusus di perusahaan (di tingkat asosiasi, industri) dan menutupi kerugian dari cadangan tersebut. Tugas utama asuransi mandiri adalah dengan cepat mengatasi kesulitan sementara dalam kegiatan keuangan dan ekonomi (menutupi biaya tak terduga, biaya likuidasi suatu perusahaan, membayar bunga obligasi dan dividen atas saham preferen jika terjadi kekurangan keuntungan). Dana cadangan tersebut dihasilkan dari keuntungan. Selain itu, perusahaan saham gabungan juga memasukkan pendapatan premi saham, yaitu. selisih antara harga jual dan harga nominal saham.

Asuransi mandiri disarankan ketika nilai properti yang diasuransikan relatif kecil dibandingkan dengan properti dan parameter keuangan keseluruhan bisnis. Memang, tidak pantas bagi pengusaha besar untuk mengasuransikan peralatan murah yang dipasang di tempat sewaan kecil terhadap kebakaran melalui perusahaan asuransi. Asuransi diri juga masuk akal ketika kemungkinan kerugian rendah atau ketika perusahaan memiliki sejumlah besar properti serupa. Oleh karena itu, perusahaan pelayaran besar melakukan asuransi mandiri, karena kehilangan satu kapal besar per tahun lebih menguntungkan daripada membayar asuransi untuk semua kapal. Namun, dana risiko yang terdesentralisasi tidak dirancang untuk mengkompensasi kerugian besar yang diakibatkan oleh kejadian yang tiba-tiba dan acak di luar aktivitas manusia yang disengaja dan disengaja.

Untuk tujuan ini, asuransi itu sendiri digunakan. Ini mewakili hubungan untuk melindungi kepentingan properti individu dan badan hukum pada saat terjadinya peristiwa tertentu dengan mengorbankan dana moneter terpusat yang dibentuk dari premi asuransi yang dibayarkan. Hakikat asuransi adalah pembagian kerugian di antara seluruh peserta asuransi - ini adalah semacam kerjasama untuk memerangi akibat dari suatu peristiwa yang diasuransikan. Untuk mengganti kerugian melalui iuran pemegang polis, dibentuklah dana asuransi yang berada di bawah pengelolaan operasional dan organisasi perusahaan asuransi.

Sayangnya, pasokan di pasar asuransi Rusia masih terbatas karena tingginya kemungkinan kerusakan yang timbul dari banyak kejadian yang diasuransikan. Dalam beberapa kasus, risiko tidak dapat diasuransikan karena tingginya kemungkinan terjadinya risiko atau ketidakmampuan untuk memberikan perkiraan kerugian yang wajar. Kesulitan dalam menggunakan metode ini juga terkait dengan penentuan premi yang diminta oleh perusahaan asuransi untuk mengambil risiko, seringkali melebihi harga yang dianggap wajar oleh pemegang polis.

Jenis risiko yang diasuransikan paling umum untuk situasi darurat ketika terdapat pola statistik terjadinya risiko; Sebagai aturan, properti diasuransikan terhadap bencana alam, transportasi terhadap kecelakaan, biaya kargo, risiko tidak terbayarnya kembali pinjaman, dan tanggung jawab produsen.

Pertanyaan untuk pengendalian diri

1. Berapa kemungkinan terjadinya peristiwa yang tidak diinginkan, yang dapat mengakibatkan kerusakan material, kerugian, atau penurunan profitabilitas?

2. Ciri-ciri penting apa yang menjadi ciri adanya risiko?

3. Apa nama situasi risiko di mana pengambil keputusan mempunyai perkiraan obyektif mengenai kemungkinan memperoleh hasil yang diinginkan?

4. Apa nama situasi risiko di mana subjek, dalam proses memilih dan menerapkan suatu alternatif, memiliki penilaian objektif dan subjektif terhadap kemungkinan memperoleh suatu hasil?

5. Apa nama situasi risiko di mana subjek yang mengambil keputusan bergantung pada kemungkinan terjadinya hasil yang diharapkan, bergantung pada persepsi subjek terhadap situasi tersebut, dan bukan berdasarkan isi objektifnya?

6. Apa fungsi risiko kewirausahaan yang mendorong pencarian solusi non-tradisional terhadap masalah yang dihadapi wirausaha?

7. Apa fungsi risiko kewirausahaan yang diwujudkan dalam kenyataan bahwa jika risiko merupakan keadaan alamiah bagi seorang wirausaha, maka sikap toleran terhadap kegagalan juga harus menjadi hal yang wajar?

8. Apa fungsi risiko bisnis yang dikaitkan dengan kebutuhan untuk memilih salah satu solusi yang mungkin?

9. Faktor risiko manakah yang memperhitungkan jumlah produk yang diproduksi selama periode waktu tertentu ketika mengambil keputusan?

10. Faktor risiko apa dalam pengambilan keputusan yang menyatakan bahwa perencanaan berbasis ilmu pengetahuan merupakan cara yang efektif untuk mengurangi risiko?

11. Faktor risiko manakah yang menyatakan bahwa produksi skala besar dengan siklus produksi yang pendek cenderung tidak merangsang investasi pada peralatan khusus dibandingkan produksi skala kecil dengan siklus produksi yang panjang?

