जोखीम कमी करण्याच्या पद्धती. जोखीम कमी करण्याचे मुख्य मार्ग कंपनीमध्ये जोखीम व्यवस्थापनाची संघटना

धडा 5. उद्योजकीय जोखीम

५.४. जोखीम कमी करण्याचे मूलभूत मार्ग

प्रकल्पाच्या जोखमीच्या उच्च पातळीमुळे ते कृत्रिमरित्या कमी करण्याचे मार्ग शोधण्याची गरज निर्माण होते. प्रकल्प व्यवस्थापन सराव मध्ये, खालील जोखीम कमी करण्याच्या पद्धती वापरल्या जातात:

• विविधीकरण;
• प्रकल्पातील सहभागींमधील जोखमीचे वितरण (जोखमीचा काही भाग सह-निर्वाहकांना हस्तांतरित करणे);
• विमा
• हेजिंग
• राखीव निधी;
• अनपेक्षित खर्च कव्हर करणे.

जोखीम कमी करण्यासाठी सूचीबद्ध केलेल्या प्रत्येक पद्धतींचा विचार करूया.

विविधीकरण: विविधीकरणाचा अर्थ एकापेक्षा जास्त प्रकारच्या मालमत्तेमध्ये आर्थिक संसाधनांची गुंतवणूक करणे होय. एकमेकांशी थेट संबंधित नसलेल्या विविध गुंतवणूक वस्तूंमध्ये गुंतवलेल्या निधीचे वितरण करण्याची ही प्रक्रिया आहे. तिच्या व्यावसायिक क्रियाकलापांमध्ये, एक कंपनी, मुख्य प्रकारच्या कामासाठी मागणी किंवा ऑर्डर कमी होण्याच्या अपेक्षेने, कामाचे राखीव मोर्चे तयार करते किंवा इतर उत्पादनांच्या निर्मितीसाठी उत्पादनाची पुनर्रचना करते.

कंपनीच्या सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ दृष्टिकोनाचा वापर (विविध सिक्युरिटीजचे संयोजन) उत्पन्नाच्या नुकसानीची शक्यता कमी करण्यास अनुमती देते. विविधता जोखीम व्यवस्थापनाचे दोन मुख्य मार्ग प्रदान करते - सक्रिय आणि निष्क्रिय.

सक्रिय व्यवस्थापन म्हणजे अनेक गुंतवणूक प्रकल्पांच्या अंमलबजावणीपासून मुख्य आर्थिक क्रियाकलापांमधून संभाव्य उत्पन्नाच्या रकमेचा अंदाज तयार करणे.

कंपनीच्या सक्रिय उत्पादनाच्या जाहिरातीच्या रणनीतींमध्ये, एकीकडे, सर्वात प्रभावी गुंतवणूक प्रकल्पांचे बारकाईने निरीक्षण, अभ्यास आणि अंमलबजावणी, एकसंध उत्पादन उत्पादनात विशेषीकरणासह महत्त्वपूर्ण बाजारपेठेतील वाटा मिळवणे आणि दुसरीकडे, सर्वात जलद संभाव्य पुनर्रचना यांचा समावेश आहे. दुसऱ्या प्रदेशात किंवा बाजारपेठेत संभाव्य पुनर्स्थापनेसह दुसऱ्याकडे कामाचा प्रकार.

निष्क्रीय व्यवस्थापनामध्ये विशिष्ट स्तरावरील जोखीम आणि उद्योगातील एखाद्याचे स्थान स्थिर राखून वस्तूंसाठी सतत बाजारपेठ तयार करणे समाविष्ट असते. निष्क्रिय व्यवस्थापन हे कमी उलाढाल आणि कामाच्या प्रमाणात कमीत कमी एकाग्रतेने दर्शविले जाते.

प्रकल्प सहभागी दरम्यान जोखीम वितरण. जोखीम वाटपाची नेहमीची प्रथा म्हणजे प्रकल्पातील सहभागींना जोखमीची जबाबदारी सोपवणे जो जोखमीची गणना आणि नियंत्रण करण्यास सक्षम आहे. तथापि, अनेकदा असे घडते की हा विशिष्ट भागीदार जोखमीच्या परिणामांवर मात करण्यासाठी आर्थिकदृष्ट्या पुरेसा मजबूत नसतो.

सल्लागार कंपन्या, उपकरणे पुरवठादार आणि बहुतेक कंत्राटदारांकडेही मर्यादित जोखीम भरपाई निधी असतो ते त्यांचे अस्तित्व धोक्यात न आणता वापरू शकतात.

आर्थिक योजना आणि करार दस्तऐवजांच्या विकासामध्ये जोखीम सामायिकरण लागू केले जाते.

जोखीम विश्लेषणाप्रमाणे, प्रकल्पातील सहभागींमधील त्याचे वितरण गुणात्मक आणि परिमाणात्मक असू शकते.

गुणात्मक जोखीम वितरणाचा अर्थ असा आहे की प्रकल्पातील सहभागी अनेक निर्णय घेतात जे संभाव्य गुंतवणूकदारांची श्रेणी विस्तृत किंवा संकुचित करतात. जोखीम सहभागी गुंतवणूकदारांना सोपवण्याचा इरादा जितका जास्त असेल तितके प्रकल्प सहभागींना प्रकल्पासाठी वित्तपुरवठा करण्यासाठी अनुभवी गुंतवणूकदारांना आकर्षित करणे अधिक कठीण आहे.

म्हणून, प्रकल्पातील सहभागींना सल्ला दिला जातो की ते किती जोखीम स्वीकारण्यास तयार आहेत याबद्दल वाटाघाटी करण्यासाठी जास्तीत जास्त लवचिकता वापरावी. प्रकल्पातील सहभागींनी जोखमीचा मोठा वाटा घ्यावा की नाही यावर वाटाघाटी करण्याची इच्छा अनुभवी गुंतवणूकदारांना त्यांच्या मागण्या कमी करण्यास प्रवृत्त करू शकते.

विमा. जोखीम विमा मूलत: विमा कंपनीकडे काही जोखमींचे हस्तांतरण आहे.

विम्याचे दोन मुख्य प्रकार वापरले जाऊ शकतात: मालमत्ता विमा आणि अपघात विमा. मालमत्ता विमा खालील फॉर्म घेऊ शकतो:

• करार बांधकाम जोखीम विमा;
• सागरी मालवाहू विमा;
• कंत्राटदाराच्या मालकीच्या उपकरणांचा विमा.

अपघात विम्यामध्ये हे समाविष्ट आहे:

• सामान्य नागरी दायित्व विमा;
• व्यावसायिक दायित्व विमा.

सागरी मालवाहू विमा समुद्र किंवा हवाई मार्गाने वाहतूक केलेल्या कोणत्याही बांधकाम मालाला भौतिक नुकसान किंवा नुकसानीपासून संरक्षण प्रदान करतो. विमा फोर्स मॅज्युअरसह सर्व जोखमी कव्हर करतो आणि शिपरच्या वेअरहाऊसमधून मालवाहतूक करणाऱ्याच्या वेअरहाऊसमध्ये मालाच्या हालचालींना लागू होतो. दुसऱ्या शब्दांत, मालवाहूच्या प्रत्येक शिपमेंटचा शिपमेंटच्या बंदरापर्यंत आणि डिस्चार्जच्या बंदरातून जमिनीवरील वाहतुकीसह त्याच्या हालचालीच्या संपूर्ण प्रक्रियेसाठी विमा उतरवला जातो.

कंत्राटदार-मालकीच्या उपकरणांचा विमा कंत्राटदार आणि उपकंत्राटदार जेव्हा त्यांच्या मालकीच्या उच्च प्रतिस्थापन मूल्यासह मोठ्या प्रमाणात उपकरणे चालवतात तेव्हा मोठ्या प्रमाणावर वापरले जातात.

विम्याचा हा प्रकार सहसा भाड्याने देण्याची उपकरणे देखील समाविष्ट करतो. याव्यतिरिक्त, वाहनांच्या शारीरिक नुकसानाच्या प्रभावापासून संरक्षण करण्यासाठी याचा वापर केला जातो.

सामान्य दायित्व विमा हा अपघात विम्याचा एक प्रकार आहे जो सामान्य कंत्राटदाराच्या क्रियाकलापांमुळे एखाद्या तृतीय पक्षाला शारीरिक इजा, वैयक्तिक इजा किंवा मालमत्तेचे नुकसान झाल्यास त्याचे संरक्षण करण्यासाठी डिझाइन केलेले आहे. व्यावसायिक उत्तरदायित्व विमा केवळ तेव्हाच प्रदान केला जातो जेव्हा सामान्य कंत्राटदार प्रकल्पाचा आर्किटेक्चरल किंवा तांत्रिक भाग तयार करण्यासाठी, प्रकल्पाचे व्यवस्थापन करण्यासाठी किंवा प्रकल्पासाठी इतर व्यावसायिक सेवा प्रदान करण्यासाठी जबाबदार असतो.

हेजिंग. बँकिंग, एक्सचेंज आणि व्यावसायिक सराव मध्ये चलन आणि व्याजदर जोखमीचा विमा उतरवण्याच्या विविध पद्धती लागू करण्यासाठी, हेजिंगचा वापर केला जातो (इंग्रजी हेजमधून - संरक्षण करण्यासाठी).

हेजिंग ही एका घटकाकडून दुसऱ्या घटकामध्ये किंमतीतील बदलांची जोखीम हस्तांतरित करून संभाव्य नुकसानाविरूद्ध जोखीम विमा करण्याची प्रक्रिया आहे.

ज्या व्यवहारांचा विषय मालमत्तेची डिलिव्हरी आहे त्यांना भविष्यात फॉरवर्ड व्यवहार म्हणतात. मालमत्तेची त्वरित वितरण करण्याच्या उद्देशाने केलेल्या व्यवहारांना सिलेबिक (रोख) व्यवहार म्हणतात.

पहिल्या व्यक्तीला हेजर म्हणतात, दुसरा - सट्टेबाज. डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये तिसरा सहभागी देखील आहे - एक आर्बिट्रेजर. आर्बिट्रेज्युअर ही अशी व्यक्ती असते जी एकाच वेळी एकाच मालमत्तेची वेगवेगळ्या बाजारपेठांमध्ये खरेदी आणि विक्री करून नफा कमवते जर त्यांच्या किंमती भिन्न असतील. विनिमय दर (किंमती) मधील बदलांच्या जोखमींविरूद्ध विमा देण्यासाठी काम करणाऱ्या कराराला “हेज” म्हणतात.

हेजिंग हे हेजरला तोट्यापासून वाचवू शकते, परंतु त्याच वेळी त्याला बाजारातील अनुकूल घडामोडींचा फायदा घेण्याची संधी हिरावून घेते. डेरिव्हेटिव्ह्ज कॉन्ट्रॅक्ट्स: फॉरवर्ड्स, फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स पूर्ण करून हेजिंग केले जाते.

फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट हा कराराच्या विषयाच्या भविष्यातील वितरणाविषयी दोन पक्षांमधील करार असतो, जो एक्सचेंजच्या बाहेर निष्कर्ष काढला जातो आणि बंधनकारक असतो.

फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट हा दोन पक्षांमधील कराराच्या विषयाच्या भविष्यातील वितरणाविषयीचा करार असतो, जो एक्सचेंजवर पूर्ण होतो आणि त्याच्या अंमलबजावणीची हमी एक्सचेंजच्या क्लिअरिंग हाऊसद्वारे दिली जाते.

ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट म्हणजे दोन पक्षांमधील कराराच्या विषयाच्या भविष्यातील वितरणाविषयीचा करार, जो एक्सचेंजवर आणि एक्स्चेंजच्या बाहेर दोन्ही बाजूंनी निष्कर्ष काढला जातो आणि पक्षांपैकी एकाला कराराची अंमलबजावणी करण्याचा किंवा तो अंमलात आणण्यास नकार देण्याचा अधिकार देतो.

कराराचा विषय विविध मालमत्ता असू शकतो - चलन, वस्तू, स्टॉक, बाँड, निर्देशांक आणि इतर.

अनपेक्षित खर्च भागवण्यासाठी निधी राखून ठेवणे. आकस्मिक राखीव जागा तयार करणे हे एक जोखीम व्यवस्थापन तंत्र आहे ज्यामध्ये प्रकल्पाच्या खर्चावर परिणाम करणारे संभाव्य जोखीम आणि प्रकल्पातील अपयशांवर मात करण्यासाठी आवश्यक खर्चाची रक्कम यांच्यात संतुलन स्थापित करणे समाविष्ट आहे.

आकस्मिक राखीव तयार करण्याचे मुख्य आव्हान म्हणजे जोखमीच्या संभाव्य परिणामांचे मूल्यांकन करणे.

आकस्मिक राखीव रकमेचे निर्धारण करताना, प्रकल्पाच्या मूळ खर्चाच्या अंदाजाची अचूकता आणि त्यातील घटक प्रकल्पाच्या टप्प्यावर अवलंबून विचारात घेतले पाहिजेत ज्यावर अंदाज तयार केला गेला होता.

हे स्वारस्य असू शकते (निवडलेले परिच्छेद):
- एंटीमोनोपॉली कायद्याच्या उल्लंघनासाठी उद्योजकांची जबाबदारी
-

जोखीम कमी करण्याचे मार्ग - किंवा जोखीम व्यवस्थापनाच्या पद्धती (तंत्र, पद्धती), जोखमीचे निराकरण करण्याचे साधन, जोखीम प्रभावित करण्याच्या पद्धती (पद्धती)नुकसानाची पातळी किंवा संभाव्यता कमी करणे, त्यांची भरपाई करणे किंवा त्यांना प्रतिबंध करणे हे तंत्रांचा एक संच आहे. जोखीम परिस्थितींवर प्रभाव टाकण्याचे अनेक मार्ग आहेत जे विविध क्षेत्रांमध्ये आणि व्यावसायिक क्रियाकलापांच्या प्रकारांमध्ये वापरले जातात, आम्ही जोखीम निराकरणाच्या सर्वात सार्वत्रिक आणि वारंवार वापरल्या जाणाऱ्या माध्यमांचा समूह ओळखू आणि विचार करू शकतो.

जोखीम व्यवस्थापन यंत्रणा (साधन)ही एक व्यापक संकल्पना आहे ज्यामध्ये जोखीम प्रभावित करण्याच्या एकसंध (वेळेनुसार किंवा आधारावर) पद्धतींचा समावेश आहे.

जोखीम घटना घडण्याच्या क्षणाच्या (वेळ) संबंधात, आम्ही फरक करू शकतो:

- पूर्व कार्यक्रम साधने- अशा पद्धतींचा समावेश करा ज्याचा उद्देश जोखीम घटना रोखणे किंवा त्यांच्या घटनेपासून होणारे नुकसान कमी करणे (धोकादायक घटना दूर करणे, त्यांच्या घटनेची शक्यता कमी करणे);

- वर्तमान व्यवस्थाजोखीम व्यवस्थापन - दिलेल्या वेळी घडणाऱ्या यादृच्छिक घटनांवर प्रभाव टाकण्यासाठी डिझाइन केलेले (धोक्याची घटना शोधणे, जोखीम घटनेचे परिणाम कमी करणे);

- कार्यक्रमानंतरची यंत्रणाजोखीम व्यवस्थापनामध्ये जोखीम घटना घडल्यानंतर विविध प्रकारचे संरक्षणात्मक उपाय करणे समाविष्ट आहे (तोटा आणि धोक्याचे क्षेत्र कमी करणे, मालमत्तेची बचत करणे, व्यावसायिक घटकाचे सामान्य ऑपरेशन पुनर्संचयित करणे).

याच्या आधारे आपण फरक करू शकतो गैर-आर्थिकआणि आर्थिकजोखीम व्यवस्थापन यंत्रणा.

गैर-आर्थिक साधनेसमाविष्ट करा:

- तांत्रिक उपाय- नकारात्मक घटना घडण्याची शक्यता कमी करणारी किंवा कमीत कमी होणारी हानी, धोकादायक घटनांच्या वितरणाचे क्षेत्र आणि जोखीम घटना लक्षात घेण्याची वेळ अशा विविध उपकरणे आणि उपकरणांचा वापर यांचा समावेश आहे. यामधून, ते वेगळे करतात निष्क्रियआणि सक्रियतांत्रिक उपाय. निष्क्रिय क्रियाकलापसंभाव्य जोखीम परिस्थितींवर प्रभाव टाकण्यासाठी काही तांत्रिक उपायांच्या मदतीने (आपत्कालीन निर्गमन, जनरेटर, आग-प्रतिरोधक संरचना इ.) डिझाइन केलेले आहेत. सक्रिय कार्यक्रमएखादी घटना घडण्यापूर्वी केली जाते, नुकसानाचा प्रसार कमी करण्यासाठी किंवा मालमत्तेची पुनर्संचयित करण्यासाठी आणि आर्थिक घटकाचे कार्य (सुरक्षा अलार्म, मालमत्ता बचाव कार्य इ.) करण्यासाठी विस्तृत तांत्रिक माध्यमांचा वापर करणे समाविष्ट आहे.

- संस्थात्मक कार्यक्रमतांत्रिक प्रक्रिया आणि वैयक्तिक ऑपरेशन्सच्या इष्टतम डिझाइनसाठी, सुरक्षा आणि प्रतिबंधात्मक उपायांच्या विकासासाठी, कामगारांना संरक्षणात्मक उपायांचे पालन करण्यास प्रोत्साहित करण्यासाठी, इ.

- कायदेशीर कार्यक्रमसंबंधित नियामक दस्तऐवजांचा विकास आणि मंजूरी समाविष्ट आहे जे विशिष्ट परिस्थितींचे नियमन करतात, विशिष्ट निर्देशकांच्या मूल्यांची कमाल किंवा किमान पातळी स्थापित करतात, नियुक्त कर्तव्यांचे उल्लंघन किंवा अयोग्य कामगिरीसाठी जबाबदारी नियुक्त करतात इ.

- प्रशिक्षणजोखीम परिस्थितींवर प्रभाव टाकण्यासाठी विशिष्ट उपायांना देखील श्रेय दिले जाऊ शकते, कारण जोखीम बहुतेकदा मानवी किंवा व्यक्तिनिष्ठ घटकांवर आधारित असते. निष्काळजीपणा, अक्षमता किंवा विशेष ज्ञानाचा अभाव, व्यावहारिक अनुभवाच्या अभावामुळे कर्मचाऱ्यांची चुकीची कृती ही काही जोखमीच्या घटना घडण्याची कारणे आहेत ज्यामुळे विविध स्तरांचे नुकसान होते. ही परिस्थिती टाळण्यासाठी, आपत्कालीन आणि तत्सम परिस्थितीत कर्मचाऱ्यांची पात्रता आणि व्यावहारिक अनुभव प्रशिक्षित करणे आणि सुधारणे आवश्यक आहे. कर्मचाऱ्यांना व्यावसायिक घटकाच्या क्रियाकलापांचे धोकादायक स्वरूप समजले पाहिजे आणि उद्भवलेल्या यादृच्छिक घटनांवर प्रभाव टाकण्यासाठी कौशल्य आणि ज्ञान असणे आवश्यक आहे.

अधिक वेळा अभ्यास केला जोखीम प्रभावित करण्यासाठी आर्थिक साधनेकिंवा जोखीम वित्तपुरवठा.

जोखीम वित्तपुरवठा- प्रतिबंधात्मक उपायांची अंमलबजावणी करण्यासाठी आणि प्रतिकूल घटनांच्या प्रसंगी नुकसान टाळण्यासाठी आर्थिक संसाधनांचा शोध आणि एकत्रीकरण.

जोखीम वित्तपुरवठा करण्याचे स्त्रोत आहेत: आर्थिक घटकाचे वर्तमान बजेट, स्वयं-विमा राखीव निधी, विमा निधी, बँका आणि इतर वित्तीय संस्थांचे पत आणि गुंतवणूक संसाधने, विशेष अर्थसंकल्पीय आणि अतिरिक्त-अर्थसंकल्पीय निधी.

जोखीम घडण्याच्या वेळेच्या संबंधात, ते वेगळे केले जाते:

डी कार्यक्रम वित्तपुरवठा धोका- यादृच्छिक घटना घडेपर्यंत राखीव निधी आयोजित करण्यासाठी किंवा विमा प्रीमियम भरण्यासाठी आर्थिक घटकाच्या निधीचा काही भाग वळवण्याशी संबंधित आहे;

- कार्यक्रमानंतरचे वित्तपुरवठा धोका- व्यवसाय घटकाच्या राखीव आणि इतर निधीच्या खर्चावर यादृच्छिक घटनांच्या घटनेमुळे होणारे नुकसान भरून काढण्याच्या गरजेशी संबंधित आहे. विमा उपलब्ध असल्यास, फक्त विमा उतरवलेल्या जोखीम भरपाईच्या अधीन आहेत;

- वर्तमान जोखीम वित्तपुरवठा -जोखीम व्यवस्थापनासाठी प्रशासकीय खर्च प्रदान करणे, प्रतिकूल परिस्थितीचे निरीक्षण आयोजित करणे आणि झालेल्या नुकसानाच्या भरपाईसाठी वर्तमान खर्च, विशेष संस्था आणि तज्ञांची नियुक्ती करणे इ.

आर्थिक जोखीम व्यवस्थापन यंत्रणेमध्ये जोखीम परिस्थितींवर प्रभाव टाकण्याच्या काही पद्धतींचा समावेश होतो, ज्या खालीलप्रमाणे व्यवस्थित आणि गटबद्ध केल्या जाऊ शकतात (चित्र 7).

तांदूळ. 7. जोखीम व्यवस्थापन पद्धतींची प्रणाली

प्रथम, जोखमीकडे असलेल्या विषयाच्या वृत्तीच्या संबंधात, जोखीम प्रभावित करण्याचे दोन मुख्य मार्ग वेगळे केले जाऊ शकतात - एकतर जोखीम नाकारणे (जोखीम टाळणे), किंवा व्यवसाय संस्थांच्या क्रियाकलापांचे एक वस्तुनिष्ठ वैशिष्ट्य म्हणून जोखीम घटनांच्या उपस्थितीशी सहमत असणे.

जोखीम टाळणे (जोखीम टाळणे) - विशिष्ट प्रकारच्या जोखमीच्या संपर्कात न येण्याचा जाणीवपूर्वक निर्णय. अशी कृती करण्यासाठी, विशिष्ट प्रकारचे जोखीम पूर्णपणे काढून टाकण्यासाठी योग्य उपाययोजना विकसित करणे आवश्यक आहे. यामध्ये मोठ्या प्रमाणात कर्ज घेतलेले भांडवल आणि चालू मालमत्तेचा कमी-तरल स्वरूपात वापर करण्यापासून, अल्प-मुदतीच्या आर्थिक गुंतवणुकीत तात्पुरती विनामूल्य मौद्रिक मालमत्ता वापरण्यापासून, अविश्वसनीय भागीदारांकडून, जोखमीची पातळी खूप जास्त आहे असे आर्थिक व्यवहार करण्यास नकार देणे समाविष्ट आहे. आणि संपूर्ण हस्तांतरण (हस्तांतरण) धोका.

सर्वसाधारणपणे, हे लक्षात घेतले जाऊ शकते की एकाच वेळी धोकादायक निर्णय घेण्यास नकार दिल्याने नाकारलेल्या प्रकल्पाच्या यशस्वी अंमलबजावणीच्या घटनेत गमावलेल्या नफ्याचा धोका निर्माण होतो. याव्यतिरिक्त, धोकादायक परिस्थिती टाळणे नेहमीच शक्य नसते.

धोका पत्करण्यास संमती- विशिष्ट प्रकारच्या व्यावसायिक जोखमीच्या संपर्कात येण्याचा जाणीवपूर्वक निर्णय. या दृष्टिकोनासह जोखीम आर्थिक घटकाच्या क्रियाकलापांचे एक वस्तुनिष्ठ वैशिष्ट्य दर्शवते, जे टाळता येत नाही, कारण यामुळे अजूनही जोखीम परिस्थिती उद्भवू शकते. जोखीम परिस्थितीच्या अपरिहार्यतेशी सहमत होण्यासाठी जोखीम सोडवण्यासाठी अनेक पद्धतींचा वापर करणे समाविष्ट आहे.

जोखीम स्वीकारणे (धारण, नुकसान भरपाई, आरक्षण, स्व-विमा, अंतर्गत विमा).- सर्व किंवा जोखमीचा काही भाग (जोखमीचा काही भाग एखाद्याला हस्तांतरित झाल्यास) उद्योजकाकडे सोडणे, म्हणजे संभाव्य जोखीम आणि त्याचे परिणाम स्वीकारणे आणि स्वतःच्या निधीतून संभाव्य तोटा भरून काढण्यासाठी निधी तयार करण्यासाठी उपाययोजना करणे समाविष्ट आहे. (स्व-विमा) किंवा उभारलेल्या निधीच्या खर्चावर (कर्ज आणि कर्ज घेणे, सरकारी मदत घेणे इ.). एंटरप्राइझच्या आर्थिक क्रियाकलापांची आर्थिक सुरक्षा सुनिश्चित करण्यासाठी ही पद्धत सर्वात जटिल आणि सूक्ष्म साधन आहे.

नुकसान भरपाई पद्धती अंतर्गत जोखीम व्यवस्थापनाचे मुख्य प्रकार आहेत:

1) आर्थिक घटकाद्वारे राखीव (विमा) निधीची निर्मिती, कायद्याच्या आवश्यकता आणि आर्थिक घटकाच्या चार्टरनुसार तयार केली जाते;

2) आर्थिक घटकाच्या चार्टर आणि इतर अंतर्गत दस्तऐवज (मानक) नुसार लक्ष्य राखीव निधी (किंमत जोखीम विमा निधी, वस्तू सवलत निधी इ.) तयार करणे.

3) अर्थसंकल्पीय प्रणालीमध्ये राखीव प्रमाणात आर्थिक संसाधने तयार करणे, विविध जबाबदारी केंद्रांना संप्रेषित करणे.

4) वर्तमान मालमत्तेच्या वैयक्तिक घटकांसाठी (त्यांच्या मानकीकरणाच्या प्रक्रियेत) भौतिक आणि आर्थिक संसाधनांच्या विमा राखीव प्रणालीची निर्मिती.

5) सामग्रीची एक प्रणाली आणि (किंवा) माहिती साठा तयार करणे, त्यांचे आरक्षण आणि अंमलबजावणीच्या परिस्थितीत काही बदल झाल्यास आर्थिक क्रियाकलापांमध्ये सहभागींच्या कृतींचे नियोजन.

6) सक्रिय जोखीम व्यवस्थापन आयोजित करणे, म्हणजेच पर्यावरण निरीक्षण, लक्ष्यित विपणन, पर्यावरणीय घटकांमधील बदलांचा अंदाज आणि धोरणात्मक नियोजन.

जोखीम कमी करणे- म्हणजे प्रतिकूल घटना घडण्याची शक्यता कमी करणे आणि (किंवा) अपेक्षित नुकसानाचा आकार. सर्वसाधारणपणे, हे लक्षात घेतले जाऊ शकते की जोखीम कमी करणे हा जोखीम प्रभावित करण्याच्या विशिष्ट पद्धतींचा एक समूह आहे, ज्यामध्ये जोखीम हस्तांतरण वेगळे केले जाते.

जोखमीचे हस्तांतरण (हस्तांतरण).- करार पूर्ण करून वैयक्तिक व्यवसाय व्यवहारातील भागीदारांना जोखीम हस्तांतरित करून जोखीम तटस्थ करण्याची एक पद्धत आहे. ही पद्धत आर्थिक घटकाच्या दृष्टिकोनातून आणि संपूर्ण अर्थव्यवस्थेच्या दृष्टिकोनातून दोन्ही जोखीम व्यवस्थापित करण्याचा सर्वात विश्वासार्ह मार्ग आहे.

त्याच्या मुख्य क्षेत्रांमध्ये हमी करार (कर्जासाठी), विमा आणि विनिमय व्यवहार (हेजिंग), कच्चा माल आणि सामग्रीच्या पुरवठादारांना जोखीम हस्तांतरित करणे (त्यांच्या वाहतुकीदरम्यान मालमत्तेचे नुकसान किंवा नुकसानीशी संबंधित) जोखमीचे हस्तांतरण समाविष्ट आहे. , लोडिंग, इ.) .

जोखीम किंवा त्याचे परिणाम स्थानिकीकरण- अर्थव्यवस्थेच्या छोट्या उपकंपनीमध्ये वाढीव गुंतवणुकीच्या जोखमीशी संबंधित आर्थिक क्रियाकलाप हस्तांतरित करून किंवा काही धोकादायक प्रकल्पांच्या अंमलबजावणीसाठी विशेष संरचना तयार करून एक पद्धत. त्याच्या सामग्रीमधील ही पद्धत जोखीम हस्तांतरण पद्धतीशी संबंधित आहे.

विविधीकरण (वितरण, अपव्यय)- वेळेत आणि जागेत जोखमीचे पुनर्वितरण समाविष्ट आहे, म्हणजे, जोखीम आणि तोटा कमी करण्यासाठी, एकमेकांशी थेट संबंधित नसलेल्या भांडवली गुंतवणुकीच्या विविध वस्तूंमध्ये निधीची गुंतवणूक करणे.

अपव्यय, अंतराळातील जोखमींचे सत्यापन, आर्थिक प्रक्रियेतील सहभागींमधील जोखमीचे पुनर्वितरण, क्रियाकलापांचे विविधीकरण, विक्री बाजाराचे विखंडन आणि पुरवठादारांद्वारे प्राप्त केले जाते.

आर्थिक जोखीम नष्ट करण्याचे मुख्य प्रकार म्हणून, आर्थिक क्रियाकलापांचे विविधीकरण, आर्थिक घटकाचे चलन पोर्टफोलिओ, ठेव पोर्टफोलिओ, कर्ज पोर्टफोलिओ, सिक्युरिटीज पोर्टफोलिओ आणि वास्तविक गुंतवणूक कार्यक्रमांचे विविधीकरण यांचा वापर केला जाऊ शकतो.

मालमत्ता आणि दायित्व व्यवस्थापन (ALM)- जोखीम व्यवस्थापनाच्या या पद्धतीचे उद्दिष्ट रोख, गुंतवणूक आणि दायित्वे यांचा काळजीपूर्वक समतोल राखून उत्पन्न आणि प्राप्त नफ्यातील बदल कमी करण्यासाठी आहे. सैद्धांतिकदृष्ट्या, राखीव जागा तयार करण्यासाठी किंवा भरपाई देणारी स्थिती उघडण्यासाठी संसाधने वळवण्याची गरज नाही. ALM चे उद्दिष्ट भांडवली गुंतवणुकीच्या मुख्य पॅरामीटर्सचे डायनॅमिकरित्या नियमन करून जास्त जोखीम टाळणे आहे, जे निर्णय घेणारे केंद्र आणि नियंत्रण ऑब्जेक्ट दरम्यान त्वरित आणि प्रभावी अभिप्रायाची उपस्थिती दर्शवते.