12. Jenis risiko apa saja yang diklasifikasikan berdasarkan penyebab utama terjadinya?

13. Jenis risiko apa yang diklasifikasikan berdasarkan karakteristik strukturalnya?

14. Jenis risiko keuangan apa yang dibagi?

15. Jenis risiko apa yang terkait dengan daya beli uang dibagi menjadi?

16. Jenis risiko investasi apa yang dibagi?

17. Jenis risiko profitabilitas apa yang termasuk di dalamnya?

18. Apa saja jenis risiko kerugian finansial langsung yang termasuk?

19. Analisis risiko dapat dibagi menjadi tahapan apa?

20. Pada tahap analisis risiko manakah area risiko diidentifikasi?

21. Dalam analisis kualitatif, dalam hal apa risiko dapat ditentukan oleh jumlah kerugian yang mungkin terjadi?

22. Dalam analisis kualitatif, dalam bentuk apa risiko dapat didefinisikan sebagai jumlah kerugian yang disebabkan oleh basis?

23. Zona risiko kegiatan perusahaan manakah yang ditandai dengan tingkat kerugian yang tidak melebihi jumlah laba bersih?

24. Area risiko kegiatan perusahaan manakah yang tingkat kerugiannya melebihi jumlah modal kerja?

25. Zona risiko aktivitas perusahaan manakah yang dicirikan oleh fakta bahwa dalam batas-batasnya jenis aktivitas bisnis ini tetap mempertahankan kelangsungan ekonominya?

26. Pada tahap analisis risiko manakah jumlah kerugian, akibat dari jenis risiko tertentu, dan kemungkinan terjadinya ditentukan?

27. Dalam analisis kuantitatif, risiko apa yang berkaitan dengan aset keuangan tertentu yang dipertimbangkan secara terpisah?

28. Risiko apa dalam analisis kuantitatif yang berkaitan dengan aset keuangan tertentu sebagai bagian dari portofolio investasi dan dinilai dengan mempertimbangkan kontribusi aset tersebut terhadap total risiko portofolio secara keseluruhan?

29. Metode membangun kurva probabilitas kerugian apa yang dapat diterapkan dengan mengolah pendapat pengusaha atau spesialis berpengalaman?

30. Metode membangun kurva probabilitas kerugian apa yang melibatkan studi statistik kerugian yang terjadi dalam jenis kegiatan usaha serupa dan menetapkan frekuensi terjadinya tingkat kerugian tertentu?

31. Metode membangun kurva probabilitas kerugian manakah yang didasarkan pada konsep teoretis?

32. Apa saja elemen utama yang menjadi dasar model penetapan harga aset modal?

33. Terdiri dari elemen apa saja return bebas risiko?

34. Metode mitigasi risiko apa yang saat ini digunakan?

35. Risiko asuransi dibagi menjadi kelompok apa tergantung pada sumber bahayanya?

Dalam konteks perkembangan ekonomi Rusia, pentingnya mata rantai utama dari semua transformasi - entitas ekonomi - semakin meningkat. Di sinilah pendapatan kotor dan tabungan tunai terbentuk, serta peluang pengembangan potensial di masa depan - sumber daya investasi. Atas dasar keuangan suatu perusahaan yang memediasi peredaran dananya, tidak hanya prasyarat yang diperlukan untuk kegiatan produksinya yang diciptakan, tetapi juga hasil keuangan yang positif terbentuk, yang atas nama bisnis apa pun dimulai.

Pengelolaan keuangan, atau pengelolaan sumber daya dan hubungan keuangan, mencakup suatu sistem prinsip, metode, bentuk, dan teknik pengaturan mekanisme pasar di bidang keuangan untuk meningkatkan daya saing suatu entitas ekonomi. Dalam usaha kecil, transaksi keuangan tidak lebih dari pembayaran non tunai biasa, yang didasarkan pada perputaran uang tunai. Gambarannya sangat berbeda dengan keuangan bisnis besar. Dalam bisnis besar, berlaku hukum transisi dari kuantitas ke kualitas. Bisnis besar membutuhkan aliran modal yang besar dan, oleh karena itu, aliran konsumen produk (pekerjaan, jasa) yang besar. Dalam usaha menengah dan besar, yang volume dan ruang lingkup kegiatannya diukur dalam jumlah yang signifikan, transaksi keuangan yang berkaitan dengan investasi, pergerakan dan penambahan modal mendominasi.

Untuk mengelola keuangan usaha besar, diperlukan tenaga profesional dengan pelatihan khusus di bidang bisnis keuangan – manajer keuangan (direktur keuangan). Pengelolaan keuangan yang sukses dalam kondisi pasar menjadi tidak mungkin tanpa pemahaman yang jelas tentang proses pembentukan biaya, pendapatan, alokasi sumber daya, pembentukan modal, kebijakan pembangunan yang tepat, kegiatan investasi, dll. Mengetahui teori keuangan, dasar-dasar manajemen, keuangan manajer, mendapatkan pengalaman, mengembangkan intuisi dan naluri pasar, profesional menjadi tokoh kunci dalam bisnis. Dengan demikian, pengelolaan keuangan merupakan salah satu unsur utama pengelolaan suatu perusahaan. Metode dan teknik manajemen keuangan yang dibahas dalam buku teks dapat digunakan dalam kegiatan praktis organisasi ketika memecahkan masalah manajemen tertentu.