सक्रिय पद्धती (स्वीकारण्यायोग्य स्तरावर धोके टाळण्यासाठी किंवा कमी करण्याच्या पद्धती)- नुकसानाची शक्यता कमी करण्यासाठी आणि त्यांचे परिणाम कमी करण्यासाठी केलेल्या कृतींवर उतरा.

खालील मुख्य दिशानिर्देश ओळखले जाऊ शकतात:

1) एंटरप्राइझसाठी किंमत धोरणाच्या विकासाद्वारे किंमत नियमन;

2) आर्थिक आणि ऑपरेशनल लीव्हरेजची रक्कम व्यवस्थापित करणे;

3) जोखीम पातळी (मर्यादा) मर्यादित करण्यासाठी यंत्रणा;

4) कर आकारणीचे ऑप्टिमायझेशन;

5) प्रतिपक्षाकडून व्यावसायिक व्यवहारासाठी अतिरिक्त स्तरावरील जोखीम प्रीमियम प्राप्त करण्याची शक्यता सुनिश्चित करणे;

6) प्रतिपक्षांसोबतच्या करारामध्ये सक्तीच्या घटनांची यादी कमी करणे;

7) करारांमध्ये दंडाची प्रणाली समाविष्ट करून संभाव्य आर्थिक नुकसानीची भरपाई सुनिश्चित करणे;

8) आर्थिक घटकाच्या कार्यरत भांडवलाचे व्यवस्थापन सुधारणे;

9) कंपनीच्या लेखा आणि लाभांश धोरणांचे नियमन;

10) व्यवस्थापनासाठी माहिती आणि अंदाज समर्थन इ.

मर्यादा धोका- जोखीम व्यवस्थापनाची एक पद्धत, ज्यामध्ये वर आणि खाली अशा दोन्ही प्रकारच्या निर्बंधांची व्यवस्था असते, जी जोखीम पातळी कमी करण्यास अनुमती देते.

अंतर्गत मानकांची प्रणाली जी जोखमीच्या प्रमाणात घट सुनिश्चित करते त्यामध्ये व्यवसाय क्रियाकलापांमध्ये वापरल्या जाणाऱ्या कर्ज घेतलेल्या निधीचा जास्तीत जास्त आकार (शेअर), अत्यंत तरल स्वरूपात मालमत्तेचा किमान आकार (शेअर), कमोडिटीचा कमाल आकार (शेअर) समाविष्ट असू शकतो. व्यावसायिक) किंवा एका खरेदीदाराला दिलेले ग्राहक कर्ज, एका बँकेत ठेवलेल्या ठेवीचा कमाल आकार, एका जारीकर्त्याच्या सिक्युरिटीजमधील गुंतवणूकीची कमाल रक्कम, प्राप्त करण्यायोग्य खात्यांमध्ये निधी वळविण्याचा कमाल कालावधी.

सर्वसाधारणपणे, हे लक्षात घेतले पाहिजे की निर्बंध सामान्यत: आकारानुसार (खर्च, देयके इ.), वेळेनुसार (कर्ज घेणे, गुंतवणूक इ.), संरचनेनुसार (खर्च, स्त्रोत इ.), प्रभावाच्या पातळीनुसार ( अपेक्षित नफ्याचा आकार इ.).

हेजिंग- एक प्रणाली जी तुम्हाला भविष्यातील विनिमय दर, कमोडिटी किमती, व्याजदर इ. मधील प्रतिकूल बदलांच्या परिणामी चालू असलेल्या (आर्थिक) व्यवहारातील जोखीम दूर करण्यास किंवा मर्यादित करण्यास अनुमती देते.

हा शब्द व्यवस्थापनामध्ये व्यापक आणि अरुंद (लागू) अर्थाने वापरला जातो. व्यापक अर्थ लावलाहेजिंग संभाव्य आर्थिक नुकसानाचा धोका कमी करण्यासाठी कोणत्याही यंत्रणा वापरण्याच्या प्रक्रियेचे वैशिष्ट्य दर्शवते - दोन्ही अंतर्गत (आर्थिक संस्था स्वतःच पार पाडतात) आणि बाह्य (इतर आर्थिक संस्था - विमा कंपन्यांना जोखमीचे हस्तांतरण). अरुंद (लागू) अर्थानेहा शब्द योग्य प्रकारच्या आर्थिक साधनांच्या (सामान्यतः डेरिव्हेटिव्ह्ज) वापरावर आधारित आर्थिक जोखीम तटस्थ करण्यासाठी एक यंत्रणा दर्शवितो. मुळात, हा शब्द संकुचित अर्थाने वापरला जातो.

हेजिंग विशेष व्यवहार (करार, करार) पूर्ण करून केले जाते, जे मालमत्तेची त्वरित वितरण (स्पॉट व्यवहार) आणि भविष्यात (फॉरवर्ड व्यवहार) दोन्ही प्रदान करू शकतात. सर्वसाधारणपणे, डेरिव्हेटिव्ह मार्केट विकल्या गेलेल्या साधनांच्या प्रकारानुसार विभागले जाते - फॉरवर्ड, फ्युचर्स, ऑप्शन्स आणि स्वॅप मार्केटमध्ये.

फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट- व्यवहाराच्या वेळी निश्चित केलेल्या किंमतीवर भविष्यात विशिष्ट तारखेला मालमत्ता (वस्तू, समभाग, बाँड, चलन इ.) खरेदी किंवा विक्री करण्यासाठी दोन पक्षांमधील करारांचे प्रतिनिधित्व करा. हा करार पक्का आहे, परंतु प्रतिपक्षांना त्यांच्या भागीदाराद्वारे पूर्ण न करण्यापासून संरक्षण दिले जात नाही. सर्व दंड भरूनही, सहभागींपैकी एकाने मोठा नफा कमावल्यास तो त्याच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण करू शकत नाही. अशा कराराच्या निष्कर्षासाठी प्रतिपक्षांकडून कोणत्याही महत्त्वपूर्ण खर्चाची आवश्यकता नसते, कदाचित व्यवहाराच्या प्रक्रियेसाठी ओव्हरहेड खर्च आणि मध्यस्थांना कमिशन वगळता.

फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट- थोडक्यात, तोच फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट, ज्याचा व्यवहार काही एक्सचेंजेसवर केला जातो आणि त्याच्या अटी विशिष्ट प्रकारे प्रमाणित केल्या जातात. ज्या देवाणघेवाणीवर हे करार केले जातात ते विक्रेता आणि खरेदीदार यांच्यातील मध्यस्थाची कार्ये घेतात. याचा परिणाम असा आहे की प्रत्येक सहभागी एक्सचेंजसह स्वतंत्र करारात प्रवेश करतो. मानकीकरण म्हणजे सर्व पक्षांसाठी समान परिस्थिती.

फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्टच्या तुलनेत फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टचा मुख्य फायदा हा आहे की ते या करारातील पक्षांचे स्थान न बदलता आणि इतर आर्थिक संस्थांसोबतचे नेहमीचे संबंध न तोडता जोखमीपासून संरक्षणाची हमी देते. याव्यतिरिक्त, एंटरप्राइझच्या आर्थिक क्रियाकलापांची नेहमीची लय विस्कळीत होत नाही. आणखी एक फायदा असा आहे की वायदा कराराच्या अंमलबजावणीची हमी एक्सचेंजच्या क्लिअरिंग हाऊसद्वारे दिली जाते. परिणामी, करार पूर्ण करताना, प्रतिपक्षाच्या आर्थिक स्थितीचे विश्लेषण करणे अनावश्यक आहे.

पर्याय(निवडण्याचा अधिकार) - सिक्युरिटीज, चलन, वास्तविक मालमत्ता इत्यादींसह व्यवहारांमध्ये आर्थिक जोखीम तटस्थ करण्याच्या पद्धतींपैकी एक; या बरोबरभविष्यात निश्चित किंमतीवर काहीतरी खरेदी किंवा विक्री करा; हा दोन पक्षांमध्ये झालेला करार आहे: त्यापैकी एक पर्याय लिहितो आणि विकतो आणि दुसरा तो मिळवतो, त्याद्वारे प्राप्त होतो बरोबरमान्य कालावधीत करार पूर्ण करा, करार पूर्ण करण्यास नकार द्या, कराराची मुदत संपण्यापूर्वी दुसऱ्या व्यक्तीला विक्री करा. पर्यायांची खासियत अशी आहे की व्यवहाराच्या परिणामी, खरेदीदार स्वत: आर्थिक मालमत्ता मिळवत नाही, परंतु फक्त त्यांना खरेदी करण्याचा अधिकार आहे.

स्वॅप- ठराविक अंतराने आणि ठराविक कालावधीत एकमेकांशी त्यांची लागोपाठ देयकांची देवाणघेवाण करणारे दोन पक्ष असतात. स्वॅप अंतर्गत देयके पक्षांनी मान्य केलेल्या कराराच्या रकमेवर आधारित असतात (करार सम). या प्रकारच्या व्यवहारामध्ये त्वरित पैसे भरणे समाविष्ट नसते, म्हणून स्वॅप स्वतःच कोणत्याही पक्षाला रोख प्रवाह प्रदान करत नाही.

सर्वसाधारणपणे, हेजिंगच्या अनेक पद्धती असल्यास, तुम्ही आर्थिक घटकासाठी कमी खर्चिक असलेली पद्धत निवडावी.

विमा- जोखीम कमी करण्याच्या मुख्य पद्धतींपैकी एक. विमा या शब्दाच्या व्यापक आणि संकुचित अर्थाने फरक करणे आवश्यक आहे. व्यापक अर्थानेविमा म्हणजे संरक्षण, नको असलेल्या, अप्रिय गोष्टीपासून संरक्षण. या अर्थाने, जोखीम टाळण्यासाठी आणि कमी करण्याच्या उद्देशाने सर्व उपायांना जोखीम विरुद्ध विमा मानले जाऊ शकते. संकुचित अर्थानेशब्द विमा हा जोखीम प्रभावित करण्याचा एक मार्ग मानला जातो. या दृष्टिकोनासह, विमा हा एक करार आहे ज्याच्या अंतर्गत विमाकर्ता, विशिष्ट विनिर्दिष्ट मोबदल्यासाठी (विम्याची रक्कम) विमाधारकास नुकसान भरपाई देण्याचे दायित्व स्वीकारतो किंवा त्यातील काही धोके आणि (किंवा) अपघातांमुळे उद्भवू शकतो. विमा करार (विमा उतरवलेली घटना) ज्यामध्ये विमाधारक उघड झाला आहे किंवा त्याच्याद्वारे मालमत्तेचा विमा उतरवला आहे.

या प्रकरणात, विम्याच्या दोन मुख्य पद्धती वापरल्या जाऊ शकतात: मालमत्ता विमा आणि अपघात विमा.

मालमत्ता विमा खालील फॉर्म घेऊ शकतो:

1) करार बांधकाम जोखीम विमा- सामग्रीचे नुकसान किंवा नुकसान होण्याच्या जोखमीपासून अपूर्ण बांधकामाचा विमा काढण्याचा हेतू;

2) सागरी मालवाहू विमा- समुद्र किंवा हवेने वाहतूक केलेल्या कोणत्याही मालवाहू मालाचे नुकसान किंवा नुकसान होण्यापासून संरक्षण प्रदान करते;

3) कंत्राटदाराच्या मालकीच्या उपकरणांचा विमा- ठेकेदारांद्वारे मोठ्या प्रमाणावर वापरले जाते जेव्हा ते त्यांच्या क्रियाकलापांमध्ये त्यांच्या मालकीच्या मोठ्या प्रमाणात उपकरणे वापरतात आणि उच्च प्रतिस्थापन खर्चासह. विम्याचा हा प्रकार सहसा भाड्याने देण्याची उपकरणे देखील समाविष्ट करतो.

अपघात विम्यामध्ये हे समाविष्ट आहे:

1) सामान्य दायित्व विमा- हा अपघात विम्याचा एक प्रकार आहे आणि सामान्य कंत्राटदाराच्या क्रियाकलापांच्या परिणामी, "तृतीय" पक्षाला शारीरिक इजा, वैयक्तिक इजा किंवा मालमत्तेचे नुकसान झाल्यास त्याचे संरक्षण करण्याच्या उद्देशाने आहे;

2) व्यावसायिक उत्तरदायित्व विमा - जर सामान्य कंत्राटदार वास्तुशिल्प किंवा तांत्रिक रचना तयार करण्यासाठी, प्रकल्पाचे व्यवस्थापन करण्यासाठी किंवा प्रकल्पासाठी इतर व्यावसायिक सेवा प्रदान करण्यासाठी जबाबदार असेल तरच आवश्यक आहे.

जोखीम प्रभावित करण्याच्या पद्धती म्हणून विम्याच्या मुख्य तोट्यांमध्ये हे तथ्य समाविष्ट आहे की नुकसानीसाठी संपूर्ण आर्थिक भरपाई नेहमीच दिली जात नाही आणि विमा प्रक्रियेच्या अंमलबजावणीमध्ये अनेक व्यावहारिक समस्या आहेत. तथापि, असे असूनही, ही पद्धत सर्वात लोकप्रिय आणि प्रवेशयोग्य होती आणि राहिली आहे. यूएसए, जपान आणि जर्मनीसारख्या विकसित देशांमध्ये, विमा प्रीमियमचे वार्षिक संकलन एकूण देशांतर्गत उत्पादनाच्या 7-9% इतके आहे.

हमी देतो- प्रतिपक्षांकडील हमी, तृतीय पक्षांकडून हमीपत्रे, प्रतिपक्षांकडून आर्थिक घटकाच्या बाजूने विमा पॉलिसी इत्यादीसह आर्थिक घटक प्रदान करणे समाविष्ट आहे.

अंतर्गत व्यवसाय जोखीम कमी करण्याच्या मुख्य पद्धतींमध्ये हे समाविष्ट आहे:

1) व्यवसाय भागीदार (प्रतिपक्ष) आणि व्यवहाराच्या अटी तपासणे;

2) प्रभावी व्यवसाय नियोजन;

3) कंपनी (एंटरप्राइझ, संस्था) द्वारे कर्मचार्यांची वाजवी निवड;

4) व्यापार गुपितांच्या संरक्षणाची संघटना.

के. एरो यांच्या लेखात “माहिती आणि आर्थिक वर्तन” याची नोंद आहे माहिती- ही संकल्पना "अनिश्चितता" या शब्दाच्या अगदी विरुद्ध आहे. अनिश्चिततेमध्ये जोखीम अंतर्भूत असल्याने, ही स्थिती बदलण्याचा, म्हणजे अनिश्चितता आणि जोखीम कमी करण्याचा एकमेव मार्ग म्हणजे अतिरिक्त माहिती मिळवणे.

प्रकल्पाच्या जोखमीच्या उच्च पातळीमुळे ते कृत्रिमरित्या कमी करण्याचे मार्ग शोधण्याची गरज निर्माण होते. प्रकल्प व्यवस्थापन सराव मध्ये खालील गोष्टी वापरल्या जातात: जोखीम कमी करण्याचे मार्ग :

· विविधीकरण;

· प्रकल्पातील सहभागींमधील जोखमीचे वितरण (जोखमीचा काही भाग सह-निर्वाहकांना हस्तांतरित करणे);

· विमा;

हेजिंग;

· निधी राखून ठेवणे;

· अनपेक्षित खर्च कव्हर करणे.

अंतर्गत विविधीकरण एकापेक्षा जास्त प्रकारच्या मालमत्तेमध्ये आर्थिक संसाधनांच्या गुंतवणुकीचा संदर्भ देते, उदा. एकमेकांशी थेट संबंधित नसलेल्या विविध गुंतवणूक वस्तूंमध्ये गुंतवलेल्या निधीचे वितरण करण्याची ही प्रक्रिया आहे.

तिच्या व्यावसायिक क्रियाकलापांमध्ये, एक कंपनी, मुख्य प्रकारच्या कामासाठी मागणी किंवा ऑर्डर कमी होण्याच्या अपेक्षेने, कामाचे राखीव मोर्चे तयार करते किंवा इतर उत्पादनांच्या निर्मितीसाठी उत्पादनाची पुनर्रचना करते.

कंपनीच्या सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ दृष्टिकोनाचा वापर (विविध सिक्युरिटीजचे संयोजन) उत्पन्नाच्या नुकसानीची शक्यता कमी करण्यास अनुमती देते.

विविधता जोखीम व्यवस्थापनाचे दोन मुख्य मार्ग प्रदान करते - सक्रिय आणि निष्क्रिय.

सक्रिय व्यवस्थापन म्हणजे अनेक गुंतवणूक प्रकल्पांच्या अंमलबजावणीपासून मुख्य आर्थिक क्रियाकलापांमधून संभाव्य उत्पन्नाच्या रकमेचा अंदाज तयार करणे.

कंपनीच्या सक्रिय उत्पादनाच्या जाहिरातीच्या रणनीतींमध्ये, एकीकडे, सर्वात प्रभावी गुंतवणूक प्रकल्पांचे बारकाईने निरीक्षण, अभ्यास आणि अंमलबजावणी, एकसंध उत्पादन उत्पादनात विशेषीकरणासह महत्त्वपूर्ण बाजारपेठेतील वाटा मिळवणे आणि दुसरीकडे, सर्वात जलद संभाव्य पुनर्रचना यांचा समावेश आहे. दुसऱ्या प्रदेशात किंवा बाजारपेठेत संभाव्य पुनर्स्थापनेसह दुसऱ्याकडे कामाचा प्रकार.

निष्क्रीय व्यवस्थापनामध्ये विशिष्ट स्तरावरील जोखीम आणि उद्योगातील व्यक्तीचे स्थान स्थिर राखून वस्तूंसाठी सतत बाजारपेठ निर्माण करणे समाविष्ट असते. निष्क्रिय व्यवस्थापन हे कमी उलाढाल आणि कामाच्या प्रमाणात कमीत कमी एकाग्रतेने दर्शविले जाते.

प्रकल्प सहभागी दरम्यान जोखीम वितरण . जोखीम वितरणाचा सराव हा प्रकल्प सहभागी बनवणे आहे जो जोखमीसाठी जबाबदार असलेल्या जोखमींची गणना आणि नियंत्रण करण्यास सक्षम आहे. तथापि, अनेकदा असे घडते की हा विशिष्ट भागीदार जोखमीच्या परिणामांवर मात करण्यासाठी आर्थिकदृष्ट्या पुरेसा मजबूत नसतो.

आर्थिक योजना आणि करार दस्तऐवजांच्या विकासामध्ये जोखीम सामायिकरण लागू केले जाते.

जोखीम विश्लेषणाप्रमाणे, प्रकल्पातील सहभागींमधील त्याचे वितरण गुणात्मक आणि परिमाणात्मक असू शकते.

गुणात्मक जोखीम वितरणाचा अर्थ असा आहे की प्रकल्पातील सहभागी अनेक निर्णय घेतात जे संभाव्य गुंतवणूकदारांची श्रेणी विस्तृत किंवा संकुचित करतात. जोखीम सहभागी गुंतवणूकदारांना सोपवण्याचा इरादा जितका जास्त असेल तितके प्रकल्प सहभागींना प्रकल्पासाठी वित्तपुरवठा करण्यासाठी अनुभवी गुंतवणूकदारांना आकर्षित करणे अधिक कठीण आहे.

म्हणून, प्रकल्पातील सहभागींना सल्ला दिला जातो की ते किती जोखीम स्वीकारण्यास तयार आहेत याबद्दल वाटाघाटी करण्यासाठी जास्तीत जास्त लवचिकता वापरावी. प्रकल्पातील सहभागींनी जोखमीचा मोठा वाटा घ्यावा की नाही यावर वाटाघाटी करण्याची इच्छा अनुभवी गुंतवणूकदारांना त्यांच्या मागण्या कमी करण्यास प्रवृत्त करू शकते.

जोखीम विमा - हे मूलत: विमा कंपनीकडे काही जोखमींचे हस्तांतरण आहे.

लागू करता येईल विम्याचे 2 मुख्य प्रकार:

§ मालमत्ता विमा,

§ अपघात विमा.

हेजिंग किमतीतील बदलांचा धोका एका व्यक्तीकडून दुसऱ्या व्यक्तीकडे हस्तांतरित करून संभाव्य नुकसानाविरूद्ध जोखीम विमा करण्याची प्रक्रिया आहे.

ज्या व्यवहारांचा विषय मालमत्तेची डिलिव्हरी आहे त्यांना भविष्यात फॉरवर्ड व्यवहार म्हणतात. मालमत्तेची त्वरित वितरण करण्याच्या उद्देशाने केलेल्या व्यवहारांना सिलेबिक (रोख) व्यवहार म्हणतात.

पहिल्या व्यक्तीला हेजर म्हणतात, दुसरा - सट्टेबाज. डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये तिसरा सहभागी देखील आहे - एक आर्बिट्रेजर. आर्बिट्रेज्युअर ही अशी व्यक्ती असते जी एकाच वेळी एकाच मालमत्तेची वेगवेगळ्या बाजारपेठांमध्ये खरेदी आणि विक्री करून नफा कमवते जर त्यांच्या किंमती भिन्न असतील. विनिमय दर (किंमती) मधील बदलांच्या जोखमींविरूद्ध विमा देण्यासाठी काम करणाऱ्या कराराला “हेज” म्हणतात.

हेजिंग हे हेजरला तोट्यापासून वाचवू शकते, परंतु त्याच वेळी त्याला बाजारातील अनुकूल घडामोडींचा फायदा घेण्याची संधी हिरावून घेते.

डेरिव्हेटिव्ह करार संपवून हेजिंग केले जाते: फॉरवर्ड्स, फ्युचर्स आणि पर्याय.

फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्टकराराच्या विषयाच्या भविष्यातील वितरणाविषयी दोन पक्षांमधील करार आहे, जो एक्सचेंजच्या बाहेर निष्कर्ष काढला जातो आणि बंधनकारक असतो.

फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टहा कराराच्या विषयाच्या भविष्यातील डिलिव्हरीवर दोन पक्षांमधील करार आहे, जो एक्सचेंजवर संपला आहे आणि त्याच्या अंमलबजावणीची हमी एक्सचेंजच्या क्लिअरिंग हाऊसद्वारे दिली जाते.

पर्याय करार- हा कराराच्या विषयाच्या भविष्यातील डिलिव्हरीवर दोन पक्षांमधील करार आहे, जो एक्सचेंजवर आणि एक्सचेंजच्या बाहेर असा निष्कर्ष काढला जातो आणि पक्षांपैकी एकाला करार पूर्ण करण्याचा किंवा तो करण्यास नकार देण्याचा अधिकार देतो.

कराराचा विषय विविध मालमत्ता असू शकतो - चलन, वस्तू, स्टॉक, बाँड, निर्देशांक आणि इतर.

अनपेक्षित खर्च भागवण्यासाठी निधी राखून ठेवणे . आकस्मिक राखीव जागा तयार करणे ही जोखीम व्यवस्थापन पद्धतींपैकी एक आहे ज्यामध्ये प्रकल्पाच्या खर्चावर परिणाम करणारे संभाव्य जोखीम आणि प्रकल्पातील अपयशांवर मात करण्यासाठी आवश्यक खर्चाची रक्कम यांच्यात संतुलन स्थापित करणे समाविष्ट आहे..

आकस्मिक राखीव रकमेचे निर्धारण करताना, प्रकल्पाच्या किंमतीच्या प्रारंभिक अंदाजाची अचूकता आणि त्याच्या घटकांची अचूकता लक्षात घेणे आवश्यक आहे, ज्या प्रकल्पाच्या टप्प्यावर हा अंदाज बांधला गेला होता त्यानुसार.

विषय: उद्योजक क्रियाकलापांसाठी व्यवसाय नियोजन

1. सामान्य तरतुदी.

2. व्यवसाय योजनेचे मुख्य विभाग.

सामान्य तरतुदी

सध्या, सर्व उपलब्ध साठा वापरणे आवश्यक आहे जेणेकरुन व्यावसायिक संस्था कार्यक्षम उत्पादन करू शकतील. उद्योजक क्रियाकलाप आणि त्यानंतरच्या व्यवसाय योजनेचा विकास एका नवीन मनोरंजक कल्पनेने सुरू झाला पाहिजे, ज्याशिवाय व्यवसाय अशक्य होईल. नवीन कल्पना शोधताना, बाजाराची स्थिती, विज्ञान आणि तंत्रज्ञानाची उपलब्धी, बेशुद्ध आणि असमाधानी मागणी इत्यादी विचारात घेतल्या जातात. कल्पनेच्या संभाव्य आणि वास्तविक मूल्याचे विश्लेषण केल्यानंतर आणि जोखमीचे मूल्यांकन केल्यानंतर, प्रकल्पासाठी व्यवसाय योजना विकसित केली जाते.

गुंतवणूक प्रकल्पाचा विकास आणि अंमलबजावणी - सुरुवातीच्या कल्पनेपासून ते प्रकल्प पूर्ण होईपर्यंत सायकल म्हणून दर्शविले जाऊ शकते, समावेश 4 टप्प्यांचे :

· गुंतवणूकपूर्व,

· गुंतवणूक,

· कार्यरत,

· लिक्विडेशन.

गुंतवणूकपूर्व टप्पाखालील क्रियाकलापांचा समावेश आहे: तयार उत्पादने आणि त्यांच्या विभागांसाठी बाजारपेठेचे संशोधन; उपकरणे, तंत्रज्ञान, कच्चा माल, साहित्याच्या संभाव्य पुरवठादारांचा अभ्यास; प्रकल्पाची आर्थिक आणि आर्थिक गणना करण्यासाठी आवश्यक प्रारंभिक डेटा तयार करणे; प्रकल्प वित्तपुरवठा योजना निश्चित करणे आणि गुंतवणूकदारांचा शोध घेणे.

गुंतवणुकीचा टप्पाअभियांत्रिकी, बांधकाम आणि तांत्रिक रचना, बांधकाम, उपकरणे संपादन आणि डिझाइन केलेले उपकरणे चालू करणे समाविष्ट आहे.

ऑपरेशनल स्टेजप्रकल्प सुविधेचे कार्य, आधुनिकीकरण, विस्तार, सुविधेचे आर्थिक, आर्थिक आणि पर्यावरणीय सुधारणा आणि उपकरणे बदलण्याच्या कामाची अंमलबजावणी यासाठी तरतूद करते.

चालू लिक्विडेशन टप्पावस्तूचे परिसमापन किंवा संवर्धन केले जाते.

गुंतवणुकीच्या प्रकल्पासाठी व्यवसाय योजना (यापुढे व्यवसाय योजना म्हणून संदर्भित) औचित्य सिद्ध करण्यासाठी विकसित केली जाते :

¨ एंटरप्राइझचा वर्तमान आणि भविष्यातील विकास, नवीन प्रकारच्या क्रियाकलापांचा विकास (निवड);

¨ गुंतवणूक आणि क्रेडिट संसाधने, तसेच कर्ज घेतलेल्या निधीची परतफेड करण्याची शक्यता;

¨ संयुक्त आणि परदेशी उद्योगांच्या निर्मितीसाठी प्रस्ताव;

¨ सरकारी समर्थन उपाय प्रदान करण्याची व्यवहार्यता.

व्यवसाय योजनेचे मुख्य विभाग

व्यवसाय योजना प्रकल्पाच्या सर्व पैलूंचे संपूर्ण चित्र दिले पाहिजे आणि खालील गोष्टींचा समावेश असावा मुख्य विभाग :

1. "रिझ्युम";

2. "एंटरप्राइझची वैशिष्ट्ये आणि त्याच्या विकासाची रणनीती";

3. "उत्पादनांचे वर्णन (सेवा)";

4. “विक्री बाजारांचे विश्लेषण. विपणन धोरण";

5. "उत्पादन योजना";

6. "संघटनात्मक योजना";

7. "प्रकल्प अंमलबजावणी योजना";

8. "गुंतवणूक योजना";

9. "आर्थिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांचा अंदाज लावणे";

10. "प्रोजेक्ट परफॉर्मन्स इंडिकेटर";

11. "कायदेशीर योजना";

12. "व्यवसाय योजना विकसकाबद्दल माहिती."

व्यवसाय योजनेचे अंदाजे खंड (अनुप्रयोगांशिवाय):

· सुमारे 40 पृष्ठे - 500,000 USD पेक्षा कमी प्रकल्प खर्चासह,

· 80 पृष्ठांपर्यंत - 500,000 USD पेक्षा जास्त प्रकल्प खर्चासह.

सारांश

व्यवसाय योजनेचा हा विभाग सर्वात महत्वाचा आहे, कारण तो संभाव्य गुंतवणूकदार किंवा सावकाराचे हित वाढवू शकतो.

सारांश - खालील मूलभूत डेटासह प्रस्तावित योजनेच्या मुख्य तरतुदींचा संक्षिप्त सारांश:

· व्यावसायिक उद्दिष्टांचे संक्षिप्त वर्णन;

· ऑफर केलेल्या वस्तूंची (कामे, सेवा) वैशिष्ट्ये, काय उत्पादन (सेवा) अद्वितीय आणि (किंवा) बाजारात स्पर्धात्मक बनवते याचे संक्षिप्त वर्णन;

· ध्येय साध्य करण्यासाठी धोरणे आणि डावपेच;

· आवश्यक वित्तपुरवठ्याची वेळ आणि परिमाण दर्शविणारे आर्थिक गरजांचे वर्णन;

· मागणीचा अंदाज, वस्तूंच्या विक्रीचे प्रमाण (कामे, सेवा);

· नियोजित उत्पादन खर्च;

· प्रकल्प अंमलबजावणी परिणाम: अंदाजित उत्पन्न, प्रकल्प परतावा कालावधी, नफा सुरू;

· मुख्य यश घटक - कृती आणि क्रियाकलापांच्या पद्धतींचे वर्णन.

हा विभाग व्यवसाय योजना लिहिण्याच्या शेवटी विकसित केला जातो, जेव्हा इतर सर्व विभागांवर पूर्ण स्पष्टता असते.

हे भौतिक मालमत्ता किंवा पैशाचा थेट वापर, आर्थिक क्रियाकलाप आणि प्रक्रियांशी संबंधित व्यवहारांच्या निष्कर्षाशी संबंधित असू शकते जे भांडवलाच्या मालकाच्या इच्छेवर अवलंबून नाही.

राष्ट्रीय चलनाची क्रयशक्ती कमी होत आहे

बाजाराच्या अर्थव्यवस्थेत अंतर्भूत असलेल्या अनेक घटकांमुळे आर्थिक जोखीम उद्भवतात. केवळ उद्योजकांवरच नव्हे तर राज्यातील सर्व नागरिकांना प्रभावित करणारा एक सामान्य प्रकार म्हणजे पैशाची क्रयशक्ती कमी होणे. हे दीर्घकालीन चलनवाढीच्या प्रक्रियेमुळे किंवा मॅक्रो इकॉनॉमिक आणि राजकीय प्रक्रियेशी संबंधित राष्ट्रीय चलनाच्या तीव्र "संकुचिततेमुळे" होते.

पैशाच्या क्रयशक्तीचे नुकसान केवळ महागाईशीच नाही तर चलनवाढीशी देखील संबंधित आहे, आणि त्याचे कारण डंपिंग आहे, जे बाजारात खूप स्पर्धेमुळे निर्माण होते, परिणामी बहुतेक उद्योजक दिवाळखोरीच्या उंबरठ्यावर पोहोचतात, जे राज्य आणि तेथील सर्व नागरिकांसाठी फायदेशीर नाही.

विनिमय दर अस्थिरता

चलन जोखीम ही अशी परिस्थिती आहे जिथे विनिमय दरातील चढउतार निर्यातदार आणि आयातदारांना समान रीतीने फायदेशीर ठरू शकत नाहीत. एका राज्यातील उद्योजक दुसऱ्या राज्यातील बँकांकडून कर्ज घेतात त्या परिस्थितीशीही त्याचा संबंध आहे. बहुतेकदा, कर्ज देणे ही एक सतत प्रक्रिया असते.

चलन जोडीमध्ये तीक्ष्ण उडी ही वस्तुस्थिती दर्शवू शकते की कर्जाच्या मागील टप्प्यांची परतफेड करण्यासाठी, उद्योजकाला देशांतर्गत बाजारात वस्तूंची विक्री करताना किंमत वाढवण्यास भाग पाडले जाते.

तरलता जोखीम आणि त्याचे परिणाम

वर नमूद केलेल्या सर्व प्रकारांशी संबंधित तरलतेचे धोके देखील आहेत. उदाहरणार्थ, जर एखादे राज्य डिफॉल्ट होण्याच्या मार्गावर असेल किंवा ते घोषित केले गेले तर, त्याच्या कंपन्यांच्या शेअर्सचे मूल्य झपाट्याने घसरेल. या बदल्यात, हे विनिमय दरात दिसून येते. राज्यात उत्पादित केलेल्या मालाची गुणवत्ता अत्यंत कमी कालावधीत घसरू शकत नाही, परंतु आंतरराष्ट्रीय बाजारपेठेत त्यांच्याकडे संशयाने पाहिले जाऊ लागले आहे, जी वस्तूंची प्रासंगिकता कमी करणाऱ्या जटिल प्रक्रियांमध्ये व्यक्त केली जाते.

गुंतवणुकीचे धोके

गुंतवणुकीचे धोके स्वतंत्रपणे हायलाइट केले पाहिजेत. ते थेट आणि पोर्टफोलिओ असू शकतात. डायरेक्ट म्हणजे आर्थिक क्रियाकलापांच्या कमी कार्यक्षमतेमुळे फायदेशीर ठरणाऱ्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक केल्याने होणारे पैसे.

पोर्टफोलिओ जोखीम प्रामुख्याने शेअर बाजाराच्या सट्टेशी संबंधित आहेत. कंपनीच्या समभागांच्या मूल्यात घट झाल्यामुळे गुंतवणूकदारांचे नुकसान होते, जे तात्पुरते असू शकते.

क्रेडिट जोखीम

याव्यतिरिक्त, व्याज आणि क्रेडिट जोखीम आहेत जी केवळ बँकिंग क्षेत्राशी संबंधित नाहीत. या गटामध्ये व्यवहारातील पक्षांमधील सर्व परस्पर समझोत्या समाविष्ट आहेत. अशाप्रकारे, प्राप्तकर्ता त्याच्या अप्रामाणिकपणामुळे किंवा त्याच्या खात्यांमध्ये पैसे नसल्यामुळे वस्तूंसाठी पैसे देऊ शकला नाही. हे घडू शकते कारण खरेदीदाराला त्याच्या वस्तू किंवा सेवांसाठी काही व्यक्तीकडून पैसे मिळाले नाहीत. 20 व्या शतकाच्या 90 च्या दशकात, ही एक वारंवार घटना होती आणि त्याला "नॉन-पेमेंट संकट" म्हटले गेले.

जोखीमीचे मुल्यमापन

आर्थिक जोखीम कमी करण्यासाठी अनेक पद्धती आहेत. ते विश्लेषण आणि सक्षम आर्थिक अंदाज यावर आधारित आहेत. भविष्यातील जोखमींचे मूल्यांकन करण्यासाठी विविध पद्धती देखील विकसित केल्या गेल्या आहेत. व्यावहारिक संशोधन कार्य आयोजित करताना, तुलनात्मक विश्लेषणावर अवलंबून राहणे देखील आवश्यक आहे. काही जोखमीच्या अस्तित्वाचा अर्थ असा नाही की आर्थिक क्रियाकलाप सोडून देणे आवश्यक आहे. संभाव्य धोक्याचा चुकीचा दृष्टिकोन काहीवेळा काही ऑपरेशन्सच्या व्हॉल्यूममध्ये अन्यायकारक घट आणतो. उदाहरणार्थ, संकटाच्या नवीन फेरीच्या सुरूवातीस, बर्याच बँकांनी केवळ गहाणच नाही तर ग्राहक कर्ज देणे देखील जवळजवळ पूर्णपणे सोडून दिले. त्यानंतर, आर्थिक परिस्थितीत कोणतीही सुधारणा दिसून आली नसतानाही, जीवनाने या प्रथेकडे परत जाण्यास भाग पाडले.

अनेक प्रकारे, आर्थिक जोखीम देश आणि जगाच्या राजकीय परिस्थितीशी संबंधित आहेत. यामुळे अनेकदा धोका अनियंत्रित होतो. तथापि, त्याची ओळख कंपनीचे धोरणात्मक विकास धोरण बदलण्यासाठी आधार म्हणून काम करू शकते. उदाहरणार्थ, केवळ चलनच नव्हे तर लक्ष्यित प्रेक्षकांच्या प्रतिनिधींच्या क्रयशक्तीमध्ये घट झाल्यामुळे विशिष्ट प्रकारचा क्रियाकलाप यापुढे फायदेशीर नसेल, तर विश्लेषणे केवळ हे दर्शवू शकतात की व्यवस्थापनाने वास्तविक आर्थिक घटकांवर आधारित निर्णय घेणे आवश्यक आहे. .

जोखीम कमी करणे म्हणजे जोखीम घटना घडण्याची शक्यता आणि संभाव्य नुकसानाचे प्रमाण कमी करणे. जोखीम व्यवस्थापनाची पद्धत निवडताना, तुम्ही दिलेल्या प्रकारच्या जोखमीसाठी जास्तीत जास्त संभाव्य नुकसानाची गणना केली पाहिजे, या जोखमीला लागणाऱ्या भांडवलाच्या रकमेशी त्याची तुलना करा आणि नंतर संपूर्ण संभाव्य नुकसानाची तुमच्या स्वत:च्या आर्थिक संसाधनांच्या एकूण रकमेशी तुलना करा.

जोखीम व्यवस्थापन धोरणाचा एक महत्त्वाचा घटक म्हणजे जोखीम कमी करण्यासाठी पद्धत निवडणे. खालील जोखीम कमी करण्याच्या पद्धती सध्या वापरल्या जात आहेत.

रद्द करणे (भाग घेण्यास नकार) धोकादायक क्रियाकलाप करण्यास नकार देणे समाविष्ट आहे, जरी नफा मिळविण्याची शक्यता देखील काढून टाकली जाते.

जोखीम नाकारण्याचा निर्णय प्राथमिक टप्प्यावर आणि नंतर, अशा कोणत्याही प्रकारच्या क्रियाकलापांना नकार देऊन घेतला जाऊ शकतो ज्यामध्ये उद्योजक आधीच भाग घेत आहे, जर धोका अपेक्षेपेक्षा जास्त असेल. जोखीम टाळण्यासाठी बहुतेक निर्णय निर्णय घेण्याच्या टप्प्यावर घेतले जातात, कारण ज्या क्रियाकलापांमध्ये उद्योजक आधीच गुंतलेला आहे त्या क्रियाकलापांचा त्याग केल्याने कराराच्या दायित्वांच्या संबंधात बरेचदा महत्त्वपूर्ण नुकसान (दंड, दंड, दंड) होतो. जोखीम टाळणे हा संरक्षणाचा सर्वात सोपा आणि मूलगामी मार्ग आहे तो तुम्हाला संभाव्य तोटा आणि अनिश्चितता पूर्णपणे काढून टाकण्याची परवानगी देतो, परंतु जोखमीशी संबंधित नफा मिळवू देत नाही;

उपक्रम म्हणून, जोखीम कमी करण्याची ही पद्धत सर्वात कुचकामी आहे. ही पद्धत वापरताना, खालील मुद्दे विचारात घेतले पाहिजेत:

जोखीम टाळणे केवळ अशक्य असू शकते, विशेषतः, हे नागरी दायित्वाच्या जोखमीशी संबंधित आहे;

एक प्रकारचा धोका टाळल्याने इतरांना धोका निर्माण होऊ शकतो;

एखाद्या विशिष्ट व्यवसायात सहभागी होण्यापासून संभाव्य नफ्याची रक्कम या व्यवसायाशी संबंधित धोकादायक परिस्थितीत संभाव्य नुकसानापेक्षा लक्षणीयरीत्या जास्त असू शकते.

नकारात्मक परिणाम टाळण्याचा किंवा त्यांची पातळी कमी करण्याचा सर्वात प्रभावी मार्ग म्हणजे व्यवस्थापित करण्यायोग्य जोखीम घटकांवर थेट प्रभाव टाकणे. खरंच, इतर संस्थांकडून मदत घेण्यापूर्वी, उद्योजकाने जोखीम कमी करण्यासाठी सर्व संभाव्य इंट्रा-कंपनी स्रोत वापरणे आवश्यक आहे:

प्रस्तावित व्यवसाय भागीदार तपासा;

सक्षमपणे करार तयार करा;

अंदाज क्रियाकलाप (कार्यक्षमतेने व्यवसाय योजना तयार करा);

कंपनीचे कर्मचारी काळजीपूर्वक निवडा.

सर्व प्रथम, कोणताही व्यवहार पूर्ण करताना (व्यवसाय कराराचा धोका कमी करण्यासाठी), उद्योजकाने संभाव्य भागीदार तपासणे आवश्यक आहे. उद्योजकाला स्वारस्य असलेल्या कंपनीबद्दल त्याच्या कर्मचाऱ्यांकडून, कंपनीला सेवा देणारी बँक आणि इतर भागीदारांकडून शोधणे शक्य असल्यास, उद्योजक स्वतंत्रपणे माहितीचे विश्लेषण करू शकतो.

उदाहरणार्थ, जसे ज्ञात आहे, यूएसएमध्ये असे विश्लेषण नियमावर आधारित आहे

पाच सी:

1. वर्ण - प्रतिमा, जोडीदाराचे व्यक्तिमत्व, त्याची प्रतिष्ठा, जबाबदारी आणि त्याची जबाबदारी पूर्ण करण्याची इच्छा.

2. आर्थिक क्षमता (क्षमता) - चालू रोख पावती किंवा मालमत्तेच्या विक्रीद्वारे कर्ज (तोटा) परत करण्याची क्षमता.

3. मालमत्ता (भांडवल) - अधिकृत भांडवलाचा आकार आणि रचना (उधार घेतलेल्या निधीचा हिस्सा).

4. संपार्श्विक - संपार्श्विक, हमी इ. म्हणून ऑफर केलेल्या मालमत्तेचे प्रकार आणि मूल्य.

5. सामान्य परिस्थिती (अटी) - आर्थिक वातावरणाची स्थिती आणि इतर बाह्य घटक.

जर संभाव्य भागीदार उद्योजकाशी समाधानी असेल तर, कराराच्या अंतर्गत दायित्वांचे पालन न करण्याशी संबंधित कंपनीसाठी सर्व संभाव्य जोखीम कमी करण्यासाठी अशा प्रकारे करार पूर्ण करण्याचे काम त्याला सामोरे जावे लागते. या उद्देशासाठी हे शिफारसीय आहे:

हेतूचे एक पत्र काढा, ज्या दरम्यान दोन्ही पक्ष करारामध्ये बदल करू शकतात त्या कालावधीची तरतूद करते;

करारावर स्वाक्षरी करण्यास नकार दिल्यास पक्षांच्या आर्थिक दायित्वाची रक्कम हेतूच्या प्रोटोकॉलमध्ये दर्शवा;

करारावर स्वाक्षरी केल्याच्या क्षणापासून नव्हे तर मंजुरीच्या क्षणापासून अंमलात येईल अशी अट घाला;

करारामध्ये विवाद निराकरणाच्या अटी निर्दिष्ट करा;

प्रत्येक हाती घेतलेल्या दायित्वासाठी कराराच्या दंडामध्ये परिचय द्या, दायित्वांची पूर्तता न करण्याच्या वेळेसाठी दंड गोळा करण्याच्या अटी;

स्पष्टपणे राज्य शक्ती majeure परिस्थिती.

जोखीम सामायिकरण सहसा एंटरप्राइझच्या मालमत्तेचे विभाजन करून केले जाते. एका जोखीम घटनेसाठी जास्तीत जास्त संभाव्य नुकसान कमी करणे हे त्याचे सार आहे, परंतु त्याच वेळी नियंत्रित करणे आवश्यक असलेल्या जोखीम प्रकरणांची संख्या वाढते.

मालमत्तेची स्वतःची मालमत्ता भौतिकरित्या विभक्त करून (उदाहरणार्थ, वेगवेगळ्या बँकांमध्ये अतिरिक्त रोकड साठवून किंवा वेगवेगळ्या आवारात कमी प्रमाणात स्फोटके साठवून) किंवा मालकीनुसार मालमत्ता विभक्त करून (उदाहरणार्थ, मालकाच्या मालमत्तेसाठी स्वतंत्र शीर्षक नोंदणी करून) विभागली जाऊ शकते. एंटरप्राइझ, मालमत्तेची नोंदणी वेगवेगळ्या लोकांसह, ट्रस्ट कंपन्यांकडे या उद्देशांसाठी खास तयार केली जाऊ शकते).

रिस्क पूलिंग म्हणजे जोखीम कमी करण्याच्या पद्धतीचा संदर्भ आहे ज्यामध्ये संभाव्य जोखीम अनेक आर्थिक संस्थांमध्ये विभागली जाते. पूलिंग किंवा कॉम्बिनेशनमुळे तोटा अधिक अंदाज करता येतो कारण जोखीम असलेल्या आणि एका फर्मच्या नियंत्रणाखाली असलेल्या युनिट्सची संख्या वाढते.

जोखमींचे संयोजन अंतर्गत वाढीद्वारे होऊ शकते, उदाहरणार्थ, एंटरप्राइझच्या उपकरणांच्या तुकड्यांची संख्या वाढवून; अनेक कंपन्यांचे विलीनीकरण करून, कारण नवीन फर्मकडे वेगळ्या कंपन्यांपेक्षा जास्त मालमत्ता असेल.

अशाप्रकारे, जोखीम परिस्थितीचे निराकरण करण्याच्या प्रयत्नांना एकत्रित करून, अनेक उपक्रम आपापसात संयुक्त क्रियाकलापांमधील संभाव्य नफा आणि तोटा दोन्ही सामायिक करू शकतात. सामान्यत: भागीदाराचा शोध अशा कंपन्यांमध्ये केला जातो ज्यांच्याकडे बाजाराची स्थिती, उत्पादनाचे अतिरिक्त, तात्पुरते मुक्त घटक याबद्दल माहिती असते.

va रशियाने आधीच संयुक्त उपक्रम तयार करण्याचा पुरेसा अनुभव जमा केला आहे जेथे परदेशी भागीदारांकडे तंत्रज्ञान, वस्तू इ. सादर करण्याची तांत्रिक आणि बाजार क्षमता आहे. जोखीम कमी करण्याच्या या पद्धतीमुळे जोखीम कमी होत नाही, परंतु विशिष्ट उद्योजकासाठी जोखीम पातळी कमी करण्यास मदत होते. साहजिकच, या पद्धतीची अंमलबजावणी करण्यात मुख्य अडचण म्हणजे तुमच्यासोबत जोखीम सामायिक करण्यास इच्छुक भागीदार शोधणे. डायव्हर्सिफिकेशन ही वेगवेगळ्या मालमत्तेमध्ये भांडवलाचे वाटप करण्याची प्रक्रिया आहे ज्यांच्या किमती किंवा परतावा यांचा एकमेकांशी फारसा संबंध नाही. विविधीकरणाच्या परिणामी, एका घटनेसाठी जास्तीत जास्त संभाव्य नुकसानाचा आकार कमी होतो, परंतु नियंत्रित करणे आवश्यक असलेल्या जोखमीच्या प्रकारांची संख्या वाढते. विविधीकरणामुळे विविध प्रकारच्या क्रियाकलापांमध्ये भांडवल वितरित करताना काही जोखीम टाळता येतात. उदाहरणार्थ, एका जॉइंट-स्टॉक कंपनीच्या शेअर्सऐवजी अनेक जॉइंट-स्टॉक कंपन्यांचे शेअर्स खरेदी करणाऱ्या गुंतवणूकदाराने सरासरी उत्पन्न मिळण्याची शक्यता अनेक पटीने वाढते आणि त्यानुसार, जोखीम कमी होते. या प्रकरणात, जर, अनपेक्षित घटनांच्या परिणामी, एक प्रकारचा क्रियाकलाप फायदेशीर नसला, तर इतरांना नफा होईल. हे कंपनीला दिवाळखोरीपासून वाचवेल आणि तिला कार्य चालू ठेवण्यास अनुमती देईल.

सकारात्मक सहसंबंधांवर आधारित विविधीकरणाला केंद्रीत वैविध्य म्हणतात - हे विद्यमान वस्तूंप्रमाणेच वस्तू आणि क्रियाकलापांसह वर्गीकरणाची भरपाई आहे. नकारात्मक सहसंबंधावर आधारित वैविध्य - क्षैतिज - हे उत्पादित केलेल्या वस्तूंसारखे नसलेल्या, परंतु ग्राहकांसाठी मनोरंजक असलेल्या वर्गीकरणामध्ये वस्तूंची जोड आहे.

हे नोंद घ्यावे की विविधीकरण पद्धतीमुळे उत्पादन, व्यावसायिक आणि गुंतवणुकीचे धोके कमी करता येतात. "गुंतवणूक पोर्टफोलिओ" तयार करून गुंतवणुकीची जोखीम कमी केली जाते, ज्यामध्ये पर्यायी हेतू असलेल्या सिक्युरिटीजचा समावेश होतो:

उच्च उत्पन्न मिळवणे (यामध्ये उच्च-जोखीम असलेल्या सिक्युरिटीजचा समावेश आहे जे परिस्थिती यशस्वीरित्या विकसित झाल्यास उच्च व्याज दर आणू शकतात);

चलनवाढीपासून मालमत्तेचे संरक्षण (मोठ्या कॉर्पोरेशन किंवा राज्याद्वारे जारी केलेले उच्च द्रव रोखे, स्थिर असले तरी, उच्च नसले तरी उत्पन्न आगाऊ अपेक्षित आहे);

सिक्युरिटीजच्या बाजारभावात वाढ झाल्यामुळे भांडवली वाढ सुनिश्चित करणे (उच्च तरल सिक्युरिटीज जे त्यांच्या पुनर्विक्रीवर पैसे कमविण्याची संधी देतात).

गुंतवणूक पोर्टफोलिओच्या वरील घटकांची कुशलतेने निवड करून, विविधीकरणाद्वारे जोखीम आणि परिणाम "सरासरी" असतात.

तथापि, विविधीकरणाद्वारे प्रत्येक जोखीम कमी करता येत नाही. वस्तुस्थिती अशी आहे की उद्योजकतेवर संकट किंवा पुनर्प्राप्तीची अपेक्षा, बँकेच्या व्याजदरातील हालचाल, विनिमय दर इत्यादींसारख्या अनेक समष्टि आर्थिक प्रक्रियांचा प्रभाव पडतो. या प्रक्रियेमुळे निर्माण होणाऱ्या जोखमींना अविविधता म्हणतात. शिवाय, व्यवहारात, वैविध्यता धोका वाढवू शकते. जोखीम वाढते, उदाहरणार्थ, जर एखाद्या उद्योजकाने क्रियाकलापांच्या क्षेत्रात गुंतवणूक केली ज्यामध्ये त्याचे ज्ञान आणि व्यवस्थापन क्षमता मर्यादित आहेत. म्हणून, इतर क्रियाकलापांमधून मिळालेल्या नफ्याच्या खर्चावर अयशस्वी व्यवसायास समर्थन देण्याच्या मोहाचा प्रतिकार करणे महत्वाचे आहे, कारण अशा पद्धतीमुळे सर्व नफा अलाभीय क्षेत्रांवर खर्च केला जाऊ शकतो.

व्यवहारात, गुंतवणुकीचा पोर्टफोलिओ हळूहळू विकसित होतो, कारण गुंतवणूकदार त्याच्या उद्दिष्टांची सर्वोत्तम पूर्तता करणाऱ्या वित्तीय मालमत्ता खरेदी करतो. पोर्टफोलिओ निर्मितीचे गणितीय मॉडेल आहेत, त्यापैकी सर्वात प्रसिद्ध मार्कोविट्झ मॉडेल आणि त्याचे व्युत्पन्न, शार्प मॉडेल आहेत. या मॉडेल्समध्ये अनेक महत्त्वपूर्ण मर्यादा आहेत.

जोखीम मूल्यांकन मॉडेलमधील मूलभूत गृहितके: मॉडेल फक्त मोठ्या पोर्टफोलिओसाठी लागू आहेत, म्हणजे ज्यांचे मूल्य त्यांच्यामध्ये समाविष्ट असलेल्या कोणत्याही मालमत्तेच्या मूल्यापेक्षा जास्त आहे; प्रामुख्याने साठा संबंधात तयार; केवळ भिन्नता जोखीम विचारात घेतली जाते आणि असे मानले जाते की प्रत्येक स्टॉकसाठी त्याचे प्राथमिक मूल्यांकन केले जाऊ शकते; मॉडेल कार्यक्षम बाजार गृहीतकांवर आधारित आहेत.

शोषणामध्ये नुकसान मान्य करणे आणि त्याचा विमा उतरवण्यास नकार देणे समाविष्ट आहे. शोषणाचा अवलंब केला जातो जेव्हा अपेक्षित नुकसानीचे प्रमाण नगण्य असते आणि त्याकडे दुर्लक्ष केले जाऊ शकते.

मर्यादा म्हणजे जास्तीत जास्त खर्च, विक्री, क्रेडिट आणि भांडवली गुंतवणूक यांची स्थापना. मर्यादा हा जोखीम कमी करण्याचा एक महत्त्वाचा मार्ग आहे आणि बँकांद्वारे कर्ज जारी करताना, ओव्हरड्राफ्ट करार पूर्ण करताना, इत्यादींचा वापर केला जातो. क्रेडिटवर वस्तूंची विक्री करताना, भांडवली गुंतवणुकीची रक्कम ठरवताना, कंपन्यांद्वारे याचा वापर केला जातो.

हे करण्यासाठी, मर्यादा योजना परिभाषित करणे आणि त्याच्या फ्रेमवर्कमध्ये मर्यादा निश्चित करणे आवश्यक आहे. मर्यादा योजना प्रत्येक प्रकारच्या जोखमीला विशिष्ट प्रकारची मर्यादा नियुक्त करते. क्रेडिट रेटिंग वापरून, मर्यादा सेट करण्याची प्रक्रिया मोठ्या प्रमाणात सरलीकृत केली जाते. रेटिंग मूल्ये आणि मर्यादा रक्कम यांच्यातील पत्रव्यवहाराचे प्रमाण स्थापित करणे पुरेसे आहे.

व्यवसायातील जोखीम कमी करण्याचा पुढील मार्ग म्हणजे त्याचे हस्तांतरण. जोखीम हस्तांतरित करण्याचे दोन मार्ग आहेत: पहिला व्यवसायाच्या संस्थात्मक स्वरूपाद्वारे; दुसरे म्हणजे कराराद्वारे जोखमीचे हस्तांतरण.

व्यवसायाच्या संस्थात्मक स्वरूपाद्वारे जोखीम हस्तांतरणामध्ये सहभागींमध्ये जोखीम सामायिक करणे समाविष्ट असते, उदाहरणार्थ, संयुक्त स्टॉक कंपनीमध्ये, भागीदारी किंवा व्यावसायिक घटकांच्या काही प्रकारची असोसिएशन - कार्टेल, पूल, युनियन, कन्सोर्टियम, कॉर्पोरेशन इ. यावर अवलंबून. उद्दिष्टे, उद्दिष्टे, क्रियाकलापांच्या प्रमाणात, व्यवसायाचे एक संस्थात्मक स्वरूप निवडले पाहिजे जे अधिक फायदे प्रदान करण्यास आणि त्याचे तोटे सुलभ करण्यास सक्षम असेल.

जोखीम हस्तांतरण खालील प्रकारचे करार करून केले जाते.

भाड्याने देणे (भाडेपट्टी) ही जोखीम हस्तांतरणाची एक सामान्य पद्धत आहे. लीज्ड मालमत्तेशी संबंधित काही जोखीम मालकाकडे राहतात (उदाहरणार्थ, मालमत्तेचे भौतिक नुकसान होण्याचा धोका, मालमत्ता करात वाढ) किंवा अंशतः (उदाहरणार्थ, मालमत्तेचे व्यावसायिक मूल्य कमी होण्याचा धोका भाडेतत्त्वाच्या मुदतीमध्येच भाडेतत्त्वावर आहे). तथापि, जोखमीचा महत्त्वपूर्ण भाग लीज करारातील विशेष कलमांद्वारे हस्तांतरित केला जाऊ शकतो. रशियन फेडरेशनच्या नागरी संहितेनुसार, अपघाती मृत्यू आणि लीज्ड मालमत्तेचे अपघाती नुकसान होण्याचा धोका पूर्णपणे भाडेकरूकडे हस्तांतरित केला जातो. पट्टेदार, मालमत्ता भाड्याने देऊन, विशिष्ट कालावधीसाठी सतत उत्पन्नाची हमी देऊ शकतो. परंतु भाडेपट्टीच्या दीर्घ कालावधीसाठी, भाडेकरू आणि घरमालक यांच्यासाठी धोका वाढतो, कारण भाडेतत्त्वावरील मालमत्तेचे व्यावसायिक मूल्य आणि भाड्याच्या रकमेतील बदलांचा अंदाज लावणे कठीण आहे. या प्रकरणात मालमत्तेच्या मालकाचा धोका कमी करणारा संभाव्य उपाय म्हणजे निश्चित भाडे (भाडेकरूच्या उत्पन्नाची टक्केवारी म्हणून, परंतु निश्चित रकमेपेक्षा कमी नाही) स्थापित करणे.

करार- हमी. अशा करारांमध्ये फक्त तीन पक्ष असतात: पहिला हमीदार असतो, दुसरा मुख्य असतो आणि तिसरा कर्जदार असतो. हमीदार कर्जदाराला हमी देतो की मुख्याध्यापकाच्या क्रियाकलापांच्या यश किंवा अपयशाची पर्वा न करता मुख्य कर्ज परतफेड केली जाईल, परंतु जोखमीचा वाटा, जो अयशस्वी झाल्यास प्रिन्सिपल त्याच्या स्वत: च्या निधीसह कव्हर करू शकणार नाही, गॅरेंटरकडे हस्तांतरित केले जाते. कर्जदार, अशा कराराद्वारे, कर्जाची परतफेड न करण्याचा धोका आणि संबंधित नुकसान गॅरेंटरला हस्तांतरित करतो. मुद्दलाचा फायदा असा आहे की त्याला कर्जदाराशी करार मिळतो, जो हमीशिवाय झाला नसता.

कराराचा करार. अशा कराराचा निष्कर्ष काढताना, कराराच्या विषयाच्या (बांधकाम, सेवा) अंमलबजावणीशी संबंधित सर्व जोखीम कंत्राटदाराद्वारे गृहीत धरल्या जातात. कंत्राटदार ज्या जोखमींवर मात करतो त्यामध्ये पुढील गोष्टींचा समावेश होतो: कामाची किंमत वाढवणे, साहित्य आणि तांत्रिक संसाधनांच्या पुरवठ्यात व्यत्यय, खराब हवामान, चोरी इ. रशियन फेडरेशनच्या नागरी संहितेनुसार काम पूर्ण होईपर्यंत आणि ग्राहकाला त्याचे वितरण होईपर्यंत कराराच्या विषयाशी संबंधित सर्व जोखीम कंत्राटदाराने उचलली जातात, अपवाद वगळता ऑब्जेक्टचे नुकसान झाले आहे. ग्राहकाने पुरवलेल्या सामग्रीच्या निकृष्ट दर्जासाठी किंवा ग्राहकाकडून चुकीच्या सूचनांची अंमलबजावणी करणे.

फॅक्टरिंग करार (मौद्रिक दाव्याच्या असाइनमेंटच्या विरूद्ध वित्तपुरवठा). हे करार क्रेडिट जोखीम हस्तांतरित करतात. फॅक्टरिंग ऑपरेशन्समध्ये खालील गोष्टींचा समावेश होतो: एक मध्यस्थ घटक (व्यावसायिक बँक किंवा या प्रकारच्या क्रियाकलापांसाठी परवाना असलेल्या इतर क्रेडिट संस्था), एक पुरवठादार कंपनी आणि खरेदीदार कंपनी. फॅक्टरिंगमुळे एखाद्या व्यावसायिक फर्मला कर्जाची जबाबदारी मध्यस्थांकडे हस्तांतरित करून सर्व देयके मिळण्याची 100% हमी मिळू शकते, त्यामुळे एंटरप्राइझची क्रेडिट जोखीम कमी होते.

वस्तू, सिक्युरिटीज किंवा चलन दरांच्या वाढत्या किमतींच्या जोखमींचा विमा उतरवण्याच्या विविध पद्धतींचा संदर्भ देण्यासाठी बँकिंग, स्टॉक एक्सचेंज आणि व्यावसायिक व्यवहारामध्ये हेजिंगचा वापर केला जातो. हेजिंग म्हणजे भविष्यातील कालावधीत मालाचा पुरवठा (विक्री) करणाऱ्या करारांतर्गत वस्तूंच्या किमतीतील प्रतिकूल बदलांविरुद्धच्या जोखमींचा विमा आणि व्यावसायिक व्यवहार.

ट्रेडिंग ऑर्गनायझेशनच्या स्वरूपावर अवलंबून, सर्व हेजिंग उपकरणे एक्सचेंज-ट्रेडेड आणि ओव्हर-द-काउंटरमध्ये विभागली जाऊ शकतात.

एक्सचेंज-ट्रेडेड हेजिंग साधने ही कमोडिटी फ्युचर्स आणि त्यावरील पर्याय आहेत. या उपकरणांची एक्सचेंजेसवर खरेदी-विक्री केली जाते.

या हेजिंग पद्धतीचे फायदे:

उच्च बाजार तरलता (एखादे स्थान कधीही उघडले जाऊ शकते आणि लिक्विडेट केले जाऊ शकते);

उच्च विश्वासार्हता - प्रत्येक व्यवहारासाठी प्रतिपक्ष म्हणजे एक्सचेंज क्लिअरिंग हाऊस;

व्यवहार पूर्ण करण्यासाठी तुलनेने कमी ओव्हरहेड खर्च;

प्रवेशयोग्यता (दूरसंचार वापरून, बहुतेक एक्सचेंजेसवर व्यापार जगाच्या कोठूनही केला जाऊ शकतो).

गैरसोय म्हणजे उत्पादनाचा प्रकार, बॅच आकार, अटी आणि वितरण वेळ यावर अतिशय कठोर निर्बंध आहेत.

ओव्हर-द-काउंटर हेजिंग साधनांमध्ये फॉरवर्ड कॉन्ट्रॅक्ट आणि कमोडिटी स्वॅप यांचा समावेश होतो. या प्रकारचे व्यवहार थेट प्रतिपक्षांमध्ये किंवा डीलरच्या मध्यस्थीद्वारे पूर्ण केले जातात.

या हेजिंग पद्धतीचा फायदा असा आहे की उत्पादनाचा प्रकार, बॅच आकार आणि वितरण अटींबाबत विशिष्ट क्लायंटच्या गरजा जास्तीत जास्त प्रमाणात विचारात घेतल्या जातात.

तोटे आहेत:

कमी तरलता (पूर्वी निष्कर्ष काढलेल्या व्यवहाराची समाप्ती महत्त्वपूर्ण भौतिक खर्चाशी संबंधित आहे);

तुलनेने उच्च ओव्हरहेड खर्च;

किमान लॉट आकारावर लक्षणीय निर्बंध;

प्रतिपक्ष शोधण्यात अडचण;

पक्षांकडून त्यांच्या जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्यात अयशस्वी होण्याचा धोका (विक्रेता आणि खरेदीदार यांच्यातील थेट व्यवहार पूर्ण करताना).

दोन हेजिंग व्यवहार आहेत: अपसाइड हेजिंग आणि डाउनसाइड हेजिंग.

अपवर्ड हेजिंग (खरेदी हेजिंग) हा वायदा करार किंवा पर्यायांच्या खरेदीसाठी विनिमय व्यवहार आहे. भविष्यात किमतींमध्ये (दर) संभाव्य वाढीपासून विमा काढण्याची आवश्यकता असते तेव्हा वरचे हेज वापरले जाते. हे तुम्हाला वास्तविक उत्पादन खरेदी करण्यापूर्वी खरेदी किंमत सेट करण्यास अनुमती देते. असे गृहीत धरू की 3 महिन्यांत उत्पादनाची किंमत वाढेल आणि 3 महिन्यांत उत्पादनाची आवश्यकता असेल. अपेक्षित किमतीच्या वाढीमुळे झालेल्या नुकसानाची भरपाई करण्यासाठी, तुम्हाला आजच्या किमतीवर या उत्पादनाशी संबंधित एक निश्चित-मुदतीचा करार आता खरेदी करणे आवश्यक आहे आणि हे उत्पादन खरेदी केले जाईल तेव्हा 3 महिन्यांत ते विकणे आवश्यक आहे. खरेदी केलेला करार उत्पादनाची किंमत जितकी वाढेल तितकीच जास्त किंमतीला विकली जाऊ शकते. अशा प्रकारे, हेजर भविष्यात संभाव्य किमती वाढीपासून स्वतःचा विमा काढतो.

डाउनवर्ड हेजिंग (सेल हेजिंग) हे फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट किंवा पर्यायांच्या विक्रीसाठी एक्सचेंज ऑपरेशन आहे. हेजर एक्स्चेंजवर फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट विकतो, भविष्यात संभाव्य किंमत घसरणीपासून विमा काढतो. आपण असे गृहीत धरू की उत्पादनाची किंमत (चलन दर, रोखे) 3 महिन्यांत कमी होईल आणि उत्पादन 3 महिन्यांत विकले जावे. किंमतीतील घसरणीमुळे झालेल्या नुकसानाची भरपाई करण्यासाठी, हेजर आज उच्च किंमतीला फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट विकतो आणि 3 महिन्यांत त्याचे उत्पादन विकताना, जेव्हा किंमत कमी होते, तेव्हा तो समान फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट कमी दराने खरेदी करतो (जवळजवळ समान) किंमत अशा प्रकारे, उत्पादनाची नंतरच्या तारखेला विक्री करणे आवश्यक असलेल्या प्रकरणांमध्ये डाउनसाइड हेज वापरले जाते.

हेजर फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्सची खरेदी किंवा विक्री करून बाजारातील किमतीच्या अनिश्चिततेमुळे होणारा धोका कमी करण्याचा प्रयत्न करतो. यामुळे किंमत निश्चित करणे आणि उत्पन्न किंवा खर्च अधिक अंदाज लावणे शक्य होते. तथापि, हेजिंगशी संबंधित जोखीम नाहीशी होत नाही. फ्युचर्स मार्केटमध्ये सट्टेबाजांनी ते ताब्यात घेतले आहे. ते किंमत नियमनाची कार्ये करतात.

स्टॉक एक्स्चेंजवर फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट्स खरेदी करताना, सट्टेबाज हमी शुल्क घेतो, जे त्याच्या जोखमीचे प्रमाण ठरवते. जर एखाद्या उत्पादनाची किंमत (चलन दर, सुरक्षा) कमी झाली असेल, तर ज्या व्यक्तीने पूर्वी करार खरेदी केला आहे ती हमी शुल्काच्या बरोबरीची रक्कम गमावते. जर उत्पादनाची किंमत वाढली असेल, तर सट्टेबाज गॅरंटी डिपॉझिटच्या बरोबरीची रक्कम परत करतो आणि उत्पादनाच्या किंमती आणि खरेदी केलेल्या उत्पादनातील फरकातून अतिरिक्त उत्पन्न प्राप्त करतो.

फ्रेंचायझिंग करार. कराराचा सार हा एक करार आहे ज्यामध्ये ट्रेडमार्कद्वारे संरक्षित केलेल्या उत्पादनाचा (सेवा) निर्माता एखाद्याला रॉयल्टी देयके प्राप्त करण्याच्या बदल्यात त्याचे उत्पादन वितरित करण्याचा अधिकार देतो. नवीन व्यवसाय सुरू करताना, एखाद्या उद्योजकाला फ्रँचायझिंगच्या मदतीने यशाची खात्री नसते, त्याला योग्य प्रशिक्षण आणि समर्थन मिळते आणि त्यामुळे उत्पादन आणि व्यावसायिक जोखीम लक्षणीयरीत्या कमी होतात. हा करार अनुभवी उद्योजकाच्या पाठिंब्याने नवख्या व्यक्तीला स्वतःचा व्यवसाय सुरू करण्यास अनुमती देतो. फ्रँचायझी विक्रेत्याला कर्ज किंवा मोठ्या जोखमींचा अवलंब न करता व्यापक आणि जलद व्यवसाय विस्ताराचा फायदा होतो.

अलीकडे, बाजारातील संबंधांच्या विकासासह, नवीन प्रकारचे करार दिसू लागले आहेत: मालवाहू मालाची साठवण, वाहतूक आणि सुरक्षितता यासाठी करार; विक्री, सेवा, पुरवठा करार; पर्याय, फ्युचर्स करार आणि इतर. जागतिक व्यवहारात, जोखीम हस्तांतरणाच्या इतर अनेक प्रभावी आणि मूळ पद्धती वापरल्या जातात. अशा प्रकारे, महागड्या उच्च-तंत्रज्ञान विकासासह, रेखांकनाचा काही भाग अनुवादित करण्याचा सराव केला जातो

ka तथाकथित उद्यम कंपन्यांवर, नाविन्यपूर्ण बँका, ज्यांची संख्या यूएसए आणि पश्चिम युरोपमध्ये 60 - 80 च्या दशकात वेगाने वाढली. XX शतक, रशियामध्ये ते फक्त 90 च्या दशकात दिसू लागले.

तथापि, जोखीम हस्तांतरण हा व्यवसायातील जोखीम कमी करण्यासाठी प्रभावी मार्ग म्हणून वापरला जाऊ शकत नाही, तसेच जोखीम पातळी कमी करण्यासाठी हस्तांतरणामध्ये पुरेसा निधी नसू शकतो; म्हणून, जोखीम हस्तांतरित करताना, खालील गोष्टी विचारात घेतल्या पाहिजेत:

हस्तांतरण आणि हस्तांतरण दरम्यान जोखीम वाटप स्पष्ट आणि अस्पष्ट असणे आवश्यक आहे;

हस्तांतरित व्यक्तीने गृहीत धरलेल्या सर्व जबाबदाऱ्या लवकर पूर्ण करण्यास सक्षम असणे आवश्यक आहे;

बदली करणाऱ्याकडे जोखीम कमी करण्यासाठी आणि नियंत्रित करण्यासाठी आणि या अधिकारांचा सर्वोत्तम वापर करण्यासाठी महत्त्वपूर्ण अधिकार असणे आवश्यक आहे;

हस्तांतरणाचा निर्णय कार्यक्षमतेच्या निकषांच्या आधारे घेतला पाहिजे (जोखीम कमी करण्याचा स्वस्त किंवा अधिक फायदेशीर मार्ग म्हणून;

जोखीम दोन्ही पक्षांना तितकीच आकर्षक किंमतीत हस्तांतरित करणे आवश्यक आहे.

विम्याचे सार हे आहे की जोखीम कमी करण्यासाठी गुंतवणूकदार उत्पन्नाचा काही भाग सोडण्यास तयार असतो. विमा तयार केलेल्या नाणेनिधीचा हेतू, पूर्व-संमत प्रकरणांमध्ये नुकसान भरून काढण्यासाठी त्याच्या संसाधनांचा खर्च, संबंधांचे संभाव्य स्वरूप आणि निधीची परतफेड याद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे. जोखीम व्यवस्थापनाची एक पद्धत म्हणून विमा म्हणजे दोन प्रकारच्या क्रिया: समान प्रकारच्या जोखमीच्या (स्व-विमा) संपर्कात असलेल्या उद्योजकांच्या गटामध्ये निधीचे पुनर्वितरण किंवा विमा कंपनीकडून मदत घेणे. मोठ्या कंपन्या सहसा स्वयं-विम्याचा अवलंब करतात, म्हणजे, अशी प्रक्रिया ज्यामध्ये एक संस्था, ज्यामध्ये अनेकदा एकाच प्रकारच्या जोखमीचा सामना करावा लागतो, तो तोटा भरून काढण्यासाठी आगाऊ निधी बाजूला ठेवतो. हे तुम्हाला विमा कंपनीसोबत महागडे व्यवहार टाळण्यास अनुमती देते.

अनपेक्षित खर्च कव्हर करण्यासाठी राखीव निधी तयार करणे ही जोखीम व्यवस्थापनाच्या पद्धतींपैकी एक आहे, ज्यामध्ये मालमत्तेच्या मूल्यावर परिणाम करणारे संभाव्य जोखीम आणि जोखमींचे परिणाम दूर करण्यासाठी आवश्यक निधीची रक्कम यांच्यात संबंध स्थापित करणे समाविष्ट आहे. विमा किंवा आरक्षणांचे उद्दिष्ट जोखीम येण्याची शक्यता कमी करणे नाही, परंतु मुख्यतः संभाव्य भौतिक नुकसानीची भरपाई करणे हे उद्दिष्ट आहे.

विम्याच्या दृष्टिकोनातून कंपनीच्या सर्व जोखमी दोन मोठ्या गटांमध्ये विभागल्या जाऊ शकतात: विमा करण्यायोग्य आणि विमा न करता येणारा. एक उद्योजक अंशतः जोखीम इतर आर्थिक संस्थांकडे वळवू शकतो, विशेषतः, विमा प्रीमियम्सच्या स्वरूपात काही खर्च करून स्वतःचे संरक्षण करू शकतो. अशा प्रकारे, काही प्रकारच्या जोखीम, जसे की मालमत्तेचे नुकसान होण्याचा धोका, आग लागण्याचा धोका, अपघात इत्यादींचा उद्योजकाकडून विमा काढला जाऊ शकतो.

धोक्याच्या स्त्रोतावर अवलंबून, विमा जोखीम दोन गटांमध्ये विभागली जातात:

नैसर्गिक शक्तींच्या प्रकटीकरणाशी संबंधित जोखीम (हवामान परिस्थिती, भूकंप, पूर इ.);

उद्देशपूर्ण मानवी कृतींशी संबंधित जोखीम.

विमा उतरवण्याचा सल्ला दिला जाणाऱ्या जोखमींमध्ये पुढील कारणांमुळे संभाव्य नुकसानांचा समावेश होतो: आग आणि इतर नैसर्गिक आपत्ती; कार अपघात; वाहतूक दरम्यान उत्पादनांचे नुकसान किंवा नाश; - कंपनी कर्मचार्यांच्या चुका; उपकंत्राटदारांकडून जबाबदाऱ्या पूर्ण करण्यात अयशस्वी; कंपनीच्या व्यावसायिक क्रियाकलापांचे निलंबन; व्यवस्थापक किंवा कंपनीच्या प्रमुख कर्मचाऱ्याचा संभाव्य मृत्यू किंवा आजार.

तथापि, जोखमींचा एक गट आहे जो विमा कंपन्या विमा उतरवण्याचे काम घेत नाहीत, परंतु त्याच वेळी, विमा न करता येणारी जोखीम घेणे हे उद्योजकासाठी नफ्याचे संभाव्य स्त्रोत आहे. परंतु विमा उतरवलेल्या जोखमीमुळे होणारे नुकसान विमा कंपन्यांच्या देयकेद्वारे कव्हर केले असल्यास, विमा नसलेल्या जोखमीमुळे झालेल्या नुकसानाची भरपाई व्यावसायिक संस्थेच्या स्वतःच्या निधीतून केली जाते. जोखीम कव्हरेजचे मुख्य अंतर्गत स्त्रोत म्हणजे कंपनीचे स्वतःचे भांडवल, तसेच खास तयार केलेले राखीव निधी. अंतर्गत व्यतिरिक्त, संभाव्य नुकसान भरून काढण्यासाठी बाह्य स्रोत देखील आहेत, उदाहरणार्थ, मूळ बँक सहायक बँकांसाठी जबाबदार आहे.

स्वयं-विमा एंटरप्राइजेसमध्ये (संघटना, उद्योगांच्या स्तरावर) विशेष राखीव निधीच्या निर्मितीशी संबंधित आहे आणि या साठ्यातून होणारे नुकसान भरून काढते. स्व-विम्याचे मुख्य कार्य म्हणजे आर्थिक आणि आर्थिक क्रियाकलापांमधील तात्पुरत्या अडचणींवर त्वरीत मात करणे (अनपेक्षित खर्च, एंटरप्राइझच्या लिक्विडेशनसाठी खर्च, रोख्यांवर व्याज देणे आणि नफा कमी झाल्यास पसंतीच्या समभागांवर लाभांश देणे). असा राखीव निधी नफ्यातून तयार केला जातो. याव्यतिरिक्त, संयुक्त स्टॉक कंपन्यांमध्ये शेअर प्रीमियम उत्पन्न देखील समाविष्ट आहे, म्हणजे. समभागांच्या विक्री आणि सममूल्यातील फरक.

जेव्हा विमा उतरवलेल्या मालमत्तेचे मूल्य संपूर्ण व्यवसायाच्या मालमत्तेच्या आणि आर्थिक मापदंडांच्या तुलनेत तुलनेने कमी असते तेव्हा स्व-विमा सल्ला दिला जातो. खरंच, एका मोठ्या उद्योजकाने लहान भाड्याच्या जागेत इन्शुरन्स कंपनीमार्फत आगीपासून बचाव करण्यासाठी स्वस्त उपकरणांचा विमा उतरवणे अयोग्य आहे. जेव्हा तोटा होण्याची शक्यता कमी असते किंवा जेव्हा कंपनीकडे मोठ्या प्रमाणात मालमत्तेच्या समान वस्तू असतात तेव्हा स्वयं-विमा देखील अर्थपूर्ण असतो. अशा प्रकारे, मोठ्या शिपिंग कंपन्या स्वयं-विमा सराव करतात, कारण दरवर्षी एका मोठ्या जहाजाचे नुकसान सर्व जहाजांसाठी विमा भरण्यापेक्षा अधिक फायदेशीर आहे. तथापि, विकेंद्रित जोखीम निधी लोकांच्या जाणीवपूर्वक, हेतुपूर्ण क्रियाकलापांच्या पलीकडे अचानक, यादृच्छिक घटनांमुळे होणारे लक्षणीय नुकसान भरून काढण्यासाठी डिझाइन केलेले नाहीत.

या हेतूंसाठी, विमा स्वतःच वापरला जातो. पेड इन्शुरन्स प्रीमियम्समधून तयार केलेल्या केंद्रीकृत आर्थिक निधीच्या खर्चावर काही घटना घडल्यानंतर व्यक्ती आणि कायदेशीर संस्थांच्या मालमत्तेच्या हितांचे संरक्षण करण्यासाठी हे नाते दर्शवते. विम्याचे सार सर्व विमा सहभागींमधील नुकसानीचे वितरण आहे - विमा उतरवलेल्या घटनेच्या परिणामांचा सामना करण्यासाठी हे एक प्रकारचे सहकार्य आहे. पॉलिसीधारकांच्या योगदानाद्वारे नुकसानीची भरपाई करण्यासाठी, एक विमा निधी तयार केला जातो, जो विमा कंपनीच्या ऑपरेशनल आणि संस्थात्मक व्यवस्थापनाखाली असतो.

दुर्दैवाने, रशियन विमा बाजारपेठेतील अनेक विमा घटनांमुळे होणाऱ्या नुकसानीच्या उच्च संभाव्यतेमुळे अजूनही पुरवठा मर्यादित आहे. अनेक प्रकरणांमध्ये, जोखीम येण्याच्या उच्च संभाव्यतेमुळे किंवा नुकसानीचा वाजवी अंदाज प्रदान करण्यात अक्षमतेमुळे विम्यासाठी जोखीम स्वीकारली जात नाही. ही पद्धत वापरण्यात येणाऱ्या अडचणी विमा कंपनीने जोखीम पत्करण्यासाठी विनंती केलेला प्रीमियम ठरवण्याशी देखील संबंधित आहेत;

अशा आपत्कालीन परिस्थितीत जोखीम घडण्याचा सांख्यिकीय नमुना असतो तेव्हा विमा उतरवलेल्या जोखमीचा प्रकार सर्वात वैशिष्ट्यपूर्ण असतो; नियमानुसार, मालमत्तेचा विमा नैसर्गिक आपत्तींविरूद्ध, अपघातांविरूद्ध वाहतूक, मालवाहू खर्च, कर्जाची परतफेड न होण्याचा धोका आणि निर्मात्याच्या दायित्वाविरूद्ध केला जातो.

आत्म-नियंत्रणासाठी प्रश्न

1. एखादी अनिष्ट घटना घडण्याची संभाव्यता काय आहे, ज्याचा परिणाम भौतिक नुकसान, तोटा किंवा नफा कमी होऊ शकतो?

2. कोणती आवश्यक वैशिष्ट्ये जोखमीची उपस्थिती दर्शवतात?

3. अशा जोखीम परिस्थितीचे नाव काय आहे ज्यामध्ये निर्णय घेणाऱ्याला अपेक्षित परिणाम मिळण्याच्या संभाव्यतेचा वस्तुनिष्ठ अंदाज असतो?

4. जोखीम परिस्थितीचे नाव काय आहे ज्यामध्ये विषय, पर्याय निवडण्याच्या आणि अंमलात आणण्याच्या प्रक्रियेत, परिणाम प्राप्त करण्याच्या संभाव्यतेचे वस्तुनिष्ठ आणि व्यक्तिनिष्ठ दोन्ही मूल्यांकने आहेत?

5. एखाद्या जोखीम परिस्थितीचे नाव काय आहे ज्यामध्ये निर्णय घेणारा विषय अपेक्षित परिणाम येण्याच्या संभाव्यतेवर अवलंबून असतो, विषयाच्या वस्तुस्थितीच्या सामग्रीच्या आधारावर नव्हे तर परिस्थितीच्या आकलनावर अवलंबून असतो?

6. उद्योजकीय जोखमीचे कोणते कार्य उद्योजकाला भेडसावणाऱ्या समस्यांवर अपारंपरिक उपाय शोधण्यास उत्तेजित करते?

7. उद्योजकीय जोखमीचे कोणते कार्य या वस्तुस्थितीमध्ये प्रकट होते की जर एखाद्या उद्योजकासाठी जोखीम ही नैसर्गिक स्थिती असेल, तर अपयशाबद्दल सहनशील वृत्ती देखील सामान्य असावी?

8. संभाव्य उपायांपैकी एक निवडण्याच्या गरजेशी व्यावसायिक जोखमीचे कोणते कार्य संबद्ध आहे?

9. निर्णय घेताना विशिष्ट कालावधीत उत्पादित केलेल्या उत्पादनांचे प्रमाण कोणता जोखीम घटक विचारात घेतो?

10. निर्णय घेताना कोणता जोखीम घटक सांगते की विज्ञान-आधारित नियोजन हे जोखीम कमी करण्याचे प्रभावी माध्यम आहे?

11. कोणता जोखीम घटक असे सांगतो की लहान उत्पादन चक्रासह मोठ्या प्रमाणात उत्पादन हे दीर्घ उत्पादन चक्रासह लहान-प्रमाणातील उत्पादनापेक्षा विशेष उपकरणांमध्ये गुंतवणूकीला उत्तेजन देण्याची शक्यता कमी असते?

12. कोणत्या प्रकारच्या जोखमींचे त्यांच्या घटनेच्या मुख्य कारणावर अवलंबून वर्गीकरण केले जाते?

13. संरचनात्मक वैशिष्ट्यांच्या आधारे कोणत्या प्रकारच्या जोखमींचे वर्गीकरण केले जाते?

14. आर्थिक जोखीम कोणत्या प्रकारांमध्ये विभागली आहेत?

15. पैशाच्या क्रयशक्तीशी संबंधित जोखीम कोणत्या प्रकारांमध्ये विभागली गेली आहेत?

16. गुंतवणुकीतील जोखीम कोणत्या प्रकारांमध्ये विभागली आहेत?

17. त्यात कोणत्या प्रकारच्या नफा जोखमीचा समावेश होतो?

18. थेट आर्थिक नुकसानीच्या जोखमीच्या कोणत्या प्रकारांचा समावेश होतो?

19. जोखीम विश्लेषण कोणत्या टप्प्यात विभागले जाऊ शकते?

20. जोखीम विश्लेषणाच्या कोणत्या टप्प्यावर जोखीम क्षेत्रे ओळखली जातात?

21. कोणत्या अटींमध्ये, गुणात्मक विश्लेषणामध्ये, संभाव्य नुकसानाच्या प्रमाणात जोखीम निर्धारित केली जाऊ शकते?

22. कोणत्या अभिव्यक्तीमध्ये, गुणात्मक विश्लेषणामध्ये, जोखीम बेसला श्रेय दिलेल्या नुकसानाची रक्कम म्हणून परिभाषित केली जाऊ शकते?

23. कंपनीच्या क्रियाकलापांचे कोणते जोखीम क्षेत्र निव्वळ नफ्याच्या रकमेपेक्षा जास्त नसलेल्या तोट्याच्या पातळीद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे?

24. कंपनीच्या क्रियाकलापांच्या कोणत्या जोखीम क्षेत्रामध्ये खेळत्या भांडवलाच्या प्रमाणापेक्षा जास्त तोट्याची पातळी आहे?

25. कंपनीच्या क्रियाकलापाचा कोणता जोखीम क्षेत्र या वस्तुस्थितीद्वारे वैशिष्ट्यीकृत आहे की या प्रकारच्या व्यवसाय क्रियाकलाप त्याच्या सीमांमध्ये आर्थिक व्यवहार्यता टिकवून ठेवतात?

26. जोखीम विश्लेषणाच्या कोणत्या टप्प्यावर नुकसानाचे प्रमाण, विशिष्ट प्रकारच्या जोखमींचे परिणाम आणि त्यांच्या घटनेची शक्यता निर्धारित केली जाते?

27. परिमाणवाचक विश्लेषणामध्ये, अलगावमध्ये विचारात घेतलेल्या विशिष्ट आर्थिक मालमत्तेशी कोणता धोका संबंधित आहे?

28. गुंतवणुकीच्या पोर्टफोलिओचा भाग म्हणून परिमाणात्मक विश्लेषणातील कोणता धोका विशिष्ट आर्थिक मालमत्तेशी संबंधित आहे आणि एकूण पोर्टफोलिओच्या एकूण जोखमीमध्ये या मालमत्तेचे योगदान लक्षात घेऊन त्याचे मूल्यांकन केले जाते?

29. अनुभवी उद्योजक किंवा तज्ञांच्या मतांवर प्रक्रिया करून नुकसान संभाव्यता वक्र तयार करण्यासाठी कोणती पद्धत लागू केली जाऊ शकते?

30. नुकसान संभाव्यता वक्र तयार करण्यासाठी कोणत्या पद्धतीमध्ये समान प्रकारच्या व्यावसायिक क्रियाकलापांमध्ये झालेल्या नुकसानाच्या आकडेवारीचा अभ्यास करणे आणि विशिष्ट स्तरावरील नुकसानाची वारंवारता स्थापित करणे समाविष्ट आहे?

31. नुकसान संभाव्यता वक्र तयार करण्यासाठी कोणती पद्धत सैद्धांतिक संकल्पनांवर आधारित आहे?

32. भांडवली मालमत्तेच्या किंमती मॉडेलचा आधार असलेले मुख्य घटक कोणते आहेत?

33. जोखीम मुक्त परतावा कोणत्या घटकांचा समावेश होतो?

34. सध्या कोणत्या जोखीम कमी करण्याच्या पद्धती वापरल्या जातात?

35. धोक्याच्या स्त्रोतावर अवलंबून विमा जोखीम कोणत्या गटांमध्ये विभागली जातात?

रशियन अर्थव्यवस्थेच्या विकासाच्या संदर्भात, सर्व परिवर्तनांच्या प्राथमिक दुव्याचे महत्त्व - आर्थिक घटक - वाढत आहे. येथेच सकल उत्पन्न आणि रोख बचत, तसेच भविष्यातील संभाव्य विकासाच्या संधी - गुंतवणूक संसाधने तयार होतात. एंटरप्राइझच्या आर्थिक आधारावर, जे त्याच्या निधीच्या अभिसरणात मध्यस्थी करतात, केवळ त्याच्या उत्पादन क्रियाकलापांसाठी आवश्यक पूर्वस्थितीच तयार केली जात नाही तर एक सकारात्मक आर्थिक परिणाम देखील तयार केला जातो, ज्याच्या नावाने कोणताही व्यवसाय सुरू होतो.

आर्थिक व्यवस्थापन, किंवा आर्थिक संसाधने आणि नातेसंबंधांचे व्यवस्थापन, आर्थिक घटकाची स्पर्धात्मकता वाढविण्यासाठी वित्त क्षेत्रात बाजार यंत्रणा नियंत्रित करण्यासाठी तत्त्वे, पद्धती, फॉर्म आणि तंत्रे यांचा समावेश करते. छोट्या व्यवसायात, आर्थिक व्यवहार सामान्य नॉन-कॅश पेमेंटच्या पलीकडे जात नाहीत, ज्याचा आधार रोख उलाढाल आहे. मोठ्या उद्योगधंद्यांच्या आर्थिक बाबतीत चित्र पूर्णपणे वेगळे आहे. मोठ्या व्यवसायात, प्रमाणाकडून गुणवत्तेकडे संक्रमणाचा नियम लागू होतो. मोठ्या व्यवसायासाठी भांडवलाचा मोठा प्रवाह आणि त्यानुसार, उत्पादनांच्या (कामे, सेवा) ग्राहकांचा मोठा प्रवाह आवश्यक असतो. मध्यम आणि मोठ्या व्यवसायांमध्ये, ज्यांच्या क्रियाकलापांचे प्रमाण आणि व्याप्ती लक्षणीय प्रमाणात मोजली जाते, गुंतवणूकीशी संबंधित आर्थिक व्यवहार, हालचाल आणि भांडवलाची वाढ प्रामुख्याने असते.

मोठ्या व्यवसायांचे वित्त व्यवस्थापित करण्यासाठी, आर्थिक व्यवसायाच्या क्षेत्रात विशेष प्रशिक्षण असलेल्या व्यावसायिकांची आवश्यकता आहे - वित्तीय व्यवस्थापक (वित्तीय संचालक). खर्च, उत्पन्न, संसाधनांचे वाटप, भांडवल निर्मिती, योग्य विकास धोरणे, गुंतवणूक उपक्रम इत्यादींच्या निर्मिती प्रक्रियेच्या स्पष्ट आकलनाशिवाय बाजारातील परिस्थितीमध्ये यशस्वी आर्थिक व्यवस्थापन अशक्य होते. वित्त सिद्धांत, व्यवस्थापनाची मूलभूत तत्त्वे, एक आर्थिक व्यवस्थापक, अनुभव मिळवणे, अंतर्ज्ञान आणि बाजार वृत्ती विकसित करणे, व्यावसायिक व्यवसायातील प्रमुख व्यक्ती बनतात. अशा प्रकारे, आर्थिक व्यवस्थापन हे एंटरप्राइझ व्यवस्थापनाच्या मुख्य घटकांपैकी एक आहे. पाठ्यपुस्तकात चर्चा केलेल्या आर्थिक व्यवस्थापनाच्या पद्धती आणि तंत्रे विशिष्ट व्यवस्थापन समस्यांचे निराकरण करताना संस्थांच्या व्यावहारिक क्रियाकलापांमध्ये वापरली जाऊ शकतात